Nastupují býci? Trh se zlatem potvrdil průlom výše, cena ale nesmí klesnout zpět pod 1 840 USD za unci

Cena zlata minulý týden stoupla o 2,2 % a rostla třetí týden v řadě. Kurz se díky tomu vyšplhal na 9měsíční maximum. Rostla i cena stříbra, ta ale "jen" na nejvyšší úroveň za poslední měsíc. Stříbro tak zatím během aktuální rally zůstává ve stínu zlata.

Trvalo to dlouhých 18 měsíců, ale zlatí býci se konečně dočkali. Minulý týden totiž přišel (zatím) úspěšný průraz sestupné linie rezistence, která byla od srpna 2020 tvořena nižšími cenovými vrcholy. Hned zkraje minulého týdne v pondělí došlo k průrazu, následně ke zpětnému testu na úrovni 1 840 až 1 850 USD a týden trh zavíral těsně pod psychologicky významnou úrovní 1 900 USD. Nad ní se nachází další silná rezistence z června 2021 (pásmo 1 900 až 1 915 USD za unci).

Zlato zdražilo za 16 obchodních dnů o 120 USD na unci, a proto by byla logická pauza rally okolo současných cen (není také vyloučen opětovný test průlomového pásma). Geopolitická situace je však napjatá a volatilita roste. Pokud budou techničtí obchodníci a hedgeové fondy z kategorie Managed Money dále nakupovat jako v předešlém týdnu, může cena zlata bez většího váhání pokračovat k dvojitému vrcholu na 1 960 USD za unci z listopadu 2020 a ledna 2021.

Zlato graf týdenní v USD

Zajímavý býčí úkaz se odehrává také na grafu indexu cen akcií těžařů zlata. Analytická společnost AG Thorson přinesla dobrý postřeh, když uvedla, že index GDX (VanEck Vectors Gold Miners ETF) tvoří podobnou formaci cenového dna jako na začátku roku 2016. Tehdy graf vykreslil dno ve tvaru W, po kterém nastal doslova explozivní růst.

GDX 2015_2016

Podobná situace se rýsuje i nyní. Úspěšným průrazem rezistence na 34,50 by došlo opět k potvrzení zmíněného dvojitého dna. Minulý pátek přitom cena zakotvila na této hladině.

GDX 2021_2022

V obou případech nastal v lednu nejprve takzvaný fake výprodej, který byl směle vykoupen a následován odrazem ceny výše. Navíc i tehdy (v prosinci 2015) byl trh na začátku cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu (jako nyní). První polovina roku 2016 pak byla pro zlato slibným obdobím, ve kterém cena vzrostla o 30 % z 1 045 USD na 1 370 USD za unci. Akcie těžařů zlata (GDX) vyskočily tehdy během 6 měsíců dokonce o 250 % (z 12,50 na 31,90 USD).

Ale zpět k aktuální situaci. Na burze COMEX proběhl v reportovaném týdnu od 9. do 15. února klasický scénář, který nastává při růstu cen kovů – komerční obchodníci prodávali a Managed Money nakupovali. Tato kategorie koupila vysokých 37 200 kontraktů zlata (3,72 milionu uncí). A vzhledem k rostoucímu open interestu (dalších 44 500 kontraktů) v druhé polovině minulého týdne je pravděpodobné, že se dále nakupovalo na straně MM a prodávalo v táboře commercials.

Struktury COT tak již nejsou tak býčí jako před 14 dny, při kácení lesa ale vždy létají třísky – nelze mít solidně býčí strukturu při zvyšující se ceně. Tím nechci tvrdit, že se růstový potenciál na trhu se zlatem již vyčerpává. V první polovině roku 2020 (kdy vypukla pandemie) byly struktury na trhu se zlatem i stříbrem silně medvědí, přičemž oba kovy dokázaly zdražovat ještě několik měsíců, než došlo k úplnému vyvrcholení a následné dlouhé konsolidaci cen.

Podrobná tabulka COT s pozicemi commercials

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: CYRRUS
28. 1. 2023 19:00
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Anna Píchová, CYRRUS)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Freepik.com
27. 1. 2023 12:06
Kacerovský (WOOD & Company): Kryptoměny může posunout dále jedině na nich budovaná infrastruktura.…
Bitcoin
Přestat sledovat
Ethereum
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Freeimages.com
26. 1. 2023 16:56
Birtová (Realitní Shaker): Jak je na tom český trh s byty, komu je nakloněné současné prostředí a na…
Bydlení
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
26. 1. 2023 10:24
Kubíček (WOOD & Company): Obchodní centra ustála krizové roky se ctí, do dvou let se inflace a vyšší…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Maloobchod
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat