Optikou technické analýzy: Hádanka na trhu se zlatem nerozřešena

Zlato a stříbro nedokázaly v uplynulém týdnu zdola prorazit 50denní klouzavý průměr. Z technického hlediska se trhy s oběma kovy nadále konsolidují, ceny se pohybují jen mírně oběma směry mezi rezistencí a podporou. Tu v případě zlata aktuálně tvoří 100denní průměr.

V tržním éteru se šíří domněnky o tom, jak se může vyvíjet cena zlata po amerických prezidentských volbách. Často se skloňuje rok 2016, kdy po vítězství Donalda Trumpa cena zlata nejprve několik hodin rostla, ale vzápětí nastal prudký výprodej, který trval nakonec šest týdnů. Zlato tehdy korigovalo z 1 340 USD na 1 120 USD za unci (zhruba -15 %).

V podstatě může nastat cokoli. Může dojít na prudký výprodej, který bude následovaný strmou rally. Nebo může cena zlata začít silně růst, prorazit dosavadní historický vrchol, utvořit nová maxima, ale poté opět zamířit do korekce. Pravděpodobná je každopádně vysoká volatilita, a to nejen na trhu se zlatem.

Když se cena zlata 21. července "urvala" vzhůru a následně "vyletěla" během 14 obchodních dnů z 1 820 USD na 2 075 USD za unci, domníval jsem se, že může při zpětném pohybu otestovat původní průlomové pásmo. Na futures trhu již klesl aktuální prosincový kontrakt přesně na průrazovou cenu, ale na spotovém trhu se zlato vrátilo jen částečně, a nechalo tak pod sebou ještě drobný prostor k vyplnění pomyslné mezery. Kvůli vývoji na spotovém trhu proto stále nelze vyloučit ještě jeden výprodej směrem k průlomovému pásmu.

Pokud by cena zlata měla propadnout pod 1 848 USD z 28. září 2020, kterou prozatím považuji za počátek nového primárního cyklu, bylo by vysoce pravděpodobné, že se propad zastaví až u pásma 1 800 až 1 820 USD. V naprosto extrémním případě by mohlo dojít na otestování 200denního průměru, který je na spotovém trhu na ceně 1 760 USD a na futures trhu na 1 779 USD.

Na druhou stranu vyvstává otázka, kdo by měl zájem prodávat zlato na nízkých cenách. Na fyzickém trhu nadále převládají obří nákupy, podle reportů COT drží hedgeové fondy podprůměrné čisté dlouhé (net LONG) pozice a nevykazují velkou vůli k otevírání SHORT pozic. Ostatní kategorie (Other reportables, non-reportables) během posledních 3 měsíců prokázaly, že nehodlají trh opouštět při současných cenách, a sveřepě drží své kontrakty a při poklesech přikupují.

Vy se ptáte, experti odpovídají: Co čekat v nejbližších měsících na trzích se zlatem, stříbrem a ropou (plus bonusový tip)
Ceny ropy toho mají letos za sebou opravdu hodně, v posledních týdnech se ale relativně ustálily okolo 40 USD za barel. To ceny zlata a stříbra se vyvíjely i v uplynulých týdnech poměrně dynamicky. V rámci pravidelných expertních výhledů se na tři z nejpopulárnějších komodit často ptáte, vzhledem ke kolísání cen mohou ale krátkodobé výhledy vzít rychle zasvé. Proto jsme pro vás vybrali názory několika českých tržních profesionálů, jejichž životnost (názorů, nikoli samotných oslovených odborníků) je snad přece jen dostatečná na to, aby platily i poté, až si je přečtete.

Uvedené faktory předurčují spíše středně- až dlouhodobý vývoj na trhu se zlatem, který by měl tedy směřovat severním směrem. V krátkodobém horizontu je ovšem cenový vývoj velice nevyzpytatelný.

Závěrem lze z technického pohledu dodat, že dokud cena zlata neprolomí razantně a jednoznačně 50denní průměr a pásmo 1 945 až 1 950 USD za unci, bude trh nadále ohrožen zmíněným "finálním výprodejem".

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
21. 6. 2021 12:01
Investorský magazín: Jak dnes na investiční portfolio podle Jana Sýkory
Alokace investic
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
19. 6. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): Trhy po zasedání Fedu přenastavily očekávání, drama se ale zatím…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
18. 6. 2021 12:01
Kryptoměny? Celkem standardní součást portfolia, i když stále s obrovskou volatilitou, říká ekonom
Bitcoin
Přestat sledovat
Ethereum
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Korelace investic
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
17. 6. 2021 10:11
Bláha (FUNDSEC): Kde a proč hrozí výplach na českém realitním trhu?
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Podílové fondy
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat