Jak vydělat na růstu úrokových sazeb a posilování dolaru

V minulém týdnu investory zaskočil FED, který neoficiálně odstartoval zvyšování úrokových sazeb. Co s sebou přinese utahování kohoutků centrálních bank a co mohou investoři čekat v období, kdy silně roste americký dolar? David Rosenberg, hlavní stratég z investiční společnosti Gluskin-Sheff, nabízí manuál investování pro toto období.

Nakupte americké dolary

V období nejistoty a averze vůči rizikovým investicím (akciím) přitahuje dolar investory jako bezpečná měna a v průměru posílí o více než 12 procent. Růst dolaru také vždy poodpoří zvyšování úrokových sazeb.

"Chovejte se stejně jako velcí portfolio manažeři a svezte se na posilování dolaru, které by mohlo vypadat podobně jako na podzim roku 2008," říká David Rosenberg.

Kanadský dolar není k zahození

Kanadský dolar sice v období silného posílení amerického dolaru oslabuje (USD/CAD v průměru o 11 procent), ale vůči koši ostatních měn je velmi stabilní - naposledy ztratil jen necelá dvě procenta.

Prodejte strojírny, držte technologie

V období růstu dolaru provází americké akcie v průměru pokles o 18,5 procenta. Sektorově na tom jsou nejhůře energetické akcie, výrobci materiálů, strojírenské společnosti a finanční tituly. Naopak odolnější jsou akcie rozvodných, zdravotnických, technologických a telekomunikačních firem.

Využijte poklesu komodit

Na podzim roku 2008 se cena ropy propadla o 26 procent, zlato o 11 a hlavní komoditní index CRB ztratil okolo 22 procent ze své hodnoty.

"Růst cen dolaru stáhne ceny komodit na úrovně, které jsou již zajímavé k nákupu," tvrdí Rosenberg.

Kupte si VIX

Růst cen dolaru provází rapidní zvýšení kolísavosti akciových trhů.

"Index volatility amerických akcií VIX většinou vystřelí vzhůru - v průměru o 34 procent," říká Rosenberg. Index volatility VIX se dá koupit například ve formě investičních certifikátů.

Korporátní (firemní) spread

rozdíl výnosů mezi firemními a státními (bezpečnými) dluhopisy, růst hodnoty signalizuje nejistotu a obavy investorů

Čas na prašivé obligace

Spready na firemních dluhopisech s ratingem Baa rostou v průměru o 54 bodů a u dluhopisů, které nemají valnou kvalitu (prašivé obligace), dokonce o 268 bodů. "Vysoké výnosy tak mohou v tomto období obohatit vaše portfolio," shrnuje strategii David Rosenberg.

Rozhovor o výše zmiňovaném článku v pořadu Studio Burza ČT24 s šéfredaktorem Investicniweb.cz Petrem Novotným

Zdroj:
Business Insider
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americký dolar
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
V PÁTEK V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů (Ivana Birtová, Realitní Shaker)
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): V rámci výsledkové sezóny budou nejdůležitější výhledy samotných firem
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat