Více bondů než akcií v Buffettově portfoliu? Není to zase tak dávno, nyní ale akcie dominují

Warren Buffett je nejznámějším hodnotovým investorem na světě a každé jeho rozhodnutí sledují miliony obchodníků. Někdy ale trh zapomíná na věci nahlížet v širších souvislostech. Jak na svém blogu upozorňuje Charles Sizemore ze Sizemore Capital Management, málokdo ví, že ne vždy Buffettovu portfoliu dominovaly akcie.

V polovině 90. let minulého století byly v portfoliu Buffettovy investiční výkladní skříně Berkshire Hathaway akcie zastoupeny z více než 75 %. Poté ale Věštec z Omahy spustil výprodeje a podíl akcií začal výrazně snižovat. Právě v té době získaly v portfoliu Berkshire Hathaway nadvládu nad akciemi dluhopisy, jejichž podíl se od poloviny 90. let zvýšil do roku 2001 ze zhruba 10 % až nad 50 %. Netrvalo to ale dlouho a Buffett dal opět prostor akciím.

Podíl akcií v portfoliu Berkshire Hathaway roste více než deset let. Mírná korekce přišla jen na přelomu let 2008 a 2009, kdy ve Spojených státech propukla po pádu investiční banky Lehman Brothers drtivá finanční krize, jež srazila akciový index S&P 500 na polovinu. Aktuálně jsou v Buffettově investičním "košíku" akcie zastoupeny téměř ze 60 %, zatímco dluhopisy tvoří jen asi 14 % portfolia. O zbytek se starají hotovost a hotovostní ekvivalenty.

V případě akcií je nárůst jejich zastoupení v portfoliu poměrně logický - již více než šest let si užívají silnou rally, která logicky zvyšuje i jejich význam v rámci diverzifikace napříč různými druhy aktiv. Zajímavé ale je, že navzdory víceméně konstantnímu podílu hotovosti v Buffettově portfoliu v něm klesá význam dluhopisů. I jejich ceny již několik let rostou (výnosy naopak klesají), takže by se dal čekat jiný vývoj.

Kde je zakopaný pes? Tušíte správně, podíl akcií v portfoliu legendárního investora nenavyšuje jen růst jejich cen, ale i postupná výměna bondů za nové akcie.

Zdroj:
Tumblr.com
Berkshire Hathaway
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Nejbohatší investoři a byznysmeni
Přestat sledovat
Warren Buffett
Přestat sledovat
Akciový trh
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
Ivana Birtová (Realitní Shaker): Nízké sazby a malá nabídka hrají do karet investicím do nemovitostí
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat