Dow, 200denní průměr a volatilita

Na konci července se stala dlouho nevídaná věc – index Dow Jones Industrial Average uzavřel pod 200denním klouzavým průměrem. Nehledě na to, že se nad něj od té doby opět vrátil, podívejme se na to, co takový moment (před)znamenával v dlouhé historii indexu.

Index Dow uzavřel pod 200denním klouzavým průměrem, a to poprvé za zhruba dva roky.

Tím skončila nejdelší šňůra obchodních dnů, kdy benchmark uzavřel nad 200denním průměrem, od roku 1987. Celkem jich bylo 501. Historicky jde o sedmou nejdelší takovou sérii.

Jak běžné je, že Dow zavírá pod 200denním průměrem, a co to v historii znamenalo? Od roku 1896 index zakončil obchodní seanci v 35 % případů.

V případě, že uzavřel pod 200denním průměrem, historicky v následujícím roce klesl v průměru o 3,2 %, při uzavření nad 200denním průměrem naopak v ročním horizontu přidával 9,7 %.

Roční volatilita Dow po uzavření pod dlouhodobým klouzavým průměrem je v průměru 22,4 %, při uzavírání nad 200MA pouze 13,6 %.

Před 100 nejhoršími obchodními dny historie (ztráty hlubší než 4,6 %) byl Dow pod 200denním průměrem v 72 % případů.

Lze tedy vysledovat, že když je Dow pod 200denním průměrem, nastává vyšší volatilita, nižší výnosy a větší pravděpodobnost mimořádně nepříznivých obchodních seancí. V uplynulých pěti letech investoři takových dnů mnoho nezažili, Dow byl nad zmíněným průměrem v 90 % obchodních dnů (historicky jen 65 %). A jen velcí akcioví optimisté aktuálně věří, že taková historicky nadprůměrná výkonnost americkým akciím vydrží.

Zdroj:
Pension Partners
Dow Jones
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Burzovní almanach
Přestat sledovat
Ekonomické a tržní indikátory
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
V PÁTEK V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat