Diverzifikované portfolio (téměř) nic neporazí

Slabá výkonnost akcií z přelomu loňského a letošního roku, horší vyhlídky vývoje světové ekonomiky a řada přetrvávajících (geo)politických rizik některé investory přiměly k prodeji části portfolia. Statistické údaje však hovoří jasně, dlouhodobí investoři s diverzifikovanými portfolii by se jedním nevydařeným rokem neměli nechat rozhodit.

Následující historická data potvrzují, že dlouhodobé investování je ve většině případů nejlepší strategií. Čím delší totiž investiční horizont je, tím větší je šance, že hodnota portfolia bude na jeho konci vyšší než na začátku.

Akciový index S&P 500

To samé, co platí na akciovém trhu, platí i v případě portfolia, které je složené z 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Jen šance, že investor na konci bude plusu, jsou ještě vyšší, respektive se zkracuje horizont, který investorovi dává jistotu zisku. Právě takto diverzifikované portfolio je přitom často drobným investorům doporučováno jako optimální.

Portfolio 60/40 - index S&P 500 a 5leté americké vládní dluhopisy

Zhodnocení portfolia 60/40 samozřejmě není v průběhu času neměnné. V 10letém horizontu stoupla hodnota portfolia mezi roky 1926 a 2018 v nejlepších deseti letech o více než 363 %, v nejhorších ale jen o 0,4 %.

Portfolio 60/40 - index S&P 500 a 5leté americké vládní dluhopisy

Výše uvedené statistiky nebraly v potaz inflaci. V tabulce níže již je růst cen snižující hodnotu peněz započítán.

Portfolio 60/40 - index S&P 500 a 5leté americké vládní dluhopisy

A na závěr přehled výkonnosti portfolia složeného z 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Ten ukazuje, že úplně nejlepší byl pro takto diverzifikované portfolio rok 1933, který přinesl zhodnocení přes 30 %, naopak nejhorší byl rok 1931, kdy tržní cena portfolia spadla bezmála o 30 %. Slabý byl z poslední doby krizový rok 2008, kdy tržní cena portfolia 60/40 klesla skoro o pětinu. Loni skončilo portfolio 60/40 mírně pod nulou.

Portfolio 60/40 - index S&P 500 a 5leté americké vládní dluhopisy

"Investoři by měli počítat s tím, že se jejich portfoliím nyní nemusí dařit tak dobře jako v předchozích letech, na druhou stranu však není důvod k panice. Pokud mají investoři dlouhodobý horizont a jejich portfolia jsou diverzifikovaná, měli by v relativním zdraví přežít i případné déle trvající období nepříznivých podmínek na trhu," říká Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management.

Zdroj:
A Wealth of Common Sense
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investiční horizont
Přestat sledovat
26. 1. 2021 17:00
VE STŘEDU V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů
Akciové tipy
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
25. 1. 2021 12:00
Investorský magazín: Sazby vs. inflace aneb Hledá se největší tržní riziko roku 2021
Akciový trh
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat
25. 1. 2021 9:55
Expertní tržní výhled: MONETA (již) zajímavá na prodej a nebezpečí obchodování na páku
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
22. 1. 2021 12:23
Mertlík: V krach projektu společné Evropy nevěřím, jednotlivé státy jsou si vědomy svého globálního…