Americké akcie: Býčí divergence, pesimismus a čekání na volby

Vlk z Wall Street
Obrázek: Paramount Pictures

Americké akciové indexy mají za sebou silně růstový týden, index Dow dokonce poprvé letos posílil na týdenní bázi potřetí za sebou. Více než technický odraz z minim to zatím být nemusí, býci ale hledají argumenty pro další nákupy. A mají kam sáhnout, jako ostatně vždy.

Týden byl silně růstový, ani to ale nestačilo na změnu vyznění denního grafu. Index zatím stále zůstává v režimu nižších minim i maxim. Poslední rally tak lze chápat pouze jako růst v reakci na předchozí prudký sestup. Index S&P 500 je pod rezistencí na 3 800, kde je zatím říjnové maximum. Důležitá rezistence je na dřívějším supportu 3 900, nyní navíc zesílená 50denním klouzavým průměrem. Na opačné straně je support na 3 500, kde je říjnové i letošní minimum. Další důležitý support by mohl být na 3 400, kde byla maxima před začátkem pandemie.

S&P 500 - technická analýza (21. 10. 2022, denní)

Mezi americkými individuálními investory (průzkum AAII) bylo v posledním týdnu přes 56 % medvědů. Stále velice vysoké číslo.

S&P 500 a poměr býků a medvědů mezi americkými individuálními investory

Byl to již pátý týden s více než 50% podílem pesimistů. Delší sérii takto medvědích výsledků průzkumu pamatujeme jen z roku 1990.

S&P 500 a série týdnů s podílem medvědů AAII nad 50 %

Velice pesimističtí ohledně investic do amerických akcií jsou také investiční poradci.

S&P 500 a nálada mezi investičními poradci

Z hlediska technické analýzy je vedle základních hladin zmíněných v úvodu zajímavý třeba poměr rostoucích a klesajících titulů. Ten je nadále pod úrovní z června, kdy byl akciový index S&P 500 na lokálním dně, v současnosti jsou přitom již ceny akcií nad úrovní z minim z konce prvního pololetí.

S&P 500 a poměr rostoucích a klesajících titulů

V indexu S&P 500 nyní nenajdeme odvětví, které by nebylo v korekci. V minulosti to v relativně dohledné době ústilo v dlouhodobý růst cen akcií. Uvidíme, jak to dopadne letos nebo zkraje roku 2023.

S&P 500 - podíl odvětví v korekci

Založit na takový růst by akciový trh mohl třeba již v probíhajícím kvartálu. Sezónnost by tomu nahrávala, čtvrté čtvrtletí je tradičně silné. A během pár týdnů bude jasno o novém složení Kongresu v polovině prezidentského mandátu Joea Bidena. Právě doplňovací volby historicky také předznamenávaly silné akciové roky.

S&P 500 - výkonnost rok po doplňovacích volbách do Kongresu

Na týdenním grafu indexu S&P 500 a jeho RSI se navíc objevila býčí divergence. Zatímco cena samotná vytvořila na podzim nové minimum, ukazatel RSI nikoli. Optimistům se takový vývoj zamlouvá, je to ale jen pomyslná kapka naděje v jinak nadále velice pesimistickém tržním moři.

S&P 500 (týdenní graf) - možná býčí divergence s RSI

A mimochodem, americké vládní dluhopisy, které letos ztrácejí nejvíce v historii, jsou vůči akciím v USA rekordně levné. Z této situace vede několik cest, přičemž mezi ty nejpravděpodobnější musíme zařadit posílení bondů (s očekávaným koncem zpřísňování měnové politiky Fedu) a ztráty na akciovém trhu.

Americké vládní bondy jsou vůči akciím v USA nejlevnější v historii

Býk - ilustrační foto
Obrázek: Thinkstock
18. 10. 2022 10:13
Kdo chce věřit v akciovou rally do konce roku, argumenty si najde

Hlavní stratég BMO Capital Markets Brian Belski teprve před pár dny snížil svůj výhled hodnoty indexu S&P 500 pro konec...

Buy, nákup - ilustrační foto
Premium
Obrázek: Freepik.com
21. 10. 2022 6:12
Wall Street podle Goldman Sachs podceňuje tyto akcie. Mají přitom potenciál v roce 2023 strčit konkurenci do kapsy

Predikce ziskovosti amerických firem klesají společně s rostoucími úroky v ekonomice, silnějším dolarem a rizikem recese...

Kytara, struny. vibrace - ilustrační foto
Obrázek: Pexels.com
15. 8. 2022 17:07
Trh jako struna na kytaře aneb Když peníze nemohou jen tak ležet

Proč se akciový trh ze svého červnového dna odrazil výše? Dá si snad Fed pauzu ve zpřísňování měnové politiky? Je již...

Zdroj:
TOPDOWN CHARTS, All Star Charts, @BBaxter2020, @mattcerminaro, SentimenTrader, @Mr_Derivatives
Americké akcie
Přestat sledovat
Burzovní almanach
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Sezónnost trhů
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Obrázek: CYRRUS
28. 1. 2023 19:00
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Anna Píchová, CYRRUS)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Freepik.com
27. 1. 2023 12:06
Kacerovský (WOOD & Company): Kryptoměny může posunout dále jedině na nich budovaná infrastruktura.…
Bitcoin
Přestat sledovat
Ethereum
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Freeimages.com
26. 1. 2023 16:56
Birtová (Realitní Shaker): Jak je na tom český trh s byty, komu je nakloněné současné prostředí a na…
Bydlení
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
26. 1. 2023 10:24
Kubíček (WOOD & Company): Obchodní centra ustála krizové roky se ctí, do dvou let se inflace a vyšší…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Maloobchod
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat