Osobní přístup k alokaci investic

S rozhodováním o alokaci investic mnozí investoři bojují. Snadno jim zastřou zdravý úsudek nejistota nebo strach, takže skončí s portfoliem, které je buď příliš rizikové, nebo naopak zbytečně konzervativní. Špatná rozhodnutí o alokaci stojí velké peníze. Jaké nejčastější chyby investoři při rozdělení investic dělají?

1. Alokaci se za každou cenu snaží nastavit podle věku

Většina investorů zastává staré známé pravidlo, tedy "držte takový podíl v dluhopisech, kolik vám je let", případně "100 mínus váš věk = doporučený podíl portfolia v akciích". Sice může jít o dobrou startovní pozici pro začátečníka, který se poprvé rozhoduje o alokaci, pravidla to ale nejsou ideální.

Ve většině případů se vhodná alokace aktiv neodvíjí od věku investora. Považte například 80letého investora, který o svých úsporách uvažuje spíše jako o dědictví pro své potomky. Vzhledem k dlouhodobému investičnímu horizontu může klidně držet 80 % peněz v akciích a pouze 20 % v dluhopisech.

2. Lžou o svém vztahu k riziku

Dotazníky mají vypovídací schopnost jedině v případě, že zmapují i investorovo chování v době vysoké volatility na trhu. Výsledky ale většinou bývají zavádějící a rizikově averzní klienti na základě provedeného dotazování dostávají investiční doporučení na mix s vysokým podílem akcií. Nakonec se často provalí, že dělali dotazník třeba na čtyřikrát a odpovědi měnili tak dlouho, až se "strefili" do požadovaného výsledku.

3. Trhy navigují špatným směrem

Nejhorší vliv na alokaci má sledování aktuální tržní výkonnosti. Trhy se vyvíjejí příliš rychle a nepředvídatelně na to, aby mohly být spolehlivým vodítkem pro rozhodování o investičním mixu.

V posledních letech investoři drželi hromady hotovosti, protože se obávali, že jsou akciové i dluhopisové trhy příliš vysoko. Obě třídy aktiv si ale připsaly další zisky, takže přílišná obezřetnost poškodila portfolia investorů. Na druhou stranu, před rokem 2008 bylo mnoho těch, kteří se nechali zmámit vlnou optimismu z věčně rostoucího akciového trhu, a proto se nezdráhali do akcií vložit i část peněz určených na studia svých dětí.

4. Alokace neodráží vaši osobnost

Investora charakterizují jeho finanční cíle, investiční horizont a tolerance k riziku. Tyto tři faktory se zpravidla nemění krátkodobě, a proto bývají mnohem spolehlivějším vodítkem pro určení alokace.

Alokace aktiv je tím nejdůležitějším rozhodnutím při sestavování portfolia. Ať už zvolíte rizikovou, nebo bezpečnější cestu, vždy musíte porozumět kladům i záporům zvolené varianty a pochopit vztah ke své aktuální situaci a cílům. Mix, který bude nejlépe charakterizovat vaši osobnost, je lepší variantou než stálé ohlížení se na věk.

Zdroj:
Vanguard
Alokace investic
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Chyby v investování
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
25. 2. 2021 17:01
David Navrátil (Česká spořitelna): České zadlužení může být problém, výnosy dluhopisů ztrácejí v…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
25. 2. 2021 12:31
Dominik Stroukal: Kdo chce těžit z výhod bitcoinu, nesmí se bát propadů o desítky procent
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat