Michal Semotan (J&T Banka): Nemá smysl sázet jen na defenzivu, růstové tituly do portfolia patří. Rizika jsou stále výrazná, ale ještě letos by americké indexy mohly vystoupat na nové rekordy

Pondělní dopoledne patří na Investičním webu expertním tržním výhledům. Tentokrát s portfoliomanažerem z J&T Banky Michalem Semotanem a šéfredaktorem Investičního webu Petrem Novotným. Ptát se můžete i vy, a to přímo v chatu na YouTube nebo e-mailem na redakce@investicniweb.cz.

 

Co zaznělo:

  • Celé (americké) akciové indexy na tom letos vlastně nejsou až tak špatně na to, co se ve světě děje. Aktuálně trh do značné míry již zohledňuje výhled vývoje sazeb v USA (větší dopad může být cítit ze strany snižování bilance Fedu), v dalších dnech bude mít velký vliv na obchodování výsledková sezóna.
  • Trh se hodně "rozsegmentoval", aktivní správa by mohla ukázat, že si zaslouží místo na slunci. Zajímavě se jeví mimo jiné sektor zbrojařů.
  • Solidní výkony předvádějí klasické defenzivní tituly, třeba španělská Telefónica. Potenciál takových titulů ale bývá omezený, a tak by podle Michala Semotana neměla být chyba dokupovat například velké technologické firmy jako Apple, Meta Platforms, Alphabet a další. Poptávka po jejich produktech a službách zůstane silná. Portfolio je pak správné doplnit například komoditními společnostmi. Sázka pouze na defenzivu není dlouhodobě smysluplná.
  • ČEZ by měl dále těžit z vysokých cen elektřiny. Komerční banka se jeví jako stabilní dividendový titul, Erste je pro investory více "proxy" na dění v celé Evropě, válku na Ukrajině a podobně. Pro CTP Group je výhodou, že si půjčuje primárně v eurech (nízké sazby).
  • Semotan: Akcie Volkswagenu máme nadále v portfoliu. Zajímavé může být uvedení akcií Porsche na burzu.
  • Semotan: Vždy bude mít smysl kombinovat hodnotové a růstové tituly. Aktuálně se daří více těm hodnotovým, ale těm růstovým je potřeba dát prostor. Právě při nižších cenách je růstový potenciál vyšší.
  • Semotan: Ropu "hrajeme" v portfoliích přes evropské těžaře, ale pozice jsme trochu redukovali. Stejně tak lze budovat expozici třeba na lithium, které je nedílnou součástí baterií (poptávka bude dlouhodobě solidní, otázkou je jen načasování této poptávky). Zlato v době růstu sazeb (vyšších výnosů dluhopisů) podle mě nedává příliš smysl.
  • Čínské akcie již výrazně oslabily. Trefovat dno je loterie, nicméně nákupy již začínají být opravdu zajímavé.
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat

Videotéka

Obrázek: Flickr
2. 7. 2022 16:51
Válka na Ukrajině vs. region CEE: Česká ekonomika je nejzranitelnější, varuje expertka
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Ukrajina
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
1. 7. 2022 13:00
Ronald Schubert (WOOD & Company): Se zpomalováním inflace se investoři budou postupně vracet na…
Alokace investic
Přestat sledovat
Defenzivní investování
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Pexels.com
30. 6. 2022 17:09
O válce na Ukrajině, (ne)jednotě Evropské unie i potratech v Americe aneb Když (téměř) všechno…
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Ukrajina
Přestat sledovat
Obrázek:
30. 6. 2022 12:27
Pírko (Bohemian Empire) & Žabža (FINAX): Jak "hrát" bouři na trzích a v ekonomice?
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Panika na trzích
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat