Americké akcie jsou na vrcholu, důvodů ke (krátkodobému) pesimismu přibývá

Image
Býk vs. medvěd
Obrázek: Thinkstock

Akciový index S&P 500 má za sebou těsně růstový týden, během kterého opět posunul historické maximum. Pokud byste ale zkraje května chtěli akcie prodávat, abyste učinili zadost vousaté burzovní sezónní poučce, důvody byste jistě našli.

Následující grafy nemají nabídnout komplexní pohled na akciový trh, a vůbec již nepřipomínají dlouhodobé faktory, jež mohou působit na ceny akcií, ať již kterýmkoli směrem (sestavit vyčerpávající seznam těchto je ostatně nemožné). Jde pouze o připomínku toho, že byť na konci dne na trhu vždy rozhoduje cena, pod povrchem se toho děje přece jen více.

Krátkodobá medvědí divergence RSI

Ukázkovým medvědím signálem je situace, kdy ceny akcií stanovují vyšší vrcholy, ovšem index relativní síly (RSI) dosahuje již pouze nižších maxim. Nic strašného, ale za pozornost to stojí.

S&P 500 - medvědí divergence RSI

Krátkodobá medvědí divergence šíře rally

Jednotlivých titulů nad 50denním cenovým průměrem ubývá. Po výrazných růstech opět nic nečekaného, ale také nic, co by se mělo jen tak zamést pod koberec jako nepodstatné.

S&P 500 - medvědí divergence šíře trhu (50denní průměr)

Půjčky na nákupy akcií (margin debt) jsou na extrému, ...

Meziročně je margin debt mimořádně vysoko. Varovný signál.

S&P 500 - margin debt extrémně vysoko

...nebo ne?

Loni v březnu byla nálada na akciovém trhu všelijaká, což má v meziročním vyjádření nepochybně význam. Také je potřeba brát v úvahu tržní kapitalizaci celého akciového trhu a k ní nominální hodnoty margin debt vztahovat. Stále ovšem pozorujeme prudký růst.

US Wilshire 5000 - margin debt vzhledem k tržní kapitalizaci nikoli na extrémní úrovni, ale roste rychle

Zisky firem jsou fenomenální

Na závěr trocha optimismu. Zisky amerických veřejně obchodovaných společností jsou aktuálně rekordní, což by mělo ospravedlňovat i vysoké ceny akcií. Ohledně vývoje ziskovosti firem navíc panuje optimismus i pro další kvartály.

S&P 500 - zisky na akcii jsou na vrcholu

Býk - ilustrační foto
27. 4. 2021 12:11
Americké akcie: Býčí trend není v ohrožení, jsou pro to minimálně tyto čtyři argumenty

Americký akciový index S&P 500 na úvod týdne, kdy zveřejňují hospodářské výsledky největší veřejně obchodované firmy v...

Buy, sell, nákup, prodej, graf
1. 5. 2021 13:41
Sell in May? Podívejte se na výkonnost akcií v jednotlivých měsících a odpovězte si sami

Jedna z nejpopulárnějších burzovních pouček tvrdí, že v rámci kalendářního roku by měli investoři ideálně realizovat...

Zdroj:
TOPDOWN CHARTS
Americké akcie
Přestat sledovat
Ekonomické a tržní indikátory
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
22. 9. 2021 17:07
Tibor Bokor: Automobilový průmysl se promění kvůli tlaku na ekologii, sdílení aut změní pravidla…
Přestat sledovat
Sdílená ekonomika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
21. 9. 2021 12:07
Igor Müller (NN Investment Partners): Ve střední a východní Evropě jsou stále velice atraktivně…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Erste Group Bank
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Varšavská burza
Přestat sledovat
20. 9. 2021 12:00
Investorský magazín: Skončí v dohledné době nemovitostní horečka v Česku?
Bydlení
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
20. 9. 2021 9:30
Petr Novotný (Investiční web): Trh řeší problémy Evergrande a jejich možné dopady, ceny akcií se…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat