Technický pohled na americký dolar, bondy, ropu a technologické akcie: (Ne)jedna bublina praskla

Burzovní graf, technická analýza - ilustrační foto
Obrázek: Pexels.com

Kim Cramer Larsson má za sebou čtvrt století na finančních trzích a již léta se specializuje na technickou analýzu. Jak vnímá index Nasdaq 100, cenu ropy, americké vládní dluhopisy a dolar?

Index Nasdaq 100 vykazuje jasné charakteristiky bubliny

První graf ukazuje příklad bubliny, konkrétně té technologické na přelomu tisíciletí. Podle teorie bublin se během dlouhého vzestupného trendu vždy vyskytne minimálně jedna velká korekce, které se říká past na medvědy. Někdy jsou takové korekce hned dvě. Když bublina praskne, cena vždy spadne přinejmenším na maximum poslední větší korekce, ale často až na její minimum. Ale někdy musejí ceny předtím, než se začnou opět zvedat, spadnout až na úplné dno.

Nasdaq 100 jako ukázka cenové bubliny

Od minima z roku 2008 se hodnota indexu Nasdaq 100 zvýšila patnáctkrát. Došlo k několika výraznějším korekcím, zvláště v letech 2018, kdy uprostřed obchodní války panoval strach, že Fed začne zvyšovat sazby, a 2020, kdy začal Kongres během pandemie covidu-19 vyšetřovat některé velké technologické firmy.

Pokud bude současný vývoj obdobný jako u jiných cenových bublin, měl by se Nasdaq 100 propadnout minimálně k hladině 9 736 bodů. V současnosti je lehce nad 12 000.

Ze dvou zmíněných významných korekcí byla výraznější ta z roku 2018. Její maximum bylo kolem 7 673, mezi Fibonacciho retracementem na 0,764 vzestupného trendu ode dna spojeného s krizí subprime hypoték a retracementem na 0,618 křivky od koronavirového minima do absolutního maxima. Někdy ale ceny klesnou až pod minimum poslední korekce.

Nasdaq 100 - technická analýza

Prasknutí bubliny je obvykle nejméně dvakrát rychlejší než její nafouknutí (podle prospektové teorie bolí ztráta 2-2,5krát více než stejně vysoký zisk). To by znamenalo, že akciový trh dosáhne dna v letech 2023 a 2024.

Pokud si myslíte, že propad indexu Nasdaq 100 pod 9 000, případně až na 8 500 nebo 7 500, by byl hluboký, uvědomte si, že po prasknutí internetové bubliny se index v letech 2000-2002 propadl o 77 %. Níže na dalším grafu vidíme korekci typu medvědí pasti, při které RSI testuje hladinu 40. Pokud dojde k uzavření na měsíčním grafu pod 40, znamená to medvědí trend. Takový scénář nepamatujeme od finanční krize.

Nasdaq 100 - technická analýza (měsíční)

2022 jako rok amerického dolaru

Dolarový index se již od roku 2015 pohyboval ve velice širokém pásmu mezi 88 a 103 a nyní krátkodobě prorazil výše. Pro třetí kvartál si tak otevřel cestu k hladině 110 bodů, ke které se již stihl přiblížit. Jde o hladinu, kde se nachází shluk úrovní Fibonacciho projekcí a retracementů. RSI vykazuje býčí sentiment bez odchylek a Bollingerova pásma se rozšiřují a podporují zvyšování hodnoty dolaru.

Index amerického dolaru - technická analýza

Výnosy amerických 10letých vládních dluhopisů prolomily mnohaletý sestupný trend

Vzestupný trend výnosů 10letých amerických vládních dluhopisů se potvrdil, když v lednu 2022 prorazily nad 1,71 % a dosáhly nového vyššího maxima. Následovalo březnové prolomení trendové linie, která klesala již několik desetiletí. Letos již výnosy překonaly maximum z roku 2018 a dosáhly více než 3,25 % (od té doby již výrazně klesly, to ale na dlouhodobějším technickém popisu situace zatím mnoho nemění).

S jen lehkým psychologicky podmíněným odporem kolem 4 % by mohly americké 10leté vládní dluhopisy ve 3. čtvrtletí klidně dosáhnout 1,382 Fibonacciho projekce kolem 4,38 %. První silnější hladina odporu se vyskytne až okolo 5,25 %, což je zhruba maximum z doby před hypotéční krizí mezi 1,618 a 1,764 Fibonacciho projekcemi od sestupného trendu z let 2018-2020.

Výnos 10letých vládních dluhopisů USA - technická analýza

Ropě dochází dech

Po dvou pokusech v květnu a červnu se zdá, že bude mít ropa Brent problém vrátit se nad 126 USD za barel, aby opět otestovala březnové maximum. Na týdenním grafu RSI dále stoupá, ale odchylky napovídají, že střednědobý vrchol již má trh za sebou. Průlom nad 125,25 USD by mohl znamenat, že Brent ještě otestuje březnové maximum. V následujících několika měsících se však může Brent udržet v pásmu mezi 97 a 125 USD za barel. Pokud dojde k průlomu pod 96,90 USD, bude patrně otestována podpora na hladině 86,75 USD i celý vzestupný trend.

Brent - technická analýza

Růstový graf - ilustrační foto
Obrázek: Thinkstock
25. 7. 2022 6:19
Jasná řeč grafů o nejasné situaci na trzích aneb Proč po týdenním růstu cen amerických akcií nejsme o nic moudřejší

Americké akcie mají za sebou růstový týden. Index S&P 500 (a nejen ten) se navíc vrátil nad 50denní klouzavý průměr. Nic...

Americké státní dluhopisy - ilustrační foto
Obrázek: Profimedia
17. 6. 2022 10:34
Americké dluhopisy: Signál recese a dividendový háček

Inflace v USA je nejvyšší za více než čtyřicet let, centrální banka svižně (byť podle mnohých pozdě) zvyšuje sazby a s...

Rafinerie, ropa - ilustrační foto
Obrázek: flickr.com
19. 7. 2022 12:40
Nahoru, nebo dolů? Možné scénáře dalšího vývoje ceny ropy shrnuje těchto devět grafů

Callum Thomas z webu TOPDOWN CHARTS pravidelně zveřejňuje série grafů věnujících se jednomu specifickému tématu, obvykle...

Zdroj:
Saxo Bank
Americké akcie
Přestat sledovat
Americké státní dluhopisy
Přestat sledovat
Americký dolar
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční bubliny
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
1. 4. 2023 20:30
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Lukáš Novotný (WOOD & Company)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
1. 4. 2023 13:28
Regionalizace vs. globalizace aneb Proč bude byznys napříště sázet na (ne)přátelské režimy
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Mezinárodní obchod
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
28. 3. 2023 20:30
Petr Novotný (Investiční web): Dluhopisový trh je přesvědčený, že se USA nevyhnou recesi. Akcie ale…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Wikimedia Commons
29. 3. 2023 12:07
Proč se (ne)bát pádů malých bank v USA, když jsou ve slevě Komerční banka nebo Erste?
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Erste Group Bank
Přestat sledovat
Finanční sektor
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komerční banka
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat