Investování do sektorů nebo regionů je zrádné, relativní stabilitu zaručí jen široká diverzifikace

Ceny energetických komodit vystřelily vzhůru a i díky tomu akcie firem z energetického odvětví září. Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management ale varuje před unáhlenými závěry a zjednodušujícím pohledem, který říká, že právě cenné papíry energetických podniků se v současné situaci staly novým bezpečným přístavem.

Jak ukazuje následující grafika sahající až do roku 2009, výkonnost jednotlivých sektorů je rozkolísaná a v jejím vývoji v průběhu času nelze vysledovat žádný vzorec. Na první pozici se mezi roky 2009 a 2021 vystřídaly sektory technologií, průmyslu, utilit, financí, cyklického spotřebního zboží, energetiky a zdravotní péče. To je sedm ze současných jedenácti hlavních sektorů indexu S&P 500, přičemž odvětví komunikací a realit byla v rámci indexu vytvořena teprve v roce 2018. Navíc z "top" sektoru se může během jediného roku stát sektor s nejhorší či téměř nejhorší výkonností a naopak (energetika v letech 2017 až 2020 a v letech 2021 až 2022, zdravotní péče v letech 2018 a 2019, finance v letech 2019 a 2020, průmysl v letech 2017 a 2018 a tak dále).

Sektory indexu S&P 500 podle výkonnosti (2009-2022), zdroj: Ritholtz Wealth Management
Sektory indexu S&P 500 podle výkonnosti (2009-2022), zdroj: Ritholtz Wealth Management

V lepší pozici investoři nejsou ani při sestavování portfolia z akcií podle regionů. Zde totiž platí totéž, jen je situace o to složitější, že výběr je mnohem pestřejší. Mohlo by se zdát, že Spojené státy jsou sázkou na jistotu, pohled na následující grafiku ale ukazuje, že mezi roky 2000 a 2020 byly americké akcie na úplném vrcholu v žebříčku dvaadvaceti velkých rozvinutých trhů jen jednou a v první pětce jen sedmkrát.

Výkonnost akcií podle regionů (2000-2020), zdroj: Ritholtz Wealth Management
Výkonnost akcií podle regionů (2000-2020), zdroj: Ritholtz Wealth Management

Ponaučení z toho vyplývající je omílané stále dokola, přesto je dobré si je připomenout. Aktivní správa portfolia a stock-picking jsou disciplíny, v nichž jedním z nejdůležitějších faktorů je štěstí. Naopak portfolio diverzifikované napříč sektory a regiony vykazuje v průběhu času relativní stabilitu a odolnost.

České bankovky, koruna
Obrázek: Thinkstock
27. 5. 2022 6:07
(Moje) ideální investiční strategie na těžké tržní časy

Strašně mě to láká, vytipovat si akcie firem, které v dalších letech přidají stovky procent. Kryptoměny a jejich 1000%...

Zdroj:
A Wealth of Common Sense
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Sektory
Přestat sledovat
Srovnání investic
Přestat sledovat
Obrázek: Pexels.com
30. 6. 2022 17:09
O válce na Ukrajině, (ne)jednotě Evropské unie i potratech v Americe aneb Když (téměř) všechno…
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Ukrajina
Přestat sledovat
Obrázek:
30. 6. 2022 12:27
Pírko (Bohemian Empire) & Žabža (FINAX): Jak "hrát" bouři na trzích a v ekonomice?
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Panika na trzích
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Wikimedia Commons
29. 6. 2022 17:04
Americké akcie: Proč se (z)hroutí technologická bublina 2.0
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční bubliny
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
28. 6. 2022 12:34
Petr Novotný (Investiční web): Proč nyní "(ne)dipovat" trh aneb grafy z burzy, které (ne)stárnou
Americké akcie
Přestat sledovat
Ekonomické a tržní indikátory
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Korekce na trzích
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat