Indie: Který akciový fond zvolit?

Do 20 let by Indie měla mít více obyvatel než Čína. Již dnes čítá střední třída zhruba 400 milionů lidí. Indická ekonomika má obrovský potenciál. Pro ty, kteří se chtějí podílet na předpokládaném růstu indického trhu, jsou zajímavou možností akciové fondy se zaměřením právě na Indii.

Indie po právu patří mezi čtveřici zemí budoucnosti označovanou jako BRIC. Vždyť již dnes má téměř 1,2 miliardy obyvatel a do roku 2030 by se počet obyvatel měl přehoupnout přes 1,5 miliardy a překonat Čínu.

Indie dnes těží z pozůstatků koloniálního období. Na rozdíl od východní Asie zdejší pracovní síla není jen levná, ale zároveň umí anglicky. Přes polovinu HDP dnes tvoří služby. Často se pak jedná o služby outsourcované nadnárodními společnostmi, ať už jde o zákaznickou podporu, nebo vedení účetní agendy. Odborně se tomu říká business process outsourcing.

Všech 8 fondů má podobně koncentrované portfolio

Burza v Bombaji není pro běžného českého investora vůbec dostupná, některé akcie je však možné koupit v rámci sekundárního listingu na zahraničních burzách v New Yorku, Londýně nebo Frankfurtu. Nejjednodušší cestu pro drobné investory pak nabízejí podílové fondy. Celkem máme na výběr 8 fondů se zaměřením na indické akcie, které mají povolení k veřejné nabídce v ČR.

Koncentrací portfolia jsou si všechny fondy velmi podobné. Zpravidla mají v portfoliu 50 až 60 akcií a deset největších pozic tvoří kolem poloviny portfolia. Pouze fond HSBC trochu vyčnívá počtem 97 titulů v portfoliu, nicméně i v tomto fondu tvoří deset největších akcií dohromady polovinu majetku. Široká diverzifikace potom ztrácí smysl, neboť zbylých 87 akcií moc neovlivní výkonnost portfolia, když akcie tvoří méně než jedno procento majetku fondu.

Historická výkonnost a nákladovost

Historickou výkonností nejvíce oslní fond Franklin Templeton, který od založení překonává index MSCI India. Dokládají to i vynikající výsledky na půlroční, roční i tříleté bázi. Solidní výsledky mají ještě fondy Fortis a HSBC. Druhý jmenovaný se může pyšnit nejdelší historií a tím, že za deset let překonal benchmark o 103 procentních bodů.

Rozdíl 15,23 % p.a. fondu HSBC ku 11,98 % p.a. indexu MSCI se zdá být nepatrný. V anualizovaných číslech se ztrácí síla složeného úročení. Když si zkusíte spočítat, že byste do obou investovali před deseti lety 100 000 Kč, hodnota podílových listů fondu HSBC by dnes byla necelých 413 000 Kč, zatímco imaginární hodnota indexové investice s nulovými náklady by dělala 310 000 Kč. (Ve srovnání jsou uvedeny čisté výsledky indexu net varianty se započtením dividend. V praxi ale každá indexová investice má nějaké náklady. Například ETF iShares MSCI India si bere roční poplatek 0,99 %, Lyxor MSCI India si účtuje manažerský poplatek 0,85 % p.a.)

Na grafu zobrazujícím výkonnost fondů po jednotlivých letech můžeme vidět vyšší volatilitu fondu HSBC a naopak nižší volatilitu fondu Franklin Templeton. Lepší historické výsledky fondu Franklin Templeton nejsou dány vyšším zhodnocením, ale zejména tím, že v roce 2008 méně ztratil.

Složení portfolia a další detaily o indických akciích čtěte v pokračování článku na serveru investujeme.cz

Světové akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Přestat sledovat
23. 2. 2021 17:01
Kateřina Zychová (Verdi Capital): Hotovost držíme na minimu. Smysl dávají akcie, zvažujeme větší…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
22. 2. 2021 17:06
Šnobr: Případná akvizice Vodafonu ze strany ČEZ by nemusela mít dopad na dividendu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Fúze a akvizice
Přestat sledovat
Telekomunikace
Přestat sledovat
22. 2. 2021 12:01
Investorský magazín: Ropná rally jako důsledek spekulací, nebo proces opřený o fundamenty?
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 2. 2021 20:31
Filip Kejla (WOOD & Company): Sledujte výnosy dluhopisů a volatilitu, hlubší korekci ale v záplavě…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat