(Nejen) technický pohled: Z burzy COMEX mizí stříbro, zlato čeká na proražení výše

Image
Zlato a stříbro - ilustrační foto
Obrázek: Pexels.com

Pokračující prudký růst cen některých komodit se letos zatím netýká zlata a stříbra, jejichž ceny v uplynulém týdnu mírně klesly. Blíží se nicméně další komoditní supercyklus, o kterém se v posledních měsících hodně mluví?

Cena paládia dosáhla minulý týden nového rekordu, když se poprvé v historii dokázala vyšplhat nad 3 000 USD za unci. Cena mědi navazuje na růst započatý v březnu 2020 a aktuálně se nachází poblíž historického maxima z roku 2011. Také zemědělské plodiny jako sójové boby, kukuřice nebo pšenice dohánějí maxima z let 2008 a 2012. Ovšem zlato a stříbro si letos zatím vybírají oddechový čas po agresivním růstu, který předvedly (zejména stříbro) v loňském roce.

Dočasná slabost zlata byla podle analýzy cyklů očekávána, jelikož zlato mělo podle střednědobých cyklů vytvořit v březnu (+/- 5 měsíců) 31-33měsíční dno. Dvojité dno z 8. a 31. března tuto podmínku zatím splnilo a nyní se čeká na podstatnější potvrzení, kterým by bylo proražení 200denního průměru a pásma 1 850 až 1 860 USD za unci.

Před týdnem jsem uváděl, že cena zlata bude zřejmě po nějakou dobu konsolidovat mezi 50denním a 100denním průměrem, což se nyní děje. Zasedaní FOMC a zveřejnění prvního odhadu vývoje HDP USA za 1. kvartál rozhýbaly trh a zlato ve čtvrtek kleslo na nejnižší cenu od 15. dubna.

Zlato graf denní v USD

A když jsme u klouzavých průměrů, cena stříbra se nachází v blízkosti všech tří zmiňovaných, jelikož tyto průměry jsou momentálně nahuštěné blízko u sebe a ceny 26 USD za unci. Naposledy nastala podobná technická formace loni v březnu, načež cena stříbra zkolabovala na 11leté minimum 11,60 USD za unci. Nedomnívám se, že by měl nastat podobný výprodej i nyní, jelikož se rýsují určité býčí faktory, které mohou mít na cenu pozitivní vliv.

Stříbro graf denní v USD

Podle Theodora Butlera, analytika trhu s fyzickým stříbrem a zlatem, stojí za zmínku zejména nejrychlejší úbytek zásob stříbra na burze COMEX za několik posledních let. Od začátku roku se tyto zásoby ztenčily o 38 milionů uncí (10 % z celkového množství).

Abych to uvedl do souvislostí, v loňském roce (březen 2020) se cena zlata i stříbra na burze COMEX v New Yorku značně vychýlila nad cenu obou kovů na burze v Londýně. Důvodem byly obavy o dodávky a vypořádání fyzického kovu na burze COMEX. Tato situace nejspíše přinutila regulátory trhu, aby nařídili největším shortařům doskladnění fyzického kovu tak, aby prokázali, že mají zlato i stříbro na vypořádání fyzických dodávek. V důsledku toho došlo k bezprecedentnímu nárůstu zásob zlata, které během několika měsíců doslova vyletěly z 9 milionů uncí na rekordních 40 milionů uncí. Aktuálně dosahují 35,49 milionu uncí a od počátku roku klesají.

Vývoj zásob zlata na burze Comex

Vývoj zásob fyzického stříbra na burze Comex

Zásoby stříbra již sice rostly razantněji od roku 2016, ale loni poskočily o celou čtvrtinu výše na rekordních 400 milionů uncí, přičemž aktuální stav je 361,32 milionu uncí. Podle Butlera souvisí rychlý pokles zásob v letošním roce s narůstajícím nedostatkem kovu na velkoobchodním trhu. Zda bude mít tento faktor zásadnější dopad na cenu, se brzy uvidí, avšak z minulosti víme, že největší shortaři na trhu COMEX mohou vytvořit v podstatě neomezenou nabídku stříbra, a to právě prodejem (vytvořením) nových SHORT pozic. Jediné, co je dokáže přitlačit ke zdi, je skutečnost, že spekulanti na LONG straně budou požadovat dodávku fyzického kovu a nespokojí se pouze s držbou derivátového kontraktu.

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

30. 4. 2021 6:40
Zotavení trhu s obilninami zvyšuje inflační napětí, k růstu se připojily i kovy

Ceny komodit opět rostou, Bloomberg Commodity Spot Index dosáhl nového devítiletého maxima. Za všeobecným oživením stojí...

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
14. 5. 2021 10:01
Michal Šnobr: Vyloučení Rosatomu z přípravy na dukovanský tendr může být příležitostí pro ČEZ i…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Jaderná energetika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
12. 5. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Peníze ztrácejí na hodnotě a vklady v bankách dávno nejsou řešení.…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
11. 5. 2021 17:11
Best & Novotný: Co (ne)nového v kauze Vrbětice aneb Nejen výbuch v Česku hýbe světovou geopolitikou
Česká republika
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
10. 5. 2021 12:01
Investorský magazín: Family office od A do Z
Bohatství
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat