Jefferies: Tyto akcie menších firem mají zamířit prudce vzhůru, i kdyby trh jako celek oslabil

Raketový růst - ilustrační foto
Obrázek: Thinkstock

Podle Stevena DeSanctise ze společnosti Jefferies mají za sebou výraznou rally (mimo jiné) akcie firem s menší tržní kapitalizací a nižší návratností kapitálu (ROE). A podle stratéga jsou i proto nyní na řadě společnosti, které mají ROE vyšší.

V posledních několika měsících americké akciové trhy opakovaně posouvaly historická maxima. Jedním ze segmentů v čele růstu cen byly (do té doby relativně) levné akcie menších firem s nižší návratností kapitálu. "Firmy s nižšími ROE na burze od cenového dna přidaly 220 %, zatímco tituly s vyššími ROE 129 %. To je největší rozdíl v historii," napsal Steven DeSanctis.

Ocenění menších firem je v současnosti vysoké. Je to dáno i výrazným podílem ztrátových firem v indexu Russell 2000. Podle DeSanctise ale není vše černé. "Rally v letech 2020-2021 táhne výrazně více firem, než tomu bylo třeba na začátku roku 2000, se kterým mnozí současnou situaci srovnávají," napsal.

Ačkoli zatím nedochází k citelnějšímu zpomalení dosavadním lídrů trhu, přichází podle něj čas firem s vyššími ROE, které budou schopné více investovat do rozvoje vlastního byznysu. Podmínkou je oživení jejich ziskovosti, na které ovšem trh jako celek mohutně sází prakticky po celý uplynulý rok.

DeSanctis v této souvislosti ukázal na 14 společností, které Jefferies hodnotí jako nákupní příležitosti, jež v posledním roce vylepšily své bilance, nezhoršily po oznámení hospodářských výsledků své výhledy a jejichž akcie jsou levné na základě očekávaného poměru zisků a cen akcií. Firmy jsou seřazené sestupně podle očekávaného P/E v příštím fiskálním roce na základě cen akcií z 19. února. Podle Jefferies jde o společnosti, které mohou na burze posilovat, i kdyby široké indexy korigovaly.

14. Ciena

Sektor: Informační technologie

P/E: 18,2

13. Advance Auto Parts

Sektor: Zbytné spotřební zboží a služby

P/E: 16,7

12. Fortune Brands Home & Security

Sektor: Průmysl

P/E: 16,6

11. Nu Skin Enterprises

Sektor: Nezbytné spotřební zboží a služby

P/E: 16,3

Ciena, Advance Auto Parts, Fortune Brands Home & Security, Nu Skin
zdroj: Google Finance

10. Quest Diagnostics

Sektor: Zdravotní péče

P/E: 15,8

9. Huntsman

Sektor: Základní materiály

P/E: 14,9

8. Zumiez

Sektor: Zbytné spotřební zboží a služby

P/E: 14,2

7. Wintrust Financial

Sektor: Finance

P/E: 13,4

Quest Diagnostics, Huntsman, Zumiez, Wintrust Financial
zdroj: Google Finance

6. Timken

Sektor: Průmysl

P/E: 13,1

5. Brunswick

Sektor: Zbytné spotřební zboží a služby

P/E: 12,9

4. Virtu Financial

Sektor: Finance

P/E: 11,8

Timken, Brunswick, Virtu Financial
zdroj: Google Finance

3. State Street

Sektor: Finance

P/E: 9,7

2. LabCorp

Sektor: Zdravotní péče

P/E: 9,7

1. Discover Financial Services

Sektor: Finance

P/E: 8,9

State Street, LabCorp, Discover Financial Services
zdroj: Google Finance

 

Americký dolar - ilustrační foto
Obrázek: Pexels.com
24. 2. 2021 6:37
Americké akcie a rostoucí výnosy: Co (ne)říká historie?

Americké akciové trhy v posledních dnech tak trochu oddechují po spanilé jízdě z předchozích měsíců, ostatně nejen ty...

Hřebíček do rakve - ilustrační foto
Obrázek: Pixabay
22. 2. 2021 6:32
Jeden po druhém zatloukané hřebíčky do rakve tržní racionality

Aktivita drobných investorů roste a k jejich mnohdy spekulativním obchodům se zhusta připojují hedgeové fondy a další...

Zdroj:
Jefferies
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
3. 12. 2022 20:30
Michal Semotan (J&T Banka): Investoři počítají s mírnějším růstem sazeb Fedu, další razantní utažení…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Flickr
4. 12. 2022 18:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio v roce 2023?
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Platina
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Green-point.cz
1. 12. 2022 12:42
Marek Herold (WOOD & Company): Nemovitosti jsou jako investice odolnější vůči současným nepříznivým…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
30. 11. 2022 9:30
Petr Novotný (Investičníweb.cz): Býčí a medvědí argumenty pro přelom roku
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Vyspělé trhy
Přestat sledovat