3 způsoby, jak pracovat se strategií "kup a drž"

Strategie "kup a drž" na akciovém trhu dlouhodobě nese ovoce, a to nehledě na dílčí korekce. Ti, kdo nakoupí a vezou se s trhem, historicky vydělávají více než naprostá většina těch, kdo se pokouší trh časovat. Někomu se investování ve stylu buy & hold může jevit jako nudné, pravdou ale je, že ani tato strategie se občas neobejde bez zásahu.

Jak upozorňuje Ben Carlson z investiční společnosti Ritholtz Wealth Management, ani strategie "kup a drž" není ve většině případů bezúdržbová. Důkazem může být například legendární investor Warren Buffett, který sice říká, že jeho investiční horizont je de facto nekonečný, avšak s portfoliem své společnosti Berkshire Hathaway neustále pracuje. Zde jsou tři základní způsoby, jak lze ke strategii "kup a drž" přistupovat.

Kup a zapomeň

Tak by to mělo vypadat, pokud by byl (tržní) svět dokonalý. Koupit a držet navždy. Bohužel svět ani trhy dokonalé nejsou, takže najít takové aktivum, které by v portfoliu obstálo v horizontu několika desítek let, je prakticky nemožné. Dokonce Charlie Munger prohlásil, že portfolio, v němž jsou složky, které v horizontu století dvakrát nebo třikrát spadnou o 50 %, se výkonností v takto dlouhém období nemůže rovnat s portfoliem, jehož správci jsou schopni na strukturální změny sentimentu na trhu reagovat.

Kup a rebalancuj

V tomto případě je potřeba určit, jaký minimální a nejvyšší možný podíl na celkové hodnotě portfolia má daná pozice mít. Investor například může do portfolia zařadit konkrétní akciový titul s váhou 5 % a stanovit, že jeho minimální váha má být 2 % a maximální 10 %. Pokud pak toto konkrétní aktivum vykazuje slabší výkonnost než ostatní složky portfolia, investor ho přikupuje, pokud je jeho výkonnost naopak nadprůměrná, postupně je odprodává, aby se jeho zastoupení v portfoliu stále drželo ve vymezeném pásmu.

Kup a vyčkávej

A do třetice strategie, která je vlastní většině dlouhodobých investorů. Ta spočívá v nakupování titulů s časově neohraničeným horizontem, ale dává investorům možnost jednotlivá aktiva nahrazovat novými, pokud se situace na trhu změní natolik, že se objeví dlouhodobě atraktivnější příležitosti. Investoři tak tituly kupují s tím, že je budou držet klidně desítky let, ale neváhají je v portfoliu vyměnit za jiné, pokud k tomu situace nabádá. Své ví o úspěšnosti tohoto přístupu i v úvodu zmíněný Buffett.

Zdroj:
A Wealth Pf Common Sense
Investiční horizont
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Kup a drž
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
18. 1. 2022 10:28
Martin Jahn (Škoda Auto): Rok nebo dva vyšší inflace zvládneme, ekonomika jen dohání inflačně chudou…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Ekonomika
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
17. 1. 2022 12:00
Investorský magazín: Štěpán Pírko (Bohemian Empire), Steen Jakobsen (Saxo Bank) a jejich výhledy na…
Akciové tipy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat
17. 1. 2022 9:30
Pavel Hadroušek (Fio banka): Dlouhodobé cykly naznačují, že je akciový trh v "časovém okně" pro…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
17. 1. 2022 6:26
Tětek (SatoshiLabs) & Vejmola (Bitcoinovej Kanál): Co je potřeba vědět o bitcoinu a spol. na prahu…
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat