Ceny zlata a stříbra vystřelily vzhůru. Jde o korekci v rámci medvědího trendu, nebo začátek delší rally?

Zlato a stříbro - ilustrační foto
Obrázek: Pixabay.com

Minulý týden byl ve znamení pokračování růstu cen. Od 3. listopadu je dolarová cena zlata vyšší o 8,4 %, stříbro přidalo od začátku měsíce 13,3 % a jeho kurz dosáhl 200denního průměru.

Dosavadní listopadové zhodnocení zlata a stříbra je jedno z nejprudších za poslední roky. Razantní nárůst cen je způsoben několika souběžnými faktory:

1. Kurz zlata byl od března pod tlakem klesající linie rezistence. V uplynulém týdnu se jí přiblížil a dokázal prorazit výše.

2. Cena také nekompromisně prolomila 50denní průměr, který v posledních týdnech fungoval jako silná rezistence.

3. Zúžené Bollingerovo pásmo na denním grafu bylo v minulosti několikrát signálem toho, že cena hodlá vyrazit razantněji určitým směrem. Tento signál se opět potvrdil a cena zlata se vychýlila nad Bollingerovo pásmo (nastal technický signál nazývaný Bollinger band crash). Cena zlata ale zpravidla dlouho nevydrží vychýlena mimo pásmo, a proto je vysoce realistické očekávat návrat kurzu do pásma.

4. Struktura pozic na burze COMEX byla po několik týdnů nejvíce býčí od roku 2019.

5. Na grafu ceny zlata se utvořilo trojité dno a cena stříbra již vytvářela sérii vyšších minim, a tvořila tak vnitřně tržní býčí divergenci se zlatem.

Zlato graf denní v USD

Cena zlata v českých korunách se příliš nerozjela. Nejprve na začátku listopadu testovala silnou hladinu 40 000 Kč za unci, následně došlo k nárůstu až k 43 000 Kč a nyní se kurz stabilizuje kolem 41 500 Kč. Americký dolar totiž odepsal od svého maxima téměř 10 %, což vyrovnávalo nárůst ceny zlata v dolarech. Rally v českých korunách tak pro zlato nebyla tak významná.

Zlato graf denní v CZK

Cena stříbra se posunuje po pozvolně růstové trajektorii již od začátku září a po několika měsících se posunula nad 200denní průměr. Stříbro i zlato jsou z technického hlediska krátkodobě překoupené, ale pokud je struktura pozic COT nadále býčí, jak ukazuje zpráva k 8. listopadu, překoupenost nemusí hrát tak významnou roli. Uzavírání SHORT pozic bude "najednou" prioritou pro hedgeové fondy, což je hlavní katalyzátor růstu cen.

Stříbro graf denní v USD

Z pohledu cyklů je zásadní, zda na trhu se zlatem již nastalo 16měsíční dno. To mělo nastat v červenci 2022 +/- 3 měsíce. Původně jsem odhadoval, že se 16měsíční cyklus mohl utvořit 22. července na ceně 1 680 USD za unci, ale časové okno pro tento cyklus zůstávalo otevřené až do konce října. Na konci září nastal první náraz ceny na hladinu 1 615 USD, 21. října druhý a hned zkraje listopadu třetí.

Pokud se snažíme identifikovat významnější střednědobý cyklus, trojité dno je ideálním kandidátem na takovou technickou formaci a strmý odraz ceny zvyšuje šanci na zahájení takového cyklu. Technicky by tento scénář byl potvrzen, kdyby cena zlata dokázala zavřít nad posledním významnějším vrcholem, tedy spotovou cenou 1 807 USD za unci.

Pokud je ale trh se zlatem již od července v 16měsíčním cyklu, je současný růst pouze prudkou korekcí ceny v rámci medvědího trendu. Situace tak ovšem nyní nepůsobí, zdá se totiž, že býci začínají po mnoha měsících mít navrch. Z historie ale víme, že žádný růst neprobíhá bez průběžných zpětných pohybů. Na trhu se zlatem je nejbližší pásmo silného supportu 1 700 až 1 730 USD, další pak 1 650 až 1 680 USD. Cena stříbra má významnější podporu v pásmu 19,60 až 20,50 USD za unci.

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Flickr
4. 12. 2022 18:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio v roce 2023?
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Platina
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
3. 12. 2022 20:30
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Michal Semotan, J&T Banka)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Green-point.cz
1. 12. 2022 12:42
Marek Herold (WOOD & Company): Nemovitosti jsou jako investice odolnější vůči současným nepříznivým…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
30. 11. 2022 9:30
Petr Novotný (Investičníweb.cz): Býčí a medvědí argumenty pro přelom roku
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Vyspělé trhy
Přestat sledovat