SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: Úvěr, dluhopisy, IPO, nebo private equity aneb Jak efektivně financovat malé a střední podniky

Kdy: 14. října 2016

Kde: Kongresové centrum České národní banky (Senovážné náměstí 30, Praha 1)

Prague Capital Market Summit je networkingová platforma, jež sdružuje profesionály z kapitálových trhů a zástupce úspěšných firem působících v České republice. Účastníkům summit nabízí komplexní pohled na český kapitálový trh a také jeho srovnání s trhy v regionu střední a východní Evropy.

Druhý ročník summitu se zaměřil na zdroje financování firem. V rámci čtyř panelových diskuzí účastníci získali přehled o aktuálních možnostech financování firem prostřednictvím kapitálového trhu, byli konfrontování se zkušenostmi s již využívanými nástroji financování a vyslechli si strategie předních českých investičních skupin a private equity fondů.

Generálním partnerem summitu byla Burza cenných papírů Praha.

---

Vybrané příspěvky najdete v tomto článku, celý přenos lze dohledat na live twitterovém účtu Investičního webu.

---

Hlavní témata letošního summitu

• Role finančního řízení v rozvoji firem: Jak velká firma potřebuje svého finančního ředitele?
• Finanční ředitel v organizaci: Jak může v dnešní době přinášet své firmě hodnotu?
• Proč se v Česku kumuluje hotovost? A znamená to současně i větší dostupnost financí pro korporace?
• V jakých případech dává smysl financovat rozvoj z externích zdrojů? A z jakých?
• Možnosti financování velkých firem v České republice: Přicházejí IPO do módy? A jaké procento zvažovaných vstupů na burzu se skutečně realizuje?
• Financování firem prostřednictvím emise dluhopisů, bankovní financování pro velké korporace a financování pomocí private equity fondů
• Možnosti financování potřeb středně velkých firem: Private equity a venture capital, emise dluhopisů, tradiční bankovní produkty, mezaninované financování, inovativní možnosti pro růstové společnosti a možnosti financování prostřednictvím Evropského fondu pro strategické investice
• "Největší české investiční skupiny: Partner, nebo nepřítel předních tuzemských firem? Proč už dnes investiční skupiny až na výjimky nemají zájem o velké české podniky a vybírají si spíše zahraniční trhy?

PROGRAM SUMMITU

8.00-9.00 Registrace

9.00-9.30 Zahájení summitu a představení průzkumu Konkurenceschopnost České republiky

• Tomáš Karakolev (senior expert v oblasti Strategy & Corporate Finance, McKinsey & Company)

9.30-11.00 Panelová diskuze: Jak souvisí úspěch a růst korporace s jejím finančním rozhodováním?

Moderátorem první panelové diskuze bude Miroslav Zámečník, hlavní analytik týdeníku Euro.

• Jan Bolek (finanční ředitel, DEK)
• Lukáš Kovanda (hlavní ekonom, Roklen)
• Pavel Kysilka (zakladatel a předseda správní rady, 6D Academy)
• Luděk Niedermayer (poslanec Evropského parlamentu)
• Radek Strouhal (místopředseda představenstva a ekonomický ředitel, Tatra Trucks)
• Martin Štefík (finanční ředitel pro Českou republiku a Slovensko, Microsoft)
• Jaromír Švihovský (finanční ředitel, Rockaway Capital)

11.00-11.10 Coffee break

11.10-12.40 Panelová diskuze: Možnosti financování velkých firem v České republice

Moderátorem druhé panelové diskuze bude Petr Koblic, generální ředitel Burzy cenných papírů Praha.

• Martin Aschenbrenner (partner, PRK Partners)
• Daniel Buryš (finanční ředitel, Kofola ČeskoSlovensko)
• Marek Hatlapatka (hlavní investiční stratég, CYRRUS)
• Tomáš Kálal (investiční poradce, Conseq Investment Management)
• Martin Štrupl (generální ředitel, Hamé)
• Jiří Švarc (výkonný ředitel pro střední a východní Evropu, JPMorgan Chase & Co.)

Petr Koblic - Generální ředitel Burzy cenných papírů Praha: Banky jsou ochotné financovat firmy v době, kdy je všechno v pořádku. Jinak ne.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Koblic: Firmy dnes nechtějí jít pro peníze na burzu, protože jsou schopné dostat levný úvěr.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Jiří Švarc - Managing Director ve společnosti JPMorgan Chase & Co.: #Dluhopisy jsou dnes oblíbenějším způsobem financování než #IPO.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Švarc: Děje se to i přesto, že požadavky na dokumentaci jsou stejné jako u #IPO.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Švarc: IPO Monety je zajímavé tím, že firma GE se zbavila prakticky celé banky za sedm měsíců, což by cestou M&A nebylo prakticky možné.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Daniel Buryš – CFO ve společnosti Kofola: #IPO pro nás byla jako nejvýhodnější jak pro majitele, tak i pro private equity partnera.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Buryš: Problém byl špatné nastavení množství akcií na trhu, bylo jich málo, za což nás dnes trh trestá. Ale věřím že se to bude dát vyřešit.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Buryš: IPO nám zjednodušuje možnosti dalších akvizicí. Stále však máme prostor ke standardnímu financování.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Tomáš Menčík - Hlavní analytik společnosti CYRRUS: Akciový trh v ČR nemá tradici a emitenti proto vstup na burzu hodně zvažují.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Menčík: Pro malé firmy je problém také nákladnost a zdlouhavost #IPO.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Švarc: Při nízkém zadlužení je pro velkou firmu financování prostřednictvím dluhopisů nejjednodušší cestou.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Kálal: Situaci na trhu ovlivňuje také růst počtu private equity fondů, které mají dostatek prostředků a jsou schopné přijít s dobou nabídkou

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Švarc: #BCPP má všechny parametry pro úspěšné IPO. Zde tedy problém není, je to spíše o zájmu firem a velikosti #IPO.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Koblic: Zvláštní trh pro malé firmy na BCPP neplánujeme. Jsme na ně připraveni, ale nemají zájem o vstup a kupují je private equity fondy.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

12.40-13.30 Oběd

13.30-15.00 Panelová diskuze: Možnosti financování potřeb středních firem

Moderátorem třetí panelové diskuze bude Petr Koblic, generální ředitel Burzy cenných papírů Praha.

• Michal Aron (partner, ARX Equity Partners)
• Jakub Burda (výkonný ředitel, Roklen Corporate Finance) Zdeněk Čech (ekonomický poradce, Zastoupení Evropské komise v ČR)
• Jiří Grund ml. (generální ředitel, Grund)
• Karel Kučera (generální ředitel, CzechInvest)
• Marian Rašík (finanční ředitel, Pegas Nonwovens)
• Robin Švaříček (finanční ředitel, LEO Express)
• Václav Štětina (ředitel firemního bankovnictví, Raiffeisenbank)
• Petr Žaluda (předseda představenstva a výkonný ředitel, Olife Energy)

Marian Rašík, finanční ředitel společnosti PEGAS NONWOVENS: S private equity nemáme dobré zkušenosti, protože z IPO jsme neměli nic.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Rašík: Vyplatil se nám syndikovaný úvěr od bank díky příznivým úrokovým maržím a zajištění téměř fixní úrokové sazby.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Rašík: Výhodou privátních dluhopisů jsou rychlost, nezávislost na bankách, flexibilita, nebo nízké náklady a zajištění proti růstu úroků.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Jiří Grund ml., generální ředitel firmy Grund: Dnešní doba nahrává možnostem financování mimo bank.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Petr Žaluda, chairman and CEO firmy Olife Energy: Jakkoli dobrý nápad nebude banka financovat, když je firma nová.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Václav Štětina, Head of Corporate Sales v Raiffeisenbank: Komerční banky se ne vždy hodí na klasické financování firem, což je v pořádku.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Štětina: Bankovní úvěr je ale pořád relativně rychlý a levný, hlavně dnes.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Michal Aron, partner ve společnosti ARX Equity Partners: Private equity je dnes možná trochu mimo, protože jsou i levnější cesty.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Aron: Private equity ale mohou být smysluplné ve firmách, které mají problém s nástupnictvím a řešením partnerských sporů.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Aron: Malé firmy nemají mnoho možností, jak získávat #finance a tehdy se rovněž může využít private equity #kapitál.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Jakub Burda, managing director firmy Roklen Corporate Finance: Crowdfunding je sice u nás novinkou, ale v zahraničí funguje dobře.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Burda: Investiční #crowdfunding má u nás potenciál, i když je stále v plenkách a objemy jsou zatím malé.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

Štětina: Banky kromě samotných úvěrů nabízí firmám komplexnost, v jejíž rámci dostane i jiné produkty.

— Investičníweb LIVE (@InvestWeb_LIVE) 14. října 2016

15.00-15.10 Coffee break

15.10-16.40 Panelová diskuze: Největší české investiční skupiny: Partner, nebo nepřítel předních tuzemských firem?

Moderátorem čtvrté panelové diskuze bude Petr Skočdopole, novinář, spisovatel a spoluautor webu motejlekskocdopole.com.

• Štěpán Ašer (člen představenstva a generální ředitel, J&T Banka)
• Ivan Jakúbek (viceprezident, Enterprise Investors)
• Václav Jirků (investiční ředitel, Penta Investments)
• Katarína Kohlmayer (členka představenstva a finanční ředitelka, KKCG)
• Jan Tauber (zakladatel a řídící partner, Genesis Capital)

16.40-17.00 Zakončení oficiální části summitu

od 17.00 DELOR cocktail party

---

Podrobnější informace o konferenci Prague Capital Market Summit najdete na www.pcms.cz

---