Přelom roku na futures trzích: RISK-OFF aneb co se děje a dít bude

Zaměřil jsem se na průzkum LONG pozic dvou nejvýznamnějších skupin obchodníků – takzvaných Commercials (u finančních aktiv banky) a spekulantů (fondy, hedgeové fondy). Za propadem z posledních dnů je skutečnost, že se futures kontraktů zbavovali všichni, tedy spekulanti i Commercials, zřejmě kvůli nejistotě spojené s fiskálním útesem v USA.

S&P 500

Kontrakt ES (S&P 500) a LONG pozice bank (modře) a spekulantů (zeleně). Oscilátor je za 30 týdnů. Je vidět, že aktuálně oba indikátory dopadly na dno, tedy že nastala dost neobvyklá situace, kdy ani spekulanti, ani Commercials nechtějí držet LONG pozice. Když ale nejsou kupci, cena nemůže než klesat. Banky se pozic zbavily v uplynulém týdnu, předtím držely LONG kontrakty.

Zlato

Stejný graf jako předchozí, pouze indikátory vztažené ke zlatu. Situace je jako podle kopíráku. Nikdo nechce držet LONG kontrakty na zlato.

Měď

Stejná situace je i v případě mědi.

Australský dolar

Podobný vývoj je také u australského dolaru. Všichni se minulý týden zbavovali LONG pozic.

Japonský jen

Ani bezpečný přístav v podobě japonského jenu nefunguje, chystané kvantitativní uvolňování ze strany Bank of Japan japonskou měnu sráží dolů.

Podobný vývoj byl také u eura nebo amerických státních dluhopisů. Jediné aktivum, v jehož případě aktuálně rostly (mírně) LONG pozice u Commercials, byl americký dolar. Banky se zbavily většiny rizikových aktiv a drží dolary.

Dokud se nevyřeší situace okolo fiskálního útesu v USA, těžko lze očekávat změnu. Když banky nenakupují riziková aktiva, existuje riziko poklesu cen. Banky mohou chtít využít této situace a v budoucnu nakoupit za lepší ceny.

Týden na trzích podle burzovních grafů: Blížící se útes medvědy navnadil, volatilita roste
Svíčky se od konce minulého týdne nepřestaly červenat a investoři se žádné vánoční nadílky nedočkali. Pesimismus do čtvrtka narůstal, až někdo z Washingtonu oznámil, že se k jednání v Bílém domě sejdou i v neděli. A cena indexu S&P 500 najednou během hodiny vylétla z denních minim o procento. Páteční vyhlídky skončily na bodu mrazu a index minulý týden ve zkráceném obchodování ztratil 1,9 %.

Futures
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americký dolar
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Japonský jen
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
25. 2. 2021 17:01
David Navrátil (Česká spořitelna): České zadlužení může být problém, výnosy dluhopisů ztrácejí v…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
25. 2. 2021 12:31
Dominik Stroukal: Kdo chce těžit z výhod bitcoinu, nesmí se bát propadů o desítky procent
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat