Důraz na americké akcie a omezení hotovosti v portfoliu: Takto by nyní investoval milion korun zakladatel rostoucí české robo-advisory platformy

Americké volby mají ještě své právní dozvuky, Spojené státy se ale chystají na předání moci Joeu Bidenovi a jeho administrativě. Pandemie covidu-19 pokračuje, řada společností ale hlásí úspěšné testy akordně rychle vyvíjených vakcín. Jak by v současnosti investoval milion korun Radim Krejčí, zakladatel investiční platformy Portu?

Vakcína na covid-19 je dlouho vyhlížené světlo na konci tunelu. Co se týče sektorových investic, v této situaci je již nejspíše pozdě nastupovat do rozjetého vlaku akcií farmaceutických a biotechnologických firem, takže bych v tuto chvíli s výběrem konkrétních akcií spíše váhal. Počkal bych na to, jak se bude vyvíjet koronavirová krize a odvětví jí nejvíce ovlivněná, ale i na potvrzení výsledku prezidentských voleb v USA. Vítěz je sice známý, ale zpochybněný, takže ještě probíhají různé dílčí právní bitvy.

Do prezidentského úřadu má nicméně jasně nakročeno Joe Biden, který kormidlo ekonomiky pravděpodobně otočí více směrem k zelené politice a ekologickým tématům. Možná se také urovnají obchodní vztahy s Evropou s Čínou, na druhé straně se ale čeká snaha o zvýšení zdanění firem. Otěže ekonomiky bude ovšem nadále třímat v rukou hlavně Fed, v jehož politice zásadní změnu nečekám.

Jakápak podpora ekonomiky?!
Centrální banky drží sazby na minimech a v posledních týdnech opakovaně zdůrazňují, že na tom v nejbližších letech neplánují nic měnit. Podle Powella, Lagardeové a spol. jde o fantastickou podporu ekonomiky, na kterou by měly navazovat vlády fiskálními opatřeními. Stimulační efekt nízkých úroků v současné podobě je ovšem přinejlepším diskutabilní.

Nejsem typický spekulant a trader, takže kdybych měl dát peníze do biotechnologií, farmacie či ESG strategií, tak jen proto, že jim věřím v horizontu minimálně 10 let, nikoli jen v reakci na aktuální vývoj pandemie. Například ETF v rámci ESG segmentu bych odhadoval zářnou budoucnost.

Zaměřeno na udržitelnost: Vyšší ESG ratingy firem jsou letos spojené s lepšími výkony jejich akcií
Společnost Fidelity použila vlastní ESG ratingy a testovala vztah mezi udržitelností firem a jejich výkonností na trhu během prvních devíti měsíců roku 2020. Zjistila velice silnou pozitivní korelaci mezi relativním tržním výkonem společnosti a jejím ESG ratingem. Studie také ukázala na lineární vztah mezi ratingovými skupinami podle ESG – čím horší ESG, tím horší výkon akcií.

Věřím ale dlouhodobému růstu cen akcií napříč sektory. Aktuálně bych spíše podvažoval dluhopisy, komoditní a alternativní složku bych bral jako koření do portfolia, ale ne něco nosného. Možná bych nyní zvážil realitní investice, třeba fondy zaměřující se na maloobchodní centra mohou v současnosti nabízet zajímavé ceny pro vstup do pozic.

Shrnu-li to, většinu z milionu korun bych nyní začal postupně rozpouštět do dlouhodobého globálně diverzifikovaného akciového portfolia s dominantním podílem amerických akcií, například skrze některý ETF zaměřený na široký index S&P 500. Navzdory tomu, že jsou americké akcie již poměrně drahé, Spojené státy stále považuji za ekonomiku, která bude i za Joea Bidena táhnout svět dopředu.

JPMorgan čeká v roce 2021 další vlnu nákupů akcií, legendární byznysmen ale radí zajištění proti ztrátě hodnoty peněz
Podle analytiků z JPMorgan lze v roce 2021 očekávat novou vlnu nákupů akcií s tím, jak bude ustupovat ekonomická nejistota díky zvládnutí pandemie covidu-19 a velké objemy peněz budou v prostředí nízkých sazeb hledat výnos na akciovém trhu. Podle slavného mediálního magnáta Johna Malonea ale bezbřehé tištění peněz nevyhnutelně povede ke ztrátě hodnoty dolaru, a je proto namístě nakupovat pevná aktiva.

Menší část zmíněné sumy bych rozkládal do alternativních aktiv s emočním nádechem a růstovým potenciálem, jako jsou třeba známky, starožitné mince a investiční alkohol (sběratelské artefakty jsou dobrým prvkem diverzifikace, protože jejich ceny se vyvíjejí nezávisle na cenách klasických finančních instrumentů).

Snažil bych se velice dobře diverzifikovat, minimalizovat hotovostní složku portfolia jen na technicky nutnou úroveň a nedělat si příliš velkou rezervu na příležitosti, které teprve mohou přijít. Z dlouhodobého hlediska je totiž nejhorší neinvestovat a nechávat peníze ležet ladem, úroky na běžných nebo spořicích účtech totiž ani zdaleka nevyvažují míru inflace.

Radim Krejčí (Portu): Nejhorší je neinvestovat
Letošní vývoj na trzích (opět) ukazuje, že zbavovat se investic v době propadů na trzích není dobrá strategie. Utíkat do hotovosti v době, kdy jsou sazby na minimech, zkrátka nedává smysl. A čeští drobní investoři to vědí, říká Radim Krejčí, zakladatel robo-advisory investiční platformy Portu, která nedávno oslavila první miliardu korun pod správou.
Zdroj:
IHNED.CZ
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Alokace investic
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Sběratelství
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
27. 1. 2021 17:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio aneb Co letos na trzích (ne)potřebujete sledovat
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Bitcoin
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
27. 1. 2021 14:55
Čihák (IdeaSense): Kapitalismus mění tvář, maximalizace zisku již není vše
Byznys a podnikání
Přestat sledovat
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Kapitalismus
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
27. 1. 2021 9:00
Aktuálně z trhů: Proč i v době globální pandemie investovat do nemovitostí?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
25. 1. 2021 12:00
Investorský magazín: Sazby vs. inflace aneb Hledá se největší tržní riziko roku 2021
Akciový trh
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat