Investování do sektorů nebo regionů je zrádné, relativní stabilitu zaručí jen široká diverzifikace

Ceny energetických komodit vystřelily vzhůru a i díky tomu akcie firem z energetického odvětví září. Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management ale varuje před unáhlenými závěry a zjednodušujícím pohledem, který říká, že právě cenné papíry energetických podniků se v současné situaci staly novým bezpečným přístavem.

Jak ukazuje následující grafika sahající až do roku 2009, výkonnost jednotlivých sektorů je rozkolísaná a v jejím vývoji v průběhu času nelze vysledovat žádný vzorec. Na první pozici se mezi roky 2009 a 2021 vystřídaly sektory technologií, průmyslu, utilit, financí, cyklického spotřebního zboží, energetiky a zdravotní péče. To je sedm ze současných jedenácti hlavních sektorů indexu S&P 500, přičemž odvětví komunikací a realit byla v rámci indexu vytvořena teprve v roce 2018. Navíc z "top" sektoru se může během jediného roku stát sektor s nejhorší či téměř nejhorší výkonností a naopak (energetika v letech 2017 až 2020 a v letech 2021 až 2022, zdravotní péče v letech 2018 a 2019, finance v letech 2019 a 2020, průmysl v letech 2017 a 2018 a tak dále).

Sektory indexu S&P 500 podle výkonnosti (2009-2022), zdroj: Ritholtz Wealth Management
Sektory indexu S&P 500 podle výkonnosti (2009-2022), zdroj: Ritholtz Wealth Management

V lepší pozici investoři nejsou ani při sestavování portfolia z akcií podle regionů. Zde totiž platí totéž, jen je situace o to složitější, že výběr je mnohem pestřejší. Mohlo by se zdát, že Spojené státy jsou sázkou na jistotu, pohled na následující grafiku ale ukazuje, že mezi roky 2000 a 2020 byly americké akcie na úplném vrcholu v žebříčku dvaadvaceti velkých rozvinutých trhů jen jednou a v první pětce jen sedmkrát.

Výkonnost akcií podle regionů (2000-2020), zdroj: Ritholtz Wealth Management
Výkonnost akcií podle regionů (2000-2020), zdroj: Ritholtz Wealth Management

Ponaučení z toho vyplývající je omílané stále dokola, přesto je dobré si je připomenout. Aktivní správa portfolia a stock-picking jsou disciplíny, v nichž jedním z nejdůležitějších faktorů je štěstí. Naopak portfolio diverzifikované napříč sektory a regiony vykazuje v průběhu času relativní stabilitu a odolnost.

České bankovky, koruna
Obrázek: Thinkstock
27. 5. 2022 6:07
(Moje) ideální investiční strategie na těžké tržní časy

Strašně mě to láká, vytipovat si akcie firem, které v dalších letech přidají stovky procent. Kryptoměny a jejich 1000%...

Zdroj:
A Wealth of Common Sense
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Sektory
Přestat sledovat
Srovnání investic
Přestat sledovat
Obrázek: Wikimedia Commons
28. 11. 2022 12:42
FAANMG dnes a zítra pohledem burzovního veterána: Meta Platforms bude s úbytkem peněz v ekonomice…
Alphabet (Google)
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Meta Platforms (Facebook)
Přestat sledovat
Microsoft
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: WOOD & Company
26. 11. 2022 20:30
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Pár mírně nižších inflačních čísel je na větší optimismus na trhu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Freepik.com
26. 11. 2022 7:00
Vladimír Bezděk (Avant): Každá krize má svůj začátek i konec, cyklických pozic bych se nezbavoval
Fondy kvalifikovaných investorů
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
23. 11. 2022 9:24
Kacerovský (WOOD & Company): Trh s kryptoměnami ještě může skrývat různé kostlivce, řada projektů je…
Bitcoin
Přestat sledovat
Ethereum
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat