Richard Chilton: Shortovat jsem se učil od jednoho z otců hedgingu

Zakladatel a šéf společnosti Chilton Investments Company Richard Chilton se na Wall Street pohybuje pěknou řádku let. Dobře si pamatuje své začátky, kdy jako absolvent Alfred University získal na počátku 80. let místo v oddělení fúzí a akvizic v investiční společnosti Merrill Lynch. "Když jsem v roce 1980 promoval, na Wall Street moc pracovních příležitostí nebylo. Finanční trh tehdy byl opravdu hodně malý," vzpomíná. Od té doby se Wall Street změnila k nepoznání a Chilton byl jedním z těch, kteří se ve správnou chvíli ocitli na správném místě.

Kromě Merrill Lynch v průběhu 80. let Chilton působil také ve firmách Alliance Capital Management a Allen & Company. "Odvětví správy financí v té době bylo na začátku a postupně se utvářelo spolu s tím, jak talentovaní lidé přecházeli z velkých bank do nově vznikajících soukromých firem," pokračuje. "Když jsem začal pracovat v Alliance Capital Management, zavolal mi jeden ze zakladatelů firmy, můj mentor Frank Burr, a nabídl mi práci analytika pokrývajícího akcie firem s malou tržní kapitalizací. A tak jsem se v roce 1985 stal portfoliomanažerem."

Za zlomový okamžik ale Chilton považuje až den, kdy se s ním spojil jeden z otců hedgeových fondů Julian Robertson, strýc jeho nejlepšího přítele Roberta Williamsona. "Pamatuji si, jak mi Julian zavolal a chtěl vědět, které akcie na tom podle mě budou brzy mizerně. Když jsem se ho zeptal, proč chce něco takového vědět, odpověděl mi, že se je chystá shortovat. Tehdy jsem ještě netušil, o čem je řeč, postupně jsem ale s Julianovou pomocí začal chápat, jak tento druh byznysu funguje."

"V roce 1992, kdy jsem založil vlastní společnost, mnoho hedgeových fondů nebylo. Moje ambice ale byly hodně vysoké, a navíc jsem byl přesvědčen, že budeme-li vykazovat dobré výsledky, klienti si nás všimnou," pokračuje Chilton. V začátcích fungování se sice jeho fond potýkal s kolísáním počtu klientů, nakonec se ale situace zklidnila a firma rychle rozšiřovala své investiční portfolio.

"Specifické na celém byznysu hedgeových fondů je to, že samotný obsah portfolia klienty nezajímá. Investoři se soustředí především na čísla a my se jim v tomto ohledu snažíme vyjít vstříc," dodává Chilton. V současnosti má fond Chilton Investments Company v portfoliu aktiva za více než 3,2 miliardy dolarů s největším podílem cenných papírů společností W. R. Grace & Co., Brown-Forman a Costco Wholesale a mezi investory je prostřednictvím svých pravidelných hlášení pro americkou komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) znám jako jeden ze spolehlivých zdrojů informací o aktuálních investičních příležitostech.

Zdroj:
OneWire.com
Investiční guru
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Hedgeové fondy
Přestat sledovat
Short selling
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
10. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou, XTB)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
7. 4. 2021 13:01
Petr Beneš (WOOD & Company): Z komodit bych si nyní vsadil na stříbro, zlato pak sám nakupuji jako…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat