Rekordy i soumrak hedgeových fondů: Jak je na tom trh, jehož rozkvět skončil s finanční krizí?

Nikdo by nemohl říci ani popel, kdybyste řekli, že jsou hedgeové fondy letos na maximu. Přesto jejich situace není vůbec růžová.

Objem peněz ve správě hedgeových fondů je na maximu. Jde o zhruba 3,2 bilionu USD. Ovšem příliv peněz do celého odvětví se prakticky zastavil a nových fondů je jako šafránu, konkrétně jich přibývá nejméně za zhruba dvě desetiletí.

Tající ledy

Kdysi obří firmy vedené lidmi jako David Einhorn, Bill Ackman nebo Alan Howard se v posledních letech povážlivě smršťují.

Peněz ve správě velkých hedgeových fondů ubylo

Příliv peněz do fondů aktuálně prakticky stagnuje.

Objem peněz v hedgeových fondech stagnuje

Nových fondů je na trhu stále méně.

Nových hedgeových fondů je méně

Těžká pokrizová léta

Od začátku 90. let do finanční krize byly hedgeové fondy skvělou investicí, byť z hlediska poplatků velice nákladnou (pro ty, kdo měli dost peněz).

Před krizí hedgeové fondy překonávaly výkonnost akcií

V období po finanční krizi jsou hedgeové fondy na tom sice lépe než dluhopisy, ale na americké akcie se dívají z uctivé vzdálenosti.

Po krizi hedgeové fondy za americkými akciemi výkonnostně zaostávají

Světlo na konci tunelu?

Ačkoli řada penzijních společností a dalších institucionálních investorů na hedgeové fondy kvůli horší výkonnosti zanevřela, část investorů jim nadále věří. A vybírá pro své peníze manažery, kteří dokáží vydělávat. Třeba Element Capital Management vedený Jeffem Talpinsem od začátku roku 2014 zaznamenal 178% růst objemu aktiv ve správě. Oblíbené jsou třeba i některé fondy zaměřené na algoritmické obchodování.

Některým fondům se daří lákat nový kapitál

Fondy se snaží nalákat investory i na ještě před pár lety neslýchaně nízké poplatky.

Hedgeové fondy musely jít s poplatky dolů

Budoucnost hedgeové fondy mohou mít pro (velké) investory, kteří chtějí "něco extra". Drobní investoři v době nízkých sazeb a minimálních poplatků dávají houfně přednost indexovým fondům a ETF. S růstem sazeb lze ovšem očekávat, že se část peněz bude vracet pod aktivní správu. Zda to ale bude do nadále relativně drahých hedgeových nástrojů, je otázka. Odpověď budeme znát v horizontu let.

Zdroj:
Bloomberg
Hedgeové fondy
Přestat sledovat
Investiční fondy
Přestat sledovat
Podílové fondy
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
2. 8. 2021 10:00
Ronald Ižip (Trend): Akcie jsou hodně vysoko, těžko se ale hledají výnosné alternativy. Pro…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
27. 7. 2021 19:30
V červenci Fed k utahování nezavelí, novinky k měnové politice si schová do Jackson Hole, míní…
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
27. 7. 2021 16:48
Pírko (Bohemian Empire): Jedinou odpovědí na nejistotu je diverzifikace, po akciích druhou největší…
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Managed futures
Přestat sledovat
Nejistota na trzích
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
26. 7. 2021 14:45
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Akcie FAAMG by měly táhnout další rally v USA, jejich hospodářské…
Alphabet (Google)
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Facebook
Přestat sledovat
Microsoft
Přestat sledovat
Sociální sítě
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat