Jak investují nejbohatší rodiny?

Nejbohatší rodiny nevidí perspektivu v hedgeových fondech, které podle nich nedokáží ochránit jejich bohatství v případě propadů. Do budoucna dávají přednost private equity, nejvíce peněz ovšem stále drží v akciích.

"Family offices (poradenské firmy spravující prostředky bohatých rodin) mají pochybnosti o schopnosti hedgeových fondů chránit bohatství v dobách ekonomického poklesu. Nelíbí se jim ani to, že si některé fondy účtují příliš vysoké poplatky vzhledem k výkonnosti," píše se v analýze UBS, která sbírala data od 360 takových společností v USA, Asii a Evropě, které mají pod správou v průměru majetek okolo 1,2 miliardy dolarů. Průměrný výnos se loni pohyboval kolem 5,4 %, když zejména poslední čtvrtletí bylo velice nepříznivé.

Správci aktiv bohatých rodin již pátým rokem snižují pozice v hedgeových fondech. Vzhledem k tomu, že polovina dotázaných očekává v příštím roce recesi, plánují navýšit pozice v private equity, nemovitostech nebo akciích na rozvíjejících se trzích. Podíl hedgeových fondů v portfoliích family offices tak klesl na 4,5 %, podíl private equity nástrojů vzrostl na 19 %.

Dlouhý býčí trend zvyšuje jmění nejbohatších lidí, řízení i struktura jejich portfolií se i proto mění. "Family offices se stávají stále významnější tržní silou. Jejich růst je velice rychlý," říká Munish Dhall z UBS.

Alternativní investice mají stále větší podíl v jejich portfoliích, a to více než 40 %. Je za tím snaha o diverzifikaci, hledání výnosů v prostředí nízkých sazeb a obavy z vyšší volatility.

Nejvíce peněz však mají bohaté rodiny dlouhodobě v akciích. Až čtvrtina jejich portfolií připadá na akcie na vyspělých trzích, téměř 7,5 % pak připadá na emerging markets. Cenné papíry s pevným výnosem tvoří bezmála 17 % portfolií spravovaných family offices.

Podle průzkumu byly nejvýnosnějším aktivem v portfoliích family offices zmiňované private equity nástroje. I díky tomu asi bude jejich přírůstek v portfoliích do budoucna největší. Až 39 % family offices plánuje navýšit přímé investice do private equity a 28 % jich plánuje navýšit alokaci do fondů spravovaných private equity společnostmi. Přímé investice jsou oblíbenější zejména kvůli absenci poplatků a větší kontrole. V uplynulém roce zaznamenaly průměrný výnos 16 %, fondy spravované private equity společnostmi 12 %.

Dalším oblíbeným aktivem jsou nemovitosti. 16 % family offices plánuje navýšit podíl peněz v nemovitostech, růst by měl zájem také o nemovitostní fondy (REIT). Stále roste zájem také o rozvíjející se trhy. Až 29 % family offices plánuje navýšit pozice v tomto segmentu, 7,7 % jich chce snížit expozici na rozvinutých trzích.

Podle UBS jde o dlouhodobý trend liberalizace trhů. "Mnoho investorů to z dlouhodobého hlediska vidí jako fundamentálně atraktivní a je ochotno podstoupit krátkodobou volatilitu. Například v Číně konkurence stále roste a stát se snaží stimulovat ekonomiku i trhy," píše se ve své zprávě.

Zdroj:
Institutional Investor
Nejbohatší investoři a byznysmeni
Přestat sledovat
Bohatství
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Private equity
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Hedgeové fondy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Emerging markets
Přestat sledovat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat