Co je vlastně (opravdová) investice?

Co je, a co již není investice? Zkuste se zamyslet nad vlastní definicí.

Jsou investicí akcie? Nepochybně. Dluhopisy? Určitě. Nemovitosti? Jistě. Zlato? Tam je to o něco složitější, ale budiž. Proč složitější, ptáte se možná.

Co mají opravdové investice společného? Mnozí možná uvedou, že by měly generovat určitý výnos, ať ve formě dividendy, nebo kupónu, případně nájemného a podobně. Se spekulacemi mají investice společnou možnost zhodnocení samotného aktiva, tedy růstu ceny jako takové. Tím se definice otevírá komoditám včetně drahých kovů, měnám a dalším předmětům obchodování na burzách.

Investiční manažer Barry Ritholtz se nad tématem také zamyslel. Investici, přesněji investiční třídu, si po důkladné úvaze definoval jako sadu jednotek, jež mají společné některé charakteristiky:

  • Jsou jasně identifikovatelné.
  • Jsou jednoduše a objektivně hodnotitelné a ocenitelné.
  • Jsou obchodovány na likvidním trhu.
  • Pokud není trh s nimi likvidní, existuje spolehlivá metodika ocenění a způsob transakcí s nimi.
  • Jsou nahraditelné jedna za druhou (každá akcie například Applu má stejnou hodnotu a týkají se jich i stejné právní náležitosti, zákony a podobně).
  • Lze od nich očekávat pozitivní výnos (laskavý investor do státních dluhopisů promine).

Ritholtzova definice (a on sám si je toho vědom) samozřejmě má své mezery. Ocenění některých firem je například složitější než ocenění jiných, zmíněná očekávání pozitivního zhodnocení vložených peněz jsou v době záporných sazeb také trochu ošidná.

Za zmínku stojí (i v souvislosti s nízkými sazbami a výnosy) stále populárnější alternativní investice. Jsou to ale vůbec investice? Ritholtz nepopírá možnost, že na nich lze někdy i velice zajímavě vydělávat, raději by ale volil pojem "cenné sběratelské artikly".

"Automobilové veterány," dává příklad Barry Ritholtz, sám fanoušek starých vozů, "byť by šlo o stejnou značku a rok, nikdy nebudou stejné. Třeba i dva vozy, které kdysi opustily výrobní linku hned po sobě, nelze často ani srovnávat v jejich hodnotě. Podobné je to s uměním, jehož ceny určují často rozmary pár stovek miliardářů a ještě menšího počtu relevantních galerií. To samé lze říci o starožitném nábytku, špercích, teniskách, diamantech, ale třeba i vínu. A whisky? Jak likvidní je trh s láhvemi drahého alkoholu?"

Alokace investic
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Zavřít
Mohlo by vás zajímat
Obrázek: Shutterstock
31. 5. 2023 6:10
Komodity v portfoliu drobného investora: Přehled (převážně) býčích argumentů
Alokace investic
Přestat sledovat
Americký dolar
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Potraviny
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Zemědělství
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Shutterstock, Investiční web
29. 5. 2023 12:39
Expertní debata: Výhled na druhé pololetí 2023 není špatný, investoři by ale měli cílit na delší…
Akciové fondy
Přestat sledovat
Fondy kvalifikovaných investorů
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kapitálové trhy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Podílové fondy
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
29. 5. 2023 9:30
Petr Novotný (Investičníweb.cz): Akciový trh je spíše optimistický, bondaři věští problémy
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Ekonomika
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Obrázek: Freeimages.com
27. 5. 2023 13:42
Pavel Tykač (Sev.en): Bez levné a dostupné energie neexistuje rozvoj lidské společnosti, elektřina…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Evropská ekonomika
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat