Technická analýza: Růst cen zlata i stříbra se zastavil na 50denním průměru

Drahé kovy, cenné kovy, zlato, stříbro, mince - ilustrační foto
Obrázek: Profimedia

Páteční výprodej po zveřejnění údajů z amerického trhu práce za červenec způsobil, že se cena zlata minulý týden zvedla jen o 0,4 %. Ani stříbru se nepodařilo navázat na skvělý předchozí týden, kdy jeho cena poskočila o téměř 10 % výše, a minulý pátek nakonec uzavíralo s týdenní ztrátou 2,4 %.

Přestože se trhu se zlatem podařilo odrazit ze silné podpory okolo ceny 1 680 USD za unci, stále nedošlo k prolomení sestupného trendu, který se začal tvořit na začátku března. Před týdnem jsem upozorňoval, že pro potvrzení musí být prolomeno pásmo 1 780 až 1 800 USD, kde se také nachází sestupná linie rezistence. Růst spotové ceny zlata se zastavil zhruba uprostřed uváděného pásma a přesně na 50denním průměru. Jedná se momentálně bezesporu o silnou rezistenci, zpětná korekce ceny by byla v tomto případě dokonce i vítána.

Zlato graf denní v USD

V trhu je totiž stále nevyplněný opening gap, který vznikl po zasedání FOMC 27. července, kdy následující den trh otevřel mnohem výše, než byla zavírací cena dne předešlého. U spotové ceny zlata jde o pásmo 1 740 až 1 723 USD za unci. To je ideální rozpětí pro zpětnou korekci ceny, pokud by k ní došlo.

Ale pokud je trh v rané fázi 16měsíčního cyklu (což je pravděpodobné), cena nemusí nutně korigovat, přestože i oscilátor SSTO je v pásmu překoupenosti. Jak cena zlata, tak stříbra se totiž nachází těsně pod 50denním průměrem. Pokud by došlo k jeho proražení, pravděpodobnost dalších nákupů ze strany technicky obchodujících fondů a obchodníků by se zvýšila.

Před týdnem jsem také uváděl, jak značně naskákali v uplynulých týdnech obchodníci z kategorie Managed Money na SHORT (prodejní) stranu a že prudký odraz cen zlata a stříbra je zřejmě důsledkem zpětných odkupů těchto SHORT kontraktů. Poslední COT report (k 2. srpnu) tuto domněnku o SHORT covering rally jasně potvrdil.

Podrobná tabulka COT na stříbro a zlato

Na trhu se zlatem totiž koupili Managed Money zpět 30 530 SHORT kontraktů (3,05 milionu uncí) a v případě stříbra se jednalo o 12 656 SHORT kontraktů (63,2 milionu uncí). A jestliže MM nakupovali, commercials prodávali. Na trhu se stříbrem nebyly jejich prodeje tak agresivní, ale v případě zlata zvýšili commercials net SHORT pozice o 27 100 kontraktů.

Z této informace jsem nebyl příliš nadšený, stejně jako z toho, že většinu těchto prodejů provedla "velká čtyřka". Zároveň je ale potřeba dát tyto prodeje do časové souvislosti, jelikož commercials snížili v uplynulých 5 měsících net SHORT pozice o vysokých 200 000 kontraktů (20 milionů uncí), takže týdenní navýšení o 27 000 při silně rostoucí ceně není až tak dramatické. Každopádně jde o signál, že commercials jsou připraveni shortovat (a zřejmě i agresivně) růst ceny zlata, což v minulosti vždy vyústilo k zastavení cenové rally.

Cenový výhled pro kovy zůstává ze střednědobého hlediska pozitivní, nicméně krátkodobá korekce je možná. Pokud by naopak došlo rovnou k proražení úrovně 50denního průměru, další metou je průměr 200denní. Ten je u zlata aktuálně okolo 1 845 USD za unci a stříbro by muselo zdražit o dalších 10 %, aby byl 200denní průměr (22,80 USD za unci) ve hře.

Stříbro graf denní v USD

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: HARDWARIO
30. 9. 2022 14:00
HARDWARIO 4. října zahájí úpis akcií na trhu START. Společnost sází na internet věcí a investory…
Akcie ČR
Přestat sledovat
HARDWARIO
Přestat sledovat
Informační technologie
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Primární úpis akcií (IPO)
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek:
30. 9. 2022 9:22
Michal Šnobr: Extrémní ceny energií jsou důsledkem dlouhodobě zanedbaných investic v Evropě. Válka…
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Shutterstock
28. 9. 2022 6:14
Petr Koblic: Ceny elektřiny mohou být za rok desetinové, klíčové je přežít letošní zimu
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Jaderná energetika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Petr Koblic
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
27. 9. 2022 17:04
Kupka (ČSOB): ČNB ještě letos může mírně zvýšit sazby, důležitý bude případný další tlak na českou…
Centrální banky
Přestat sledovat
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká koruna
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat