Nový způsob využívání dat: Jak na tržní vítěze a poražené?

Data a informace se stávají komoditami, které lze jednak zpeněžit, jednak využívat k dosahování lepších výnosů při investování. V prostředí, kde o úspěchu a neúspěchu často rozhodují emoce, může být správné pochopení dat jedním z rozhodujících faktorů.

Poměrně dlouhá historie výzkumů a poznatků o lidském chování nás naučila, jak fungují emoce, které rozhodují o chování investorů. I tak manažeři aktivně spravující fondy dělají v zájmu dosažení nadvýnosu stejné, mnohdy lehce předvídatelné chyby.

Vědecký přístup

Společnost Cambridge Global Asset Management na to jde trochu jinak, vědecky. "Informace, a dokonce i výpočty jsou v těchto dnech komoditami. Naše hodnota musí být v kritickém myšlení a lidské intuici," říká Brandon Snow, ředitel a investiční ředitel společnosti. Má tím na mysli systémy, které sledují rozhodování jednotlivých manažerů a pomáhají správcům fondů vyhýbat se známým chybám, jako je například příliš dlouhé držení ztrátových titulů.

Snow přiznává, že je to i jeho případ, protože na základě dat zjišťuje, že prodává ziskové akcie příliš brzy a ty ztrátové drží velice dlouho. Po třech letech sbírání informací jeho společnost vyvíjí systém, který bude párovat manažery, kterým chybí určité dovednosti (například schopnost prodávat ve vhodný okamžik), s těmi, kteří tyto schopnosti mají. Cambridge zároveň sdílí nasbíraná data se zprostředkovateli a jinými spolupracujícími firmami.

Někteří manažeři se snaží shromažďovat tolik dat o chování svých klientů, kolik je jen možné, ale ne každému to vyhovuje. "Používáme to jako screeningový nástroj. Pokud to lidé nechtějí, nenutíme je k tomu," říká Tom Tully, portfoliomanažer z Aperture Investors. Dodává však, že manažer musí být při dosahování nadvýnosu maximálně důsledný, protože firma si účtuje v základu poplatky srovnatelné s těmi u indexových fondů, dodatečný poplatek investoři platí, až když manažer dosáhne nadvýnosu. "Jsme společnost založená na datech," říká Tully.

Pod kůži manažerů

Cambridge Global Asset Management sbírá i neobvyklá data od manažerů fondů, například informace o tom, kolik hodin spí, zda cvičí, informace z osobního života, zda se cítí šťastní a podobně. Firma hledá vzory a na dvoutýdenní bázi zhodnocuje nejlepší a nejhorší nápady. Pak se také zabývá otázkami typu, co by manažer prodal, kdyby musel, a podobně.

Na někoho mohou uvedené směry uvažování působit jako snaha o až příliš mnoho informací, které s investováním ani nesouvisejí, případně mohou být považované za příliš osobní. Brandon Snow ale připomíná, že když se podíval na své vlastní výsledky, zjistil, že až 40 % jeho rozhodnutí týkajících se menších pozic a akcií malých firem nepřineslo žádnou hodnotu. "Jde přitom o 40 % mé pracovní kapacity," říká. Teď již jen zbývá tuto informaci nějak smysluplně využít ve prospěch investorů.

Zdroj:
Institutional Investor
Akciové fondy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Počítače
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
25. 2. 2021 17:01
David Navrátil (Česká spořitelna): České zadlužení může být problém, výnosy dluhopisů ztrácejí v…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
25. 2. 2021 12:31
Dominik Stroukal: Kdo chce těžit z výhod bitcoinu, nesmí se bát propadů o desítky procent
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat