31. 5. 2023 6:10
Komodity v portfoliu drobného investora: Přehled (převážně) býčích argumentů
Světové akciové trhy se v druhé polovině března po prudkých propadech odrazily výše a napravily část ztrát. Ekonomika ale teprve odhaluje ztráty, které napáchala pandemie koronaviru a opatření přijímaná vládami ve snaze šíření viru zamezit. A právě vývoj pandemie bude v příštích týdnech a měsících určovat trend vývoje na trzích.
Další vývoj na trzích je závislý na zvládnutí pandemie a na délce trvání karanténních opatření. Ve hře je tak hned několik otázek, na jejichž zodpovězení si budeme muset počkat:
Světové akciové trhy mají řadu důvodů pokračovat v odrazu z březnových minim. Stejně tak ale najdou mnoho argumentů pro pokles i zastánci medvědího scénáře.
V situaci, kdy jsou na trhu tak jasné a silné argumenty pro možný vývoj oběma směry, je na každém investorovi, jak jim uzpůsobí svoji strategii. Abychom dospěli k seznamu doporučení či rad, představme si nejprve investora běžného, s jeho modelovými rozhodnutími a chybami. Jak takový běžný investor koná (nejen v náročné době, jako je ta současná)?
1. Nemá dlouhodobou strategii. Akciové investice využívá jen okrajově.
2. Málo diverzifikuje. Jednotlivé akcie (nebo jiné investice) zaujímají příliš velkou část portfolia.
3. Nechává se ovlivnit krátkodobými pohyby cen. Tržní nálada je vrtkavá, řídit se jí není dobrá strategie. Panika nepatří do rozhodování o penězích.
4. Má krátký investiční horizont. V horizontu dnů, týdnů, měsíců nebo několika čtvrtletí se mohou ceny akcií vyvíjet jakkoli, v horizontu let až desítek let je investice do nich jedna z nejosvědčenějších. Trpělivost je jedna z největších ctností investora.
Vedle toho investor chytrý, prozíravý a uvědomělý (kdo by takový nechtěl být, že?) se pohybuje v následujících mantinelech. Čím více se následujícímu popisu dokážete přiblížit, tím v dlouhodobém horizontu lépe pro vás:
A. Má dlouhodobou strategii rozložení rizika. Peníze investuje napříč třídami aktiv.
B. Investuje dlouhodobě. Znamená to investici alespoň s horizontem pěti let, přičemž má připravenou hotovost jako rezervu na případné další investice.
C. Je trpělivý a dodržuje strategii a investiční horizont. K tomu není co dodat.
D. Je disciplinovaný. Při poklesu cen akcií nezmatkuje, naopak rozumně dokupuje.
E. Využívá aktivní i pasivní přístup. Podílové fondy i ETF mají v portfoliu místo.
F. Rozumí měnovému riziku. A je schopen toto riziko řídit, pokud to jeho portfolio a investiční horizont vyžadují.