Investujte jako Rothschild, vytěžte ze strachu maximum

V polovině března index strachu VIX vyskočil na rekordních 82,69 bodu. Pro řadu investorů to byl signál k panickému úprku z trhu. Ti zasvěcenější zbystřili a část z nich začala akcie nakupovat. Jak totiž ukazují historická data, právě vysoká volatilita a extrémní strach jsou pro akcie něco jako jarní déšť.

Průměrný drobný investor vyhodnocuje růst indexu VIX jako riziko. Je to přece důkaz, že s trhem není vše v pořádku. To je pravda, na druhou stranu je však možné vysoké hodnoty VIX a s ním (většinou) spojené propady cen akcií vnímat jako ideální příležitost k nákupům "se slevou".

Následující graf ukazuje průměrnou následnou výkonnost indexu S&P 500 v horizontu od tří měsíců do 10 let v závislosti na dosahovaných hodnotách indexu VIX. Evidentní přitom je, že nejlepších výkonů index nedosahuje, když je na trhu klid, ale právě naopak poté, co VIX dosáhne vysokých, ne-li extrémních hodnot.

Tento vztah navíc platí i tehdy, když se podíváme na nejslabší budoucí výkonnost S&P 500 v závislosti na dosahovaných hodnotách VIX. Čím vyšších hodnot VIX dosahuje, tím menší jsou poté ztráty akcií.

Co dodat? "Nejlepší čas na nákupy přichází, když v ulicích teče krev," prohlásil údajně Nathan Mayer Rothschild, o kterém se mimo jiné traduje, že vydělal jmění spekulací na porážku Napoleona v bitvě u Waterloo. Rothschild tehdy údajně levně nakupoval britské dluhopisy, jejichž cena po vítězství evropských spojenců zamířila prudce vzhůru. Nepřipomíná to něco?

Zdroj:
Of Dollars And Data
Volatilita
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Kontrariánské investování
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou, XTB)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
7. 4. 2021 13:01
Petr Beneš (WOOD & Company): Z komodit bych si nyní vsadil na stříbro, zlato pak sám nakupuji jako…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat