Zlato: Další neúspěšný pokus o proražení důležité technické úrovně

Prudký páteční výprodej vymazal většinu zisků, které si zlato v minulém týdnu připsalo. Jeho cena tak uzavřela jen o 0,6 % výše. I cena stříbra v pátek odpoledne korigovala, ale i tak se za týden zvýšila o 3 %.

Před týdnem jsem uváděl, že trojité cenové dno v pásmu 1 675 až 1 687 USD za unci, jež se utvořilo v průběhu března a srpna letošního roku, stále dává trhu se zlatem naději na cenovou rally určitých proporcí. Ve středu po zveřejnění dat o inflaci v USA se zdálo, že trh nabírá sílu, neboť cena zlata poskočila o 2 % výše. Zlato opět atakovalo 200denní průměr, který se pokouší zdolat již od poloviny července. Na psychologické hladině 1 800 USD za unci se ale opět objevili agresivní prodávající a cenu v podstatě stlačili na středeční výchozí hodnotu.

Trh se zlatem tak stále nemůže nabrat trendový směr. Vyjma dvoudenního pádu ceny typu flash crash, který proběhl 6. a 9. srpna a byl zároveň počátkem současného primárního cyklu, se cena pohybuje v podstatě již čtyři měsíce do strany.

Zlato graf denní v USD

Z technického hlediska dosáhl v pátek slow stochastic v případě zlata překoupené oblasti přes 80 %. Pokud zlato neudrží aktuální podporu 1 765 USD, trh může pokračovat v započaté korekci k další nejbližší podpoře na 1 750 USD, případně k 1 720 USD.

Také stříbro se zastavilo u rezistence. Trh nyní balancuje na 50denním průměru. Od doby, kdy kurz pod tento průměr v polovině června klesl, trh nebyl schopen se nad něj vrátit.

Stříbro graf denní v USD

Na trhu s fyzickými kovy se také prodávalo. Z globálních ETF odteklo v minulém týdnu téměř 500 000 uncí zlata a u stříbra se jednalo o snížení zásob o vysokých 7,2 milionu uncí. Největší podíl na poklesu objemu stříbra měl fond Deutsche Bank, čímž se kompletně eliminoval podobný nárůst zásob v tomto fondu o dva týdny dříve.

Září nebylo pro drahé kovy dobrým měsícem. V říjnu je na tom trh se zlatem zatím tak trochu nijak, k určitému pozitivnímu vývoji dochází u stříbra (+5 %), platiny (+10 %), paládia (+9 %) a také u akcií těžařů zlata (+11 %).

zhodnocení kovů v říjnu

V předchozích textech jsem několikrát uváděl, že růsty ceny zlata nejsou většinou doprovázeny růstem cen akcií jeho producentů. Tento trend se v říjnu otočil a jak index GDX (VanEck Gold Miners ETF), tak index HUI (The NYSE Arca Gold BUGS) si zatím tento měsíc připisují dvouciferné procentuální zisky. 29. září klesl GDX na nejnižší hodnotu od dubna 2020, avšak během následujících 14 dnů se dokázal vrátit nad 1,5letou podporu, ba dokonce prolomit sestupnou rezistenční linii, která se začala tvořit od konce května. K upevnění možné otočky na trhu by došlo po úspěšném průrazu posledního vrcholu, který je u 34 USD.

index těžařů GDX

Struktura pozic (COT) na trhu s kovy v posledním reportovaném týdnu (do 12. října) se nijak zásadně nezměnila. Nadále platí, že na trhu se stříbrem mají komerční obchodníci vsazeno na pokles nejméně od června 2019. Struktura je tedy extrémně býčí. Na trhu se zlatem drží komerční obchodníci jedny z nejnižších SHORT pozic v letošním roce, strukturu lze považovat za mírně býčí, avšak s každým poklesem ceny dochází k jejímu vylepšení.

Určitým indikátorem poměrně býčí struktury pozic na trhu se zlatem je i stav pozic drobných spekulantů (non-reporatble positions). Tato kategorie drží nejnižší net LONG pozice od kolapsu ceny v březnu 2020, kdy se kurz zlata krátkodobě vychýlil k hladině 1 450 USD za unci. Nízké sázky těchto obchodníků na růst bývají známkou cenového dna na trhu.

pozice drobných spekulantů

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
27. 11. 2021 14:20
Zelená dohoda: Co (ne)přinese střední třídě? A jak také uvažovat o klimatické změně?
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
25. 11. 2021 17:13
Na co si dát pozor při výběru finančního poradce (i samotného produktu)?
Finanční gramotnost
Přestat sledovat
Investiční a finanční poradenství
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
24. 11. 2021 15:00
ABCD investora: Jak sestavit vítězné portfolio na rok 2022?
Akciové tipy
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat
24. 11. 2021 9:30
Ronald Schubert (WOOD & Company): Výnosové křivky v Evropě rozdělují bankovní sektor, v rámci…
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Státní dluhopisy
Přestat sledovat
Výnosová křivka
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat