Drahé kovy pod technickou lupou: Dvojité dno na trhu se zlatem, býčí divergence u stříbra

Ve zkráceném obchodním týdnu dosedla cena stříbra na 4měsíční minimum a cena zlata otestovala nejnižší úroveň za posledních 9 měsíců. První kvartál letošního roku nebyl pro kovy z hlediska cenového vývoje vydařený, oba kovy odepsaly okolo 9 %.

Image
Zlato
Obrázek: Thinkstock

Z technického hlediska je nicméně velice pozitivní, že cena zlata utvořila dvojité dno v těsné blízkosti silné podpory 1 670 až 1 675 USD za unci. O této podpoře jsem psal jako o kritickém supportu, který by neměl být prolomen, aby byl zachován střednědobý býčí výhled. Pokud se zlatu navíc podaří prorazit poslední významnější vrchol z 18. března na 1 755 USD (ideálně nad 1 760 USD) a zavřít nad ním v rámci týdne, mohl by to být signál, že se několikaměsíční sestupný trend začíná obracet.

Zlato graf denní v USD

Také stříbro se dokázalo v posledním týdnu vzpamatovat, když jeho cena propadla na dva dny pod 200denní průměr a uzavřela přímo na něm. Nakonec stříbro udrželo podporu v pásmu 24 až 24,50 USD za unci, navíc utvořilo vnitřně tržní býčí divergenci vůči zlatu.

Stříbro graf denní v USD

Současně postupně zastavuje pád cen amerických vládních dluhopisů, jejichž rostoucí výnosy byly vnímány jako hlavní důvod poslední vlny poklesu ceny zlata. Také agresivní růst hodnoty amerického dolaru zpomaluje. Zejména prudký růst americké měny vůči japonskému jenu vrcholil v minulém týdnu u silné rezistence 111 až 112 USD/JPY, kde se kurz naposledy nacházel před rokem při vypuknutí pandemie. V minulosti nastalo několik pozitivních korelací mezi vývojem ceny zlata a japonského jenu. Při nich se kurzy většinou vyvíjely v tandemu.

US Dollar vs japonský jen

Vidím také několik faktorů, které naznačují, že zlato mohlo v březnu dosáhnout 31-33měsíčního cenového dna, které mělo podle analýzy cyklů nastat právě v březnu 2021 (+/- 5 měsíců). Časové okno pro toto dno ovšem zůstane otevřené zhruba do poloviny léta, tudíž zlatí býci ještě nemají vyhráno.

Povzbudivým faktorem je aktuální stav obchodních pozic na burze COMEX. Podle posledního COT reportu (k 30. březnu) došlo k dalšímu snížení net SHORT (čistých prodejních) pozic komerčních obchodníků, které klesly poprvé od května 2019 pod 200 000 kontraktů. Aktuálně jsou commercials net SHORT 193 726 kontraktů, což je 19,37 milionu uncí. Před rokem byly tyto pozice na téměř dvojnásobné úrovni.

podrobná tabulka COT na zlatě

Vyhlídky pro zlato i stříbro jsou pro zbytek letošního roku poměrně solidní. Pokud nastalo v březnu na trhu se zlatem skutečně střednědobé dno, je trh teprve v rané fázi nového cyklu, který může přinést přinejmenším několikaměsíční růst. Opětovný test pásma 1 720 až 1 700 USD ale není pro tento týden vyloučený, neboť zlato "vystartovalo" z hladiny 1 677 USD poměrně agresivně. Býci by nicméně mohli postupně získávat kontrolu nad trhem.

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

1. 4. 2021 17:02
Pokles ceny zlata: Zdravá korekce, nebo ztráta zájmu investorů?

Loni v létě se cena zlata vyšplhala nad 2 000 dolarů za trojskou unci a zlatí brouci již mluvili o další tisícovkové...

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou, XTB)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
7. 4. 2021 13:01
Petr Beneš (WOOD & Company): Z komodit bych si nyní vsadil na stříbro, zlato pak sám nakupuji jako…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat