Tituly, kterým svědčí vyšší sazby aneb Akcioví investoři, věřte dluhopisovému trhu

Největší hráči na finančních trzích často nemají na výběr a musejí být zapojení do dluhopisového trhu. Kdo tedy chce mít představu, co podstatného se děje na trzích, měl by sledovat právě bondy a jejich výnosy. Ty americké (a nejen ty) v prostředí vysoké inflace a očekávaného zpřísnění měnové politiky rostou.

Co si budeme povídat, dluhopisy vysílají důležité signály pro trhy, ale spousta drobných investorů se jim v posledních letech vyhýbala obloukem. Ponechme tento jejich přístup bez hodnocení a zůstaňme u toho, že i na akciovém trhu lze vývoj sazeb velice dobře "hrát".

Otázka, jaké akcie nakupovat v prostředí rostoucích sazeb, má tisíc a jednu odpověď. Vězte ale, že existuje ETF, který si v této souvislosti s žádným nespletete. Jeho ticker je EQRR a jmenuje se ProShares Equities for Rising Rates ETF. Ne, není to vtip. Proč si to dělat složité. Za poslední rok +33 % a tvar křivky vývoje ceny jako kdyby z oka vypadl výnosu 10letých vládních dluhopisů USA.

Ve fondu jsou zahrnuté z 60 % sektory financí a energetiky, tedy dva, o kterých jste v souvislosti s růstem sazeb v USA už určitě slyšeli. Když přidáme odvětví průmyslu a základních surovin, dostaneme se k 90 % složení EQRR. Zmíněná čtyři odvětví jsou přitom historicky to pravé pro akciové investory, když v USA rostou výnosy bondů a sazby obecně.

Možná vás nezajímá dluhopisový trh, protože jste si zvykli investovat jen do akcií, případně dalších rizikovějších aktiv, která v době minimálních úroků nabízela zajímavé výnosy. A klidně dále říkejte, že vás nezajímá. Vaše akciové portfolio by ale vývoj na trhu s bondy zajímat měl.