Jak poskládat portfolio na sto let?

Uvažování v dlouhodobém horizontu se z trhů prakticky vytratilo. Odborníci přitom upozorňují, že investovat by lidé vždy měli na desítky let, přičemž by se neměli nechat znervózňovat krátkodobou volatilitou. Jak by tedy ideálně mělo vypadat portfolio, kdyby si investor řekl, že jej bude sestavovat třeba pro svá pravnoučata?

Zatímco na konci 50. let 20. století drželi investoři akcie v průměru osm let, nyní to není ani rok. Nejsou to ale jen investoři, kdo nevidí dále než do dalšího pololetí. V průzkumu Duke University z roku 2006 uvedlo 78 % manažerů společností, že by obětovali navýšení dlouhodobé hodnoty svého podniku výměnou za krátkodobý růst ceny jeho akcií.

Aktivní správa portfolia má ale řadu úskalí. Buď je potřeba prostředky svěřit aktivně řízenému fondu a smířit se s vyššími poplatky i s vědomím, že jen málokterý portfoliomanažer dokáže trh porážet dlouhodobě, nebo je nutné dění na trzích sledovat na denní bázi a investovat "na vlastní pěst", ovšem také s rizikem, že kvůli chybným rozhodnutím a poplatkům to také bude nakonec trh, kdo vyhraje.

Jenže jak sestavit portfolio tak, aby obstálo v jakémkoli tržním prostředí? Experti z Artemis Fund Managers hovoří o takzvaném dračím portfoliu, které investory provede nejen obdobími sekulárního růstu, ale i stagnace a sekulárního poklesu.

V dračím portfoliu hrají nejvýznamnější roli americké akcie (24% podíl). Dále jsou v něm zastoupeny sázka na volatilitu (21 %), zlato (19 %) a pevně úročená aktiva a komodity (po 18 %).

Potvrzuje se tak, že základem je široce diverzifikované portfolio. Důležitá jsou nejen aktiva výrazně se zhodnocující během růstu trhů, ale i složky, které fungují jako nárazník ve chvíli, kdy jsou trhy pod tlakem. I v tomto případě je ale důležitá disciplinovanost a uvědomění si toho, že na to, aby portfolio celkově "zvítězilo", nemusí podávat nejlepší výkon v každém dílčím časovém úseku.

Zvládnout volatilitu, nebo se vyhnout propadům?
Pro investora, který chce být dlouhodobě úspěšný, je důležitá celá sada schopností a dovedností. Letošní rok ukázal (nejen) těm méně zkušeným, jak rychlé a hluboké mohou být propady cen a jak velká může být volatilita. Poklesy i kolísání cen mohou vyjít hodně draho, když se k nim přistoupí špatně.
Zdroj:
RCM Alternatives
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investiční horizont
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou, XTB)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
7. 4. 2021 13:01
Petr Beneš (WOOD & Company): Z komodit bych si nyní vsadil na stříbro, zlato pak sám nakupuji jako…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat