Co je vlastně (opravdová) investice?

Co je, a co již není investice? Zkuste se zamyslet nad vlastní definicí.

Jsou investicí akcie? Nepochybně. Dluhopisy? Určitě. Nemovitosti? Jistě. Zlato? Tam je to o něco složitější, ale budiž. Proč složitější, ptáte se možná.

Co mají opravdové investice společného? Mnozí možná uvedou, že by měly generovat určitý výnos, ať ve formě dividendy, nebo kupónu, případně nájemného a podobně. Se spekulacemi mají investice společnou možnost zhodnocení samotného aktiva, tedy růstu ceny jako takové. Tím se definice otevírá komoditám včetně drahých kovů, měnám a dalším předmětům obchodování na burzách.

Investiční manažer Barry Ritholtz se nad tématem také zamyslel. Investici, přesněji investiční třídu, si po důkladné úvaze definoval jako sadu jednotek, jež mají společné některé charakteristiky:

  • Jsou jasně identifikovatelné.
  • Jsou jednoduše a objektivně hodnotitelné a ocenitelné.
  • Jsou obchodovány na likvidním trhu.
  • Pokud není trh s nimi likvidní, existuje spolehlivá metodika ocenění a způsob transakcí s nimi.
  • Jsou nahraditelné jedna za druhou (každá akcie například Applu má stejnou hodnotu a týkají se jich i stejné právní náležitosti, zákony a podobně).
  • Lze od nich očekávat pozitivní výnos (laskavý investor do státních dluhopisů promine).

Ritholtzova definice (a on sám si je toho vědom) samozřejmě má své mezery. Ocenění některých firem je například složitější než ocenění jiných, zmíněná očekávání pozitivního zhodnocení vložených peněz jsou v době záporných sazeb také trochu ošidná.

Za zmínku stojí (i v souvislosti s nízkými sazbami a výnosy) stále populárnější alternativní investice. Jsou to ale vůbec investice? Ritholtz nepopírá možnost, že na nich lze někdy i velice zajímavě vydělávat, raději by ale volil pojem "cenné sběratelské artikly".

"Automobilové veterány," dává příklad Barry Ritholtz, sám fanoušek starých vozů, "byť by šlo o stejnou značku a rok, nikdy nebudou stejné. Třeba i dva vozy, které kdysi opustily výrobní linku hned po sobě, nelze často ani srovnávat v jejich hodnotě. Podobné je to s uměním, jehož ceny určují často rozmary pár stovek miliardářů a ještě menšího počtu relevantních galerií. To samé lze říci o starožitném nábytku, špercích, teniskách, diamantech, ale třeba i vínu. A whisky? Jak likvidní je trh s láhvemi drahého alkoholu?"

Alokace investic
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
28. 3. 2023 20:30
VE STŘEDU V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů (Petr Novotný, Investiční web)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
28. 3. 2023 10:28
Petr Šimíček (Valori Fund): Investice do pohledávek jsou zajímavé svými výnosy i jako diverzifikační…
Fondy kvalifikovaných investorů
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Úvěry
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
24. 3. 2023 6:00
ABCD investora: Lesk a bída akciového výplachu aneb Proč nyní (ne)kupovat i banky
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Americké banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Evropské banky
Přestat sledovat
Finanční sektor
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
25. 3. 2023 20:30
Pavel Hadroušek (Fio banka): Evropské finanční domy jsou silné, propady cen jejich akcií lze vnímat…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat