Od čeho se trhy musejí odpíchnout a co dělají prozíraví investoři?

Světové akciové trhy se v druhé polovině března po prudkých propadech odrazily výše a napravily část ztrát. Ekonomika ale teprve odhaluje ztráty, které napáchala pandemie koronaviru a opatření přijímaná vládami ve snaze šíření viru zamezit. A právě vývoj pandemie bude v příštích týdnech a měsících určovat trend vývoje na trzích.

Další vývoj na trzích je závislý na zvládnutí pandemie a na délce trvání karanténních opatření. Ve hře je tak hned několik otázek, na jejichž zodpovězení si budeme muset počkat:

  • Zopakuje se pandemie v druhé vlně, například na podzim?
  • Jak rychle bude nalezen lék na COVID-19?
  • Bude tento nový lék rychle dostupný všem?
  • Změní pandemie trvale chování lidí (například v USA je osobní spotřeba tahounem ekonomiky)?

Světové akciové trhy mají řadu důvodů pokračovat v odrazu z březnových minim. Stejně tak ale najdou mnoho argumentů pro pokles i zastánci medvědího scénáře.

Proč mohou akciové trhy růst?

  • Zpomalení pandemie - plán na rozběh ekonomik v řádu týdnů.
  • Lék na COVID-19 - existuje naděje na rychlejší vyvinutí léku (Gilead Sciences, Johnson & Johnson, Pfizer, Moderna, Regeneron, Sanofi, Eli Lilly a další).
  • Nízké výnosy státních dluhopisů - již řadu let jsou akcie zajímavou investicí i díky srovnání s minimálními výnosy bezpečných vládních dluhopisů.
  • Podpora ekonomiky - centrální banky v čele s Fedem a vlády jednotlivých zemí jsou odhodlané na podporu hospodářství vynaložit biliony dolarů.

Proč mohou akciové trhy klesat?

  • Pandemie nekončí - počet nakažených stále roste.
  • Zastavení světových ekonomik - čeká se globální recese v letošním roce, již za březen a polovinu dubna řada velkých ekonomik hlásí rekordní zhoršení hospodářských ukazatelů (nárůst nezaměstnanosti, propad průmyslu i spotřeby, klesající důvěra v ekonomiku).
  • Trh s ropou - ceny barelu kolabují kvůli propadu poptávky.
  • Ocenění - vzhledem k očekávanému propadu ziskovosti firem jsou ceny akcií po oživení v posledních týdnech historicky mimořádně vysoké.
Postřehy investičních expertů aneb Na co byste na trzích měli pamatovat
Na co si dát na finančních trzích pozor, čeho se vyvarovat a čím se naopak řídit? Nabízíme jednoduché rady od čtyř zkušených tržních vlků.

V situaci, kdy jsou na trhu tak jasné a silné argumenty pro možný vývoj oběma směry, je na každém investorovi, jak jim uzpůsobí svoji strategii. Abychom dospěli k seznamu doporučení či rad, představme si nejprve investora běžného, s jeho modelovými rozhodnutími a chybami. Jak takový běžný investor koná (nejen v náročné době, jako je ta současná)?

1. Nemá dlouhodobou strategii. Akciové investice využívá jen okrajově.

2. Málo diverzifikuje. Jednotlivé akcie (nebo jiné investice) zaujímají příliš velkou část portfolia.

3. Nechává se ovlivnit krátkodobými pohyby cen. Tržní nálada je vrtkavá, řídit se jí není dobrá strategie. Panika nepatří do rozhodování o penězích.

4. Má krátký investiční horizont. V horizontu dnů, týdnů, měsíců nebo několika čtvrtletí se mohou ceny akcií vyvíjet jakkoli, v horizontu let až desítek let je investice do nich jedna z nejosvědčenějších. Trpělivost je jedna z největších ctností investora.

Moudrá slova (nejen) o medvědích trzích aneb Proč je dobré investovat dlouhodobě a nakupovat ve slevě
Světové akcie jsou v medvědím trendu a ještě v něm nějaký ten pátek pobudou (na hlášení o tom, že posílení o 20 % znamená automaticky býčí trend, nedbejte). A tak přijměte pár poznámek proslulých investorů, které se medvědích trendů, recesí a podobně tak či onak týkají.

Vedle toho investor chytrý, prozíravý a uvědomělý (kdo by takový nechtěl být, že?) se pohybuje v následujících mantinelech. Čím více se následujícímu popisu dokážete přiblížit, tím v dlouhodobém horizontu lépe pro vás:

A. Má dlouhodobou strategii rozložení rizika. Peníze investuje napříč třídami aktiv.

B. Investuje dlouhodobě. Znamená to investici alespoň s horizontem pěti let, přičemž má připravenou hotovost jako rezervu na případné další investice.

C. Je trpělivý a dodržuje strategii a investiční horizont. K tomu není co dodat.

D. Je disciplinovaný. Při poklesu cen akcií nezmatkuje, naopak rozumně dokupuje.

E. Využívá aktivní i pasivní přístup. Podílové fondy i ETF mají v portfoliu místo.

F. Rozumí měnovému riziku. A je schopen toto riziko řídit, pokud to jeho portfolio a investiční horizont vyžadují.

Jak tedy v současné tržní situaci uspět?

  • Správně stanovit investiční strategii (poměr rizikových a méně rizikových aktiv).
  • Dobře diverzifikovat (nejlépe investovat globálně).
  • Investovat pravidelně (rozkládat riziko v čase).
  • Zohlednit likviditu (preference likvidních investičních instrumentů).
  • Vybírat si kvalifikované správce aktiv a kvalitní a bezpečné protistrany.
  • A samozřejmě co možná nejvíce dodržovat pravidla chytrého investora.
Jak (ne)snadná je strategie "kup a drž"
Po prudkém propadu cen akcií o 30 % a více během pár týdnů nebude divu, když se začnou rojit hanlivé komentáře na adresu investiční strategie "kup a drž". Jistě se na ní dá najít spousta chyb, žádná ale není tak zásadní jako ta, kterou dělají ti, kdo její název nečtou pozorně až do konce.
Zdroj:
Raiffeisen Bank
Světové akcie
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Koronavirus
Přestat sledovat
Podpora ekonomiky
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Zavřít
Mohlo by vás zajímat
Obrázek: Shutterstock
31. 5. 2023 6:10
Komodity v portfoliu drobného investora: Přehled (převážně) býčích argumentů
Alokace investic
Přestat sledovat
Americký dolar
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Potraviny
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Zemědělství
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Shutterstock, Investiční web
29. 5. 2023 12:39
Expertní debata: Výhled na druhé pololetí 2023 není špatný, investoři by ale měli cílit na delší…
Akciové fondy
Přestat sledovat
Fondy kvalifikovaných investorů
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kapitálové trhy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Podílové fondy
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
29. 5. 2023 9:30
Petr Novotný (Investičníweb.cz): Akciový trh je spíše optimistický, bondaři věští problémy
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Ekonomika
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Freeimages.com
27. 5. 2023 13:42
Pavel Tykač (Sev.en): Bez levné a dostupné energie neexistuje rozvoj lidské společnosti, elektřina…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat