Druckenmiller: Buďte opatrní a otevřete oči, klíč k budoucímu vývoji na trhu je v jednotlivých sektorech

Když mluví Stanley Druckenmiller, vyplatí se poslouchat. Nedávno vystoupil na akci pořádané The Economic Club of New York a pohovořil o tom, co je podle něj nejlepší ukazatel budoucího vývoje na akciových trzích.

Stanley Druckenmiller nedávno zaujal prohlášením, že se zbavil všech akcií a investuje již jen do státních dluhopisů, přičemž jeho cílem nejsou ani tak výnosy, ale spíše zajištění před tím, co se na trzích děje. Na setkání v New Yorku mluvil se Scottem Bessentem, zakladatelem investiční firmy Key Square Group, o současných ekonomických problémech, centrálních bankách a jejich politice a samozřejmě o tom, co se děje na finančních trzích.

Druckenmiller mimo jiné popsal, jak vnímá aktuální dění na akciových trzích, a zmínil, na co by si investoři měli dávat pozor. Nejlepším ukazatelem budoucího dění na trzích je podle něj to, co se děje v rámci jednotlivých segmentů a sektorů. Nejde prý o akciový trh jako celek, ale to, jak se daří cyklickým titulům.

Konkrétně má na mysli sektory, jako jsou těžba, drahé kovy, doprava, maloobchod a další. Tyto sektory nyní ve srovnání se zbytkem trhu ztrácejí, což je varovné znamení. Index S&P Retail od srpna 2018 klesl (do doby, kdy Druckenmiller hovořil) o 24 %, Russell 2000 klesl o 15 % a měl za sebou hodně volatilní období, S&P Metals and Mining byl 20 % pod vrcholem. Všechny tyto sektory byly v porovnání s celým trhem na 52týdenních minimech, přičemž společnosti, které nejsou citlivé na fází hospodářského cyklu, byly na relativních maximech. "Tento stav jednotlivých sektorů sice neříká, že by měla hned přijít recese, ale vzkazuje, že bychom měli být opatrní a mít oči otevřené," uvedl Druckenmiller.

Hedgeový manažer a bloger Jesse Felder sestavil indikátor, který v jednom grafu ukazuje výkonnost indexu S&P 500 (ETF SPY) a společnou relativní výkonnost sektorů maloobchodu (XRT), těžby (XME), dopravy (IYT) a indexu Russell 2000 (IWM). Vybrané sektory na tom v porovnání s indexem S&P 500 nejsou zrovna dobře.

Zdroj:
thefelderreport.com
Americké akcie
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Těžba
Přestat sledovat
Sektory
Přestat sledovat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat