Jak (ne)vydělávají drobní hráči na trhu? Máme statistiky!

Polský orgán dohledu nad finančním trhem (KNF) v květnu vydal pro obchodníky s cennými papíry 16 obecných zásad, jak se chovat na finančním trhu. Mezi těmito pravidly je i požadavek na zveřejňování ziskovosti klientů na mimoburzovním trhu (OTC) s rozdělením do skupin podle obchodovaných finančních nástrojů (forex – měnový trh, akcie, akciové indexy, komodity, dluhopisy a úrokové instrumenty). Brokerské společnosti působící v Polsku tedy musejí kvartálně zveřejňovat, kolik procent klientů je ziskových v rámci jednotlivých typů finančních nástrojů a kolik procent z nich je ve ztrátě. Polský dohled nad finančním trhem chce tímto zvýšit povědomí retailových obchodníků o rizicích spojených s investováním do instrumentů obchodovaných s finanční pákou.

Nařízení vstoupilo v platnost koncem září a začátkem října jsou již dostupná první čísla. KNF jasně definuje metodologii a postup kalkulace výsledků ziskovosti klientů, což by mělo zabránit manipulaci s čísly a zabezpečit, že se veřejnost dozví, jaká je realita obchodování na finančních trzích. Statistiky se budou zveřejňovat na začátku každého čtvrtletí.

Informační povinnost se týká obchodování na mimoburzovních trzích s finančními aktivy obchodovanými takzvaně na páku, mezi něž patří hlavně CFD kontrakty (contract for difference – kontrakt na vyrovnání rozdílů). Pomocí těchto kontraktů lze obchodovat široké spektrum finančních aktiv (měnové páry, akcie, akciové indexy, komodity, dluhopisy a další).

Celkové výsledky jsou překvapivě dobré. Průměrný podíl ziskových klientů u polských brokerů je od 30 do 50 procent podle skupiny instrumentů. Tato čísla jsou v souladu s výsledky, které publikují země s dlouhodobou tradicí kapitálových trhů, jako jsou například Spojené státy americké.

Trh s měnami (forex) je obecně považován za nejrizikovější trh. Investování do cizích měn a spekulování na hodnotu kurzu nebylo nikdy snadné. Na tomto trhu přišlo o peníze hodně investorů. Kolik jich je aktuálně? V Polsku bylo na forexu ve třetím kvartálu v průměru ziskových 40,95 % klientů brokerů.

Klientům se dařilo podobně také na dalších trzích. Obchodování CFD akcií nabízí 8 z 10 největších polských společností. U tohoto instrumentu byla ziskovost klientů prvních dvou obchodníků s cennými papíry vysoko nad 50 %. Vidíme, že rozdělení zisků u jednotlivých společností je u tohoto aktiva nejvariabilnější v rámci srovnání všech instrumentů.

Polský prestižní finanční portál bankier.pl sestavil žebříček, v němž shrnuje výsledky klientů deseti největších polských obchodníků s cennými papíry v rámci všech instrumentů ve třetím čtvrtletí 2016. Pro české čtenáře může být zajímavé, jak si vedli klienti společností BossaFX, Admiral Markets a XTB, které působí i na českém trhu. Vzhledem k tomu, že jde o kvartální čísla a finanční trh je známý svojí volatilitou a proměnlivostí, bude zajímavé sledovat, jak se tyto statistiky budou vyvíjet v dalších čtvrtletích. Statistiky zatím nenabízejí informace o rozsahu zisků a ztrát v absolutních hodnotách.

A na závěr nabízím krátkou statistiku polského obchodníka s cennými papíry BossaFX, který dobrovolně zveřejnil tyto statistiky nejen pro polský, ale i pro český trh.