Zlato (nejen) optikou technické analýzy: Na trhu pokračuje vybírání likvidity. Co že to vlastně je?

Již třetím týdnem v řadě uzavřela cena stříbra níže (-1,8 %), po dvou růstových týdnech v záporu uzavřelo i zlato (-0,6 %).

Většina finančních trhů (zejména ty komoditní a měnové) se pohybuje po 70-80 % času do strany a pouze v 20-30 % nastává trendový vývoj. Tuto situaci lze nyní sledovat jak u stříbra, tak u zlata. Od 6. července, kdy zlato prorazilo dočasnou rezistenci okolo 1 790 USD za unci, zůstala jeho cena v podstatě uzamčena v úzkém rozpětí. V polovině měsíce sice nastal pokus o proražení výše, ale zlato vzápětí upadlo do fáze takzvaného vybírání likvidity.

Co přesně tento termín znamená? Po proražení zmiňované ceny 1 790 USD si zlato začalo tvořit u této hladiny cenovou podporu. Tato podpora je charakteristická tím, že se u ní tvoří silné cenové výběžky, kdy se kurz na chvíli propadne k uváděné zóně, aby se vzápětí odrazil zpět výše, avšak často přitom protne nepatrně o několik dolarů předchozí cenový výběžek. Touto situací dojde k zasažení stop-lossů intradenních a krátkodobých obchodníků, kteří spekulují v tomto případě na růst ceny (jsou LONG) a používají nízké stop-lossy, a naopak spekulanti na SHORT straně, kteří předtím prodali, vyberou zmiňovanou likviditu a uzavřou SHORT pozice se ziskem. Ve 4hodinovém grafu ceny zlata je patrné, jak docházelo k postupnému vybírání likvidity, ačkoli se cena celkově pohybuje do strany.

Zlato graf 4hodinový v USD

Před týdnem jsem k cenovým výběžkům uváděl následující: "Na trhu se zlatem nastaly v uplynulém týdnu dvě solidní býčí aktivity. Jednalo se o dva výběžky z 12. a 13. července, které vznikly zejména v reakci na měsíční data o vývoji inflace v USA. Tyto výběžky tvoří aktuálně nejbližší cenovou podporu. Pokud zlato propadne pod tuto zónu, je možný opětovný test dlouhodobé trendové linie. Aktuálně se trend nachází okolo 1 760 USD za unci a postupně se zvyšuje (o několik dolarů týdně)."

Cena zlata nakonec oba výběžky nepatrně prorazila, ale zatím neuzavřela pod touto úrovní. Pokud kurz jednoznačně nepropadne pod uvedenou zónu, mohlo by se jednat o takzvaný bullish trigger (býčí spouštěč). Šlo by o proražení supportu a uzavření zpět nad ním.

Přestože korelace mezi zlatem a americkým dolarem není vždy jednoznačná a slabý dolar neznamená automaticky silné zlato a naopak, mohl by v tomto týdnu vývoj na měnových trzích rozhoupat zlato jedním či druhým směrem. Ve středu skončí zasedání FOMC. Po tom červnovém zamířila cena zlata razantně níže, během tří dnů kurz spadl o 100 USD na unci.

Podobně se zachovalo euro, které ztratilo vůči dolaru během několika dnů přes 3 %. Euro je nyní na velice silné technické podpoře, a pokud ji udrží, kurz by se mohl vrátit k 1,21 EUR/USD. To by mělo ovlivnit i dolarovou cenu zlata, a to posunout ji výše. Ale na rozhodnutí Fedu a rétoriku jeho představitelů nelze sázet. Další významnou událostí pro měnové trhy (i zlato) by mělo být čtvrteční zveřejnění struktury vývoje HDP USA za druhé čtvrtletí.

Kurz eur vs usd

Jelikož je cena zlata již nějakou dobu v pohybu do strany, lze zhruba od druhé poloviny týdne očekávat vertikální pohyb. Střednědobý cyklus míří zatím nadále výše, ale vůbec bych se nedivil, kdyby cena zlata nejprve prorazila nedávnou podporu okolo 1 790 USD za unci, čímž by došlo ke kompletnímu "vymlácení" likvidity, a teprve poté by opět nastal růstový trend.

zlato graf denní v USD

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Erste Group Bank
4. 7. 2022 12:50
Nemovitostní trh v době vyšších sazeb a inflace: Záleží na segmentu. Poptávka je silná, větší…
Bydlení
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
4. 7. 2022 6:00
Ronald Schubert (WOOD & Company): Se zpomalováním inflace se investoři budou postupně vracet na…
Alokace investic
Přestat sledovat
Defenzivní investování
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Flickr
2. 7. 2022 16:51
Válka na Ukrajině vs. region CEE: Česká ekonomika je nejzranitelnější, varuje expertka
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Ukrajina
Přestat sledovat
Obrázek: Pexels.com
30. 6. 2022 17:09
O válce na Ukrajině, (ne)jednotě Evropské unie i potratech v Americe aneb Když (téměř) všechno…
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Ukrajina
Přestat sledovat