Drahé kovy pod (nejen) technickou lupou: Cena zlata dosáhla 200denního průměru, cena stříbra je na 7měsíčním maximu

Zlato a stříbro - ilustrační foto
Obrázek: Pexels.com

Trhy se zlatem i se stříbrem minulý týden pokračovaly v růstu, který zahájily začátkem listopadu. Cena zlata se zvedla o 2,3 %, stříbro v dolarovém vyjádření zdražilo o 7,6 %.

Cena zlata dosáhla poprvé od letošního června 200denního průměru. Na něm je silná rezistence, protože v blízkosti tohoto průměru se také nachází poslední významnější vrchol z 10. srpna (1 807 USD za unci, rovněž vrchol předešlého primárního cyklu). V pondělí (5. prosince) spotový kurz zlata tuto rezistenci nepatrně prorazil, následně ale klesl. Nejaktivnější (únorový) kontrakt na zlato tuto zónu ovšem neproobchodoval.

Spotové zlato vs únorový futures

14denní slow stochastic vytvořil medvědí divergenci. Cena zlata tak může minimálně krátkodobě korigovat k podpoře na 1 720 až 1 680 USD za unci. Vzhledem k tomu, že za týden se koná zasedání FOMC, nebyl by takový vývoj nijak překvapivý. V posledních týdnech i měsících zamířila cena zlata většinou před zasedáním americké centrální banky níže.

Nicméně z pohledu celého roku je velice povzbudivé, že zlato i stříbro smazaly téměř veškeré letošní ztráty, a to v prostředí nejagresivnějšího zvyšování úrokových sazeb za posledních 28 let.

Také struktura pozic COT na trhu se zlatem zůstala po posledním reportu (k 29. listopadu 2022) býčí. Komerční obchodníci totiž snižovali i přes mírný cenový růst své čisté prodejní pozice. Aktuálně jsou net SHORT 119 000 kontraktů, což je vyjma několika týdnů v říjnu a listopadu nadále jeden z nejnižších stavů za poslední tři roky a bezesporu podstatně méně než při cenovém vrcholu 2 070 USD za unci letos v březnu, kdy byli net SHORT přes 300 000 kontraktů. I pozice drobných spekulantů (non-reportables) naznačují, že je cena zlata spíše v blízkosti silného dna, jelikož tyto pozice klesly na nejnižší úroveň za posledních šest let, kdy se zlato obchodovalo kolem 1 200 USD za unci.

Pozice NonReportables na zlatě

Stříbro v minulém týdnu také příjemně překvapilo, když se jeho cena doslova utrhla od 200denního průměru a zamířila na 7měsíční maximum. Měřeno od vrcholu z března 2022 po cenové dno za začátku září dokázala cena stříbra prorazit 50% Fibonacciho retracement a rally se doslova zarazila o linii 61,8 %.

Stříbro graf denní v USD

Otázkou zůstává, zda již na trhu se stříbrem dominuje cenotvorba z fyzického trhu nad spekulativními obchody na burze COMEX. Cena stříbra je totiž o 5 USD na unci výše (+30 %) než při minimu ze začátku září, přičemž net SHORT pozice komerčních obchodníků sice vzrostly, ale nikoli tak agresivně, jak by se očekávalo při takovém nárůstu.

pozice commercials na stříbře

A to vše se děje v prostředí stále spíše negativního sentimentu na trhu s kovy, kdy většina spekulativního kapitálu vyčkává a dalo by se říci, že existuje nízké kolektivní přesvědčení, že je trh na začátku vzestupné cesty. Spíše se věří, že ceny brzy opět klesnou.

Z tohoto hlediska je potřeba vyčkat, zda aktuální rally byla na dlouho vše, co se na trhu s kovy směrem vzhůru mělo odehrát, nebo zda by mohla být (po krátké pauze) dobrým základem pro pokračování růstu cen.

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek:
1. 2. 2023 17:02
Co nového v kryptosvětě: Problémy Binance, (stále) malý trh s bitcoinem a chybné chápání digitálních…
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
1. 2. 2023 10:23
Šokující předpověď Steena Jakobsena (Saxo Bank): Česko se brzy vzdá koruny a přijme euro
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká koruna
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Dánsko
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
31. 1. 2023 6:23
Hájek (XTB): Rok 2023 nebude přát akciovým býkům, americký trh není atraktivně oceněný
Americké akcie
Přestat sledovat
Ocenění
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: CYRRUS
28. 1. 2023 19:00
Anna Píchová (CYRRUS): Akcie podporuje zlepšování měnových podmínek, otázkou je udržitelnost…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat