Nový způsob využívání dat: Jak na tržní vítěze a poražené?

Data a informace se stávají komoditami, které lze jednak zpeněžit, jednak využívat k dosahování lepších výnosů při investování. V prostředí, kde o úspěchu a neúspěchu často rozhodují emoce, může být správné pochopení dat jedním z rozhodujících faktorů.

Poměrně dlouhá historie výzkumů a poznatků o lidském chování nás naučila, jak fungují emoce, které rozhodují o chování investorů. I tak manažeři aktivně spravující fondy dělají v zájmu dosažení nadvýnosu stejné, mnohdy lehce předvídatelné chyby.

Vědecký přístup

Společnost Cambridge Global Asset Management na to jde trochu jinak, vědecky. "Informace, a dokonce i výpočty jsou v těchto dnech komoditami. Naše hodnota musí být v kritickém myšlení a lidské intuici," říká Brandon Snow, ředitel a investiční ředitel společnosti. Má tím na mysli systémy, které sledují rozhodování jednotlivých manažerů a pomáhají správcům fondů vyhýbat se známým chybám, jako je například příliš dlouhé držení ztrátových titulů.

Snow přiznává, že je to i jeho případ, protože na základě dat zjišťuje, že prodává ziskové akcie příliš brzy a ty ztrátové drží velice dlouho. Po třech letech sbírání informací jeho společnost vyvíjí systém, který bude párovat manažery, kterým chybí určité dovednosti (například schopnost prodávat ve vhodný okamžik), s těmi, kteří tyto schopnosti mají. Cambridge zároveň sdílí nasbíraná data se zprostředkovateli a jinými spolupracujícími firmami.

Někteří manažeři se snaží shromažďovat tolik dat o chování svých klientů, kolik je jen možné, ale ne každému to vyhovuje. "Používáme to jako screeningový nástroj. Pokud to lidé nechtějí, nenutíme je k tomu," říká Tom Tully, portfoliomanažer z Aperture Investors. Dodává však, že manažer musí být při dosahování nadvýnosu maximálně důsledný, protože firma si účtuje v základu poplatky srovnatelné s těmi u indexových fondů, dodatečný poplatek investoři platí, až když manažer dosáhne nadvýnosu. "Jsme společnost založená na datech," říká Tully.

Pod kůži manažerů

Cambridge Global Asset Management sbírá i neobvyklá data od manažerů fondů, například informace o tom, kolik hodin spí, zda cvičí, informace z osobního života, zda se cítí šťastní a podobně. Firma hledá vzory a na dvoutýdenní bázi zhodnocuje nejlepší a nejhorší nápady. Pak se také zabývá otázkami typu, co by manažer prodal, kdyby musel, a podobně.

Na někoho mohou uvedené směry uvažování působit jako snaha o až příliš mnoho informací, které s investováním ani nesouvisejí, případně mohou být považované za příliš osobní. Brandon Snow ale připomíná, že když se podíval na své vlastní výsledky, zjistil, že až 40 % jeho rozhodnutí týkajících se menších pozic a akcií malých firem nepřineslo žádnou hodnotu. "Jde přitom o 40 % mé pracovní kapacity," říká. Teď již jen zbývá tuto informaci nějak smysluplně využít ve prospěch investorů.

Zdroj:
Institutional Investor
Akciové fondy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Počítače
Přestat sledovat
28. 11. 2021 4:00
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Petr Novotný, Investiční web)
Americké akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Koronavirus
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat
27. 11. 2021 14:20
Zelená dohoda: Co (ne)přinese střední třídě? A jak také uvažovat o klimatické změně?
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Evropská unie
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
25. 11. 2021 17:13
Na co si dát pozor při výběru finančního poradce (i samotného produktu)?
Finanční gramotnost
Přestat sledovat
Investiční a finanční poradenství
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
24. 11. 2021 15:00
ABCD investora: Jak sestavit vítězné portfolio na rok 2022?
Akciové tipy
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat