Akciové trhy čekají hubené roky, bez rebalancování portfolia investoři nic nevydělají

Valuační ukazatele pro americké akcie se nacházejí v horním decilu historických hodnot, takže je vysoce pravděpodobné, že výnosy z investování do akcií budou v příštích několika letech pod průměry za poslední dekádu. Jak se na to připravit?

Analytici z investiční společnosti Validea Capital Management varují před tím, aby investoři s cílem dosahovat vyšších výnosů zvyšovali rizikovost svých portfolií. "Každý investor snese jinou míru rizika a není dobré se pouštět za tuto hranici," upozorňuje spoluzakladatel a prezident Validey Jack Forehand. "Při nepříznivém vývoji situace na trzích se můžete dostat pod tlak a dělat unáhlená rozhodnutí."

Investoři mohou dát v portfoliích více prostoru pevně úročeným aktivům, jejichž výnosy by se měly zvyšovat spolu s růstem úrokových sazeb Fedu a dalších významných centrálních bank.

Další možností je hledat příležitosti mimo své domovské trhy. Zajímavé investiční příležitosti nabízejí například rozvíjející se trhy, které mají atraktivní poměr rizika a potenciálních výnosů. Americký index S&P 500 za posledních deset let vzrostl o přibližně 100 %, zatímco index světových akcií od společnosti MSCI přidal jen kolem 50 %, takže se nabízí, že by nyní zbytek světa mohl dohánět Spojené státy.

Očekávané výnosy akcií v příštích 10 letech, zdroj: Research Affiliates

Analytici očekávají, že nominální roční zhodnocení amerických akcií se bude v příštích deseti letech pohybovat mezi 2 a 3 %, zatímco v případě rozvinutých trhů v Evropě, Austrálii, Asii a na Blízkém východě (EAFE) by se mělo pohybovat nad 4 %. V případě rozvíjejících se trhů by mělo dosahovat dokonce téměř 8 %, v tomto případě však při výrazně vyšší volatilitě.

Analytici z Validey doporučují se zaměřit také na hodnotové akcie, a to nejen ve světě, ale i ve Spojených státech, jejichž akciový trh rozhodně není homogenní, případně na komodity, které by měl podporovat příznivý vývoj světové ekonomiky v čele s předpokládaným růstem inflace.

V neposlední řadě by investoři měli skladbu portfolia přizpůsobovat trendu na trzích. Investování podle trendu je totiž historicky podstatně výnosnější než investování v duchu strategie "kup a drž" a portfolio při této strategii rovněž vykazuje výrazně nižší volatilitu.

Zdroj:
VALIDEA Capital Management
Výnosy
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
8. 3. 2021 12:41
Vítězové a poražení koronavirové krize na realitním trhu
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Koronavirus
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
6. 3. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): Růst výnosů a sílící dolar jsou na trzích cítit, velký výprodej ale vypadá…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
Roman Koděra: Velké technologie neřekly kvůli vyšším výnosům poslední slovo, pro Apple je velkou…
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat