Technický pohled: Cena zlata před zasedáním FOMC koriguje níže. Bude Basel III vzpruhou pro kurz žlutého kovu?

Uplynulý obchodní týden dopadl pro drahé kovy rozdílně. Zatímco zlato zakončilo o 0,7 % levnější, cena stříbra vzrostla o 0,5 %.

Před týdnem jsem uváděl, že se cena zlata může nějakou dobu pohybovat mezi nedávným maximem a minimem, což by bylo zhruba pásmo 1 915 až 1 850 USD za trojskou unci. Minulý týden se cena zlata krátce vyhoupla nad 1 900 USD, ale koncem týdne přišel výprodej, který tento týden v pondělí nad ránem srazil dolarový kurz zlata dokonce pod trendovou linii, již trh ctil od konce března. Zlato tak testuje před důležitým zasedáním FOMC horní hranu silné zóny podpory 1 800 až 1 850 USD.

Z technického hlediska se nadále snižuje překoupenost zlata, která panovala poslední dva měsíce. Spodní křivka slow stochastic je již na 37 % (horní na 50 %) a zlato se také poprvé od konce března dotklo spodní hrany Bollingerova pásma, jehož rozpětí se zmenšilo o 55 USD. Pokud nezačne cena zlata klouzat dolů po Bollingerově pásmu (jako v případě růstu vzhůru), což by značilo zřejmě již pokles k primárnímu dnu, je možné, že současný mírný výprodej kulminuje a zlato brzy opět zamíří zpět k horní hraně Bollingerova pásma (aktuálně na 1 916 USD). Předtím však není vyloučen opětovný test 200denního průměru (1 840 USD) shora.

Zlato graf denní v USD

Pozitivním znamením je to, že se cena stříbra relativně vůči ceně zlata drží na silnějších úrovních. Přestože zlato koriguje k původní průlomové zóně, stříbro se pohybuje do strany těsně pod silnou rezistencí 29-30 USD za unci. Pokud je na trhu s kovy obecný výprodej, stříbro zpravidla klesá výrazněji.

Stříbro graf denní v USD

Z fundamentálního hlediska bude zajímavé, jak se na trhu se zlatem projeví Basel III (nařízení Basilejského výboru), které má vstoupit v platnost 28. června pro evropské banky a 1. ledna 2022 pro banky v Británii. Mnoho skutečných "zlatých brouků" se domnívá, že jakmile začne platit toto nařízení, cena zlata začne razantněji růst. Nařízení totiž zvýhodňuje držbu fyzického zlata oproti takzvaně nealokovanému zlatu, jehož nákup a prodej bude podstatně nákladnější a které se mezi bankami obchoduje ve větším množství.

Na fyzické zlato, které bude drženo ve vlastních trezorech dané instituce, bude nahlíženo jako na bezrizikové aktivum (například jako na hotovost). A jelikož bude mít zlato tento bezrizikový statut, může to podněcovat banky k větším nákupům kovu do rezerv, zejména pak banky centrální. A to by podle některých analytiků mělo mít pozitivní dopad na cenu kovu.

Nařízení není žádnou novinkou, již v roce 2017 bylo domluveno, že fyzické zlato bude patřit mezi aktiva typu Tier 1. Jsou ale také analytici, podle kterých Basel III nebude mít příliš pozitivní dopad na cenu zlata. Nejsou naopak nařízením zrovna nadšení, protože podle nich vyvolá podstatně vyšší volatilitu na trhu s kovem.

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Video thumbnail play-btn
14. 6. 2021 12:00
Investorský magazín: Tržní výhledy na druhé pololetí 2021

Jak se mohou vyvíjet kapitálové, komoditní a (krypto)měnové trhy v druhé polovině letošního roku? Předpověď burzovního...

Komodity
10. 6. 2021 17:10
Nerovnoměrný komoditní (super)cyklus: Trh se (ještě více) rozdělí na vítěze a poražené

Většině komodit se letos zatím daří. Růst jejich cen navázal na loňské oživení a podnítil úvahy o možném novém...

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
4. 8. 2021 9:00
Petr Zýma (XTB): Z technického hlediska se zajímavě na SHORT jeví Nasdaq 100, u S&P 500 zatím…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
3. 8. 2021 11:53
Pírko (Bohemian Empire): "Perspektivní" růstové tituly mohou mít problém, až zdraží peníze. V…
Alokace investic
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Informační technologie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
2. 8. 2021 10:00
Ronald Ižip (Trend): Akcie jsou hodně vysoko, těžko se ale hledají výnosné alternativy. Pro…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
27. 7. 2021 19:30
V červenci Fed k utahování nezavelí, novinky k měnové politice si schová do Jackson Hole, míní…
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat