12 nástrojů, které lze (nejen) dnes využít k ochraně proti inflaci

Inflace - ilustrační foto

Růst inflace je minimálně ve Spojených státech podle posledních dat hotová věc. Meziročně v dubnu spotřebitelské ceny v USA vzrostly o 4,2 %, tedy nejvyšším tempem od září 2008. Americká centrální banka opakuje, že na zvyšování úrokových sazeb je brzy a že vysoké tempo růstu cen je přechodnou záležitostí. Investoři, kteří předpokládají, že růst spotřebitelských cen bude pokračovat, by se ovšem měli na tento scénář připravit. Proti vysokému tempu růstu cen se mohou zajistit například následujícími nástroji.

Investoři hledající jistotu nemohou šlápnout vedle, pokud sáhnou po protiinflačních dluhopisech. Právě kvůli své oblibě mezi konzervativními investory jsou ale nyní poměrně drahé - vysoká poptávka vyhnala jejich ceny vzhůru a stlačila jejich budoucí výnosy. Desetileté americké protiinflační bondy dnes nabízejí záporný reálný výnos, přesto jsou jednou z nejčastějších voleb těch, kdo se chtějí pojistit, že jejich úspory nebudou centrálními bankami znehodnocovány.

Prakticky po celou uplynulou dekádu byla inflace utlumená, což bylo podle expertů i jedním z důvodů slabé výkonnosti komoditních fondů. Zrychlování růstu spotřebitelských cen by ale nyní mělo dále podporovat i komoditní ETF. Alternativní sázkou v oblasti komodit mohou být akcie jejich těžařů a zpracovatelů, a to včetně těžařů ropy a zemního plynu.

Pojistkou proti inflaci může být také dluh, konkrétně hypotéka. Ve Spojených státech se úrok hypoték s fixací na 30 let pohybuje kolem 3,3 %, přičemž ceny nemovitostí podle indexu S&P/Case-Shiller rostou aktuálně meziročně tempem nad 10 %. Podobnou úvahu lze aplikovat také na investice do komerčních realit.

Historicky je poměrně spolehlivou ochranou proti inflaci rovněž stavební dřevo. Pro většinu investorů není reálné koupit si vlastní les, na trhu je ale řada ETF nabízejících investování do akcií dřevařských firem.

Vývoj na trhu kryptoměn je stále více spjatý s vývojem na akciovém trhu, to ale neznamená, že kryptoměny přestávají být považovány za alternativu fiat peněz pod kontrolou centrálních bank a znehodnocovaných inflací. Kryptoměny jsou mimořádně volatilní, na druhou stranu bitcoin je naprogramovaný tak, že mince nad rámec pevně stanoveného množství 21 milionů nikdo nevytiskne, respektive nevytěží, a měnu tedy uměle neznehodnotí.

Na trhu měn je historií ověřenou sázkou švýcarský frank. V páru k americkému dolaru se za posledních 50 let švýcarský frank zhodnotil 4,7násobně. Ani tato sázka však není bez rizika, zvláště vezmeme-li v potaz, že základní úroková sazba švýcarské centrální banky je nyní -0,75 % a že náklady na investování do franku přes ETF nepatří mezi nejnižší.

Tradičně doporučovanou protiinflační sázkou je zlato. To v posledních sto letech fungovalo výrazně spolehlivěji než rezidenční nemovitosti. Žlutý kov dosahoval průměrného ročního zhodnocení 1,8 %, zatímco rezidenční nemovitosti jen 1 %. Na druhou stranu je potřeba mít na paměti, že zlato nenabízí žádný dodatečný výnos či benefit, a také je nutné počítat s náklady na jeho bezpečné uskladnění.

Asi nejméně účinnou protiinflační sázkou je v současném prostředí držení hotovosti. Inflace míří vzhůru, centrální banky v čele s Fedem nicméně opakují, že se zvyšováním úrokových sazeb, které by se promítlo i do úročení finančních prostředků v bance, nebudou spěchat.

Nástroje k zajištění proti inflaci

Video thumbnail play-btn
Obrázek: Profimedia
20. 4. 2021 12:25
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert

Klasická spotřebitelská inflace řeší běžné nákupy a standardní způsob života. Výraznou inflaci vidíme na trzích aktiv...

Zdroj:
Forbes
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Ekonomika
Přestat sledovat
Hotovost
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investice do dřeva
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Švýcarský frank
Přestat sledovat
Těžba
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: HARDWARIO
30. 9. 2022 14:00
HARDWARIO 4. října zahájí úpis akcií na trhu START. Společnost sází na internet věcí a investory…
Akcie ČR
Přestat sledovat
HARDWARIO
Přestat sledovat
Informační technologie
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Primární úpis akcií (IPO)
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek:
30. 9. 2022 9:22
Michal Šnobr: Extrémní ceny energií jsou důsledkem dlouhodobě zanedbaných investic v Evropě. Válka…
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Shutterstock
28. 9. 2022 6:14
Petr Koblic: Ceny elektřiny mohou být za rok desetinové, klíčové je přežít letošní zimu
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Jaderná energetika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Petr Koblic
Přestat sledovat
Zemní plyn
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
27. 9. 2022 17:04
Kupka (ČSOB): ČNB ještě letos může mírně zvýšit sazby, důležitý bude případný další tlak na českou…
Centrální banky
Přestat sledovat
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká koruna
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat