Skvělé ESG hodnocení firem: Nepropadejte euforii, může v tom být háček

Společnost MSCI (mimo jiné) sestavuje takzvané ESG indexy, které s oblibou využívají investoři, kteří věří, že s investicemi do akcií firem v těchto benchmarcích zařazených pomáhají zlepšit svět. Tak jednoduché to ale není.

Zhruba 60 % všech peněz, které drobní investoři globálně vložili do takzvaně udržitelných fondů nebo fondů ESG, bylo investováno do fondů založených na hodnoceních od společnosti MSCI. Jde tedy o významnou porci v rámci jednoho z velkých trendů na globálních trzích.

Pokud byste ale čekali, že MSCI hodnotí firmy na základě jejich vlivu na životní prostředí a společnost, bohužel byste se mýlili. MSCI hodnotí, nakolik změna klimatu ovlivní danou společnost.

  • Například McDonald's vyprodukuje více CO2 než Portugalsko a jeho emise rostou (jsou to data za rok 2019, nicméně jde o ilustrativní příklad), i tak ale podle metodologie MSCI firma získala lepší rating. Proč? Protože MSCI zjistila, že změna klimatu nepředstavuje pro hospodářský výsledek firmy ani riziko, ani "příležitost".
  • Jiný příklad: Pro chemické firmy je důležitý "stres v souvislosti s vodou". MSCI ale neřeší dopady té které firmy na zásoby vody, nýbrž to, zda má společnost dostatek vody pro udržení své výroby.
  • Ve více než 50 případech pak MSCI v rámci zlepšení hodnocení firem vyzdvihla přijetí určitých zásad týkajících se etiky a chování podniků. Co na tom, že tyto zásady zahrnovaly i zákazy věcí, které jsou ve světě mimo hodnotící tabulky již dávno rovnou trestnými činy (například praní špinavých peněz nebo úplatkářství).

Zhruba polovina firem se zlepšeným hodnocením ESG nezveřejnila minimálně část informací o emisích

Když se na to tedy podíváme trochu s nadhledem, nelze se vlastně divit, že se do ESG fondů vytvořených za pomoci hodnocení od MSCI vešlo bezmála 90 % akcií z indexu S&P 500. A také nepřekvapí impozantní růst ceny akcií samotné MSCI. Takže pozor na greenwashing.

MSCI
zdroj: Google Finance
Video thumbnail play-btn
Obrázek: Pixabay.com
18. 12. 2021 13:42
Kovanda: Vláda jednoho zeleného cíle připomíná vládu jedné strany, energetická nerovnost může ohrozit společenskou i ekonomickou soudržnost (nejen) Evropy

Konec Bohemia Energy a dalších menších alternativních dodavatelů energií je jen jedním z mnoha nepříjemných vyústění...

Rok 2022 - ilustrační foto
Obrázek: Pixabay.com
20. 12. 2021 17:29
Tři investiční megatrendy roku 2022

V nadcházejících letech budou investičnímu světu dominovat tři témata a rok 2022 nebude výjimkou. Jejich pochopení je...

Akciové fondy
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Obrázek: WOOD & Company
26. 11. 2022 20:30
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Vladimír Vávra, WOOD & Company)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Freepik.com
26. 11. 2022 7:00
Vladimír Bezděk (Avant): Každá krize má svůj začátek i konec, cyklických pozic bych se nezbavoval
Fondy kvalifikovaných investorů
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
23. 11. 2022 9:24
Kacerovský (WOOD & Company): Trh s kryptoměnami ještě může skrývat různé kostlivce, řada projektů je…
Bitcoin
Přestat sledovat
Ethereum
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek:
20. 11. 2022 21:00
Ján Hájek (Česká spořitelna): Tlak na marže a zisky je výrazný, to nejhorší je teprve před námi.…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Ján Hájek
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat