NWR se rozhodla prodat OKD, pokud se nedohodne s věřiteli. Na pořadu dne je brutální ředění akcií
|

NWR se rozhodla prodat OKD, pokud se nedohodne s věřiteli. Na pořadu dne je brutální ředění akcií

Společnost NWR schválila změny ve svém restrukturalizačním plánu. Připravuje se i na prodej OKD a společnosti Karbonia v Polsku. Cena akcií NWR prudce padá, ve hře je naředění kapitálu. Stávající akcie by měly tvořit jen 4 % z celkového kapitálu po jeho navýšení.

NWR Akcie ČR Těžba

NWR se podle svého prohlášení dohodla s držiteli dluhopisů na nových podmínkách restrukturalizace. S novým plánem souhlasilo 62 % držitelů zajištěných dluhopisů a 37 % držitelů nezajištěných dluhopisů a většinový akcionář BXR. Se starým plánem vyslovilo souhlas 77 % držitelů zajištěných dluhopisů, u nezajištěných jen 40 %. Obě skupiny přitom musejí vyslovit souhlas alespoň ze 75 %. Držitelé dluhopisů, kteří dají souhlas do 11. července, dostanou jako odměnu 0,25 % z hodnoty dluhopisů.

V případě, že by se ani podle nového plánu nepodařilo nakonec s držiteli dluhopisů dohodnout a restrukturalizace by neproběhla, připravuje se firma na prodej OKD a polské Karbonie.

Nový plán restrukturalizace

NWR uvedla, že si zajistila úpis kapitálu v hodnotě 25 milionů EUR, jak bylo potřeba podle původní dohody z 2. června 2014. Aby k tomu došlo, musela však změnit podmínky pro vydání nezajištěných dluhopisů. Nezajištěný dluh v hodnotě 30 milionů EUR bude držitelům dluhopisů vyplacen za fixní cenu 25 % z hodnoty dluhopisů. Upřednostněni budou ti, kteří se zavážou k úpisu akcií. Zbytek bude uhrazen v konvertibilních dluhopisech a dalších cenných papírech.

Plán oddlužení skupiny počítá s novým akciovým kapitálem ve výši 150 milionů EUR, z čehož 75 milionů EUR dodá stávající největší akcionář BXR Mining. Dalších 43 milionů EUR je pro možnost úpisu pro minoritní akcionáře a držitele dluhopisů, 32 milionů EUR je určeno pro držitele dluhopisů. NWR si už zajistila úpis tohoto kapitálu.

Stávající akcionáře tak čeká brutální ředění podílů. Nově investovaný kapitál reprezentuje 96 % celku. Současných 264 milionů akcií bude po transakci přestavovat jen 4 % celku. Cena akcií i proto prudce klesá.

"NWR ráno oznámila upravený plán restrukturalizace kapitálové struktury. Nicméně vedení NWR rozhodlo, že zároveň začne s alternativním plánem, a sice prodejem aktiv OKD a NWR Karbonia. Pokud držitelé dluhopisů a akcionáři plán schválí, proces prodeje se ukončí. Navíc NWR plánuje vydat 24krát více nových akcií ve srovnání se současným stavem, což je gigantické zředění podílů minoritních akcionářů. Jednoznačně negativní zpráva pro středeční obchodování," napsal k tomu analytik z J&T Banky Bohumil Trampota.

Alternativní plán

NWR se také dohodla s držiteli zajištěného dluhu, že v případě nedohodnutí se s držiteli nezajištěného dluhu a s minoritními akcionáři by přikročila k prodeji aktiv. Tato aktiva by byla vyčleněna do zvláštní jednotky (SPV) proti vydání dluhu v celkové hodnotě 450 milionů EUR. Nezajištění držitelé dluhopisů by se na tom nepodíleli. Jinými slovy, nedostali by nic.

Prodej by nastal v případě, že by se NWR do září s věřiteli nedohodla na podmínkách kapitálové restrukturalizace. Řekl to ředitel vnějších vztahů NWR Petr Jonák. Firma podle něj potřebuje, aby s podmínkami souhlasilo 75 % věřitelů, zatím má souhlas 63 %.

"Představenstvo NWR je přesvědčeno, že podmínky pro konsenzuální dohodu budou splněny," řekl Jonák. "Členové představenstva však samozřejmě mají zodpovědnost být připraveni na všechny možnosti a reagovat na všechny představitelné scénáře vývoje." Žádný ze scénářů ale podle Jonáka nebude mít dopad na každodenní provoz OKD a polské Karbonie.

"Změny v podmínkách pro držitele nezajištěných dluhopisů mají na stávající akcionáře neutrální dopad. Dojde k redukci stávajícího hrubého dluhu z 825 milionů EUR na 480 milionů EUR a snížení úrokových nákladů o polovinu na asi 30 milionů EUR s možností kapitalizace úrokových nákladů. Společnost bude mít po transakci hotovost kolem 250 milionů EUR," říká analytik z České spořitelny Petr Bártek.

"Oznámený počet akcií po navýšení kapitálu odpovídá ceně akcie 0,65 Kč za jednu. To je výrazně pod současnou cenou 9 Kč. Vlastnictví stávajících akcií je tak možností podílet se na navýšení kapitálu. Jedna existující akcie dává možnost koupit přibližně 19 nových akcií za cenu 0,65 Kč plus náklady opce 0,47 Kč. Očekáváme, že navýšení kapitálu proběhne za 18tinásobek EV/EBITDA. Naše cílová cena je v revizi, přesto nevidíme účast na navýšení kapitálu jako dobrou příležitost," dodal Bártek.

NWR utrpěla těžké ztráty kvůli poklesu cen uhlí na světových trzích. Navrhla proto majitelům dluhopisů restrukturalizaci dluhu a vydání nových akcií. Začátkem června uvedla, že podle dohody s věřiteli by její zadlužení mělo klesnout o 325 milionů na 450 milionů EUR a plánuje navýšit kapitál o 185 milionů EUR.

Společnost OKD, která čelí ekonomickým potížím, loni v září oznámila, že zavře Důl Paskov. Zástupci firmy tehdy uvedli, že ponese-li náklady útlumu jen OKD, zavře důl k 31. prosinci 2014. V Dole Paskov pracuje zhruba 2 500 lidí. Vláda na počátku června s NWR podepsala dohodu o státní pomoci v souvislosti s útlumem těžby v Dole Paskov. Těžba by podle dohody státu s NWR měla pokračovat do konce roku 2017. Vláda zaplatí 600 milionů korun na sociální programy horníků.

Zdroj: Bloomberg
Tisk: Britská vláda předpovídá vážné problémy po tvrdém brexitu
Tisk: Britská vláda předpovídá vážné problémy po tvrdém brexitu
01:37

Tisk: Britská vláda předpovídá vážné problémy po tvrdém brexitu

AKTUALIZOVÁNO. Británie bude v případě odchodu z Evropské unie bez dohody čelit nedostatku paliva, potravin a léků....
Spojené království Ekonomické a politické hrozby Politika
Čína reformuje systém sazeb, chce podpořit úvěry firmám
Čína reformuje systém sazeb, chce podpořit úvěry firmám
včera v 14:00

Čína reformuje systém sazeb, chce podpořit úvěry firmám

Čínská lidová banka se chystá v příštím týdnu přenastavit systém takzvané primární sazby, od které se odvozují...
Čína Centrální banky Úrokové sazby
Reuters: USA v pondělí asi prodlouží výjimku firmě Huawei
včera v 09:35

Reuters: USA v pondělí asi prodlouží výjimku firmě Huawei

Americké ministerstvo obchodu patrně prodlouží výjimku firmě Huawei, která čínské společnosti umožňuje nakupovat...
Spojené státy americké (USA) Čína Informační technologie
Adidas slaví 70. výročí. Má novou centrálu za 350 milionů eur a velké…
Adidas slaví 70. výročí. Má novou centrálu za 350 milionů eur a velké…
včera v 09:10

Adidas slaví 70. výročí. Má novou centrálu za 350 milionů eur a velké ekologické plány

Neshody dvojice německých bratrů stály u zrodu výrobce sportovního oblečení a obuvi Adidas, od jehož vzniku v roce...
Adidas Sport Evropské akcie
Rozkol bratrů Dasslerů dal vzniknout firmám Adidas a Puma
včera v 06:03

Rozkol bratrů Dasslerů dal vzniknout firmám Adidas a Puma

Německé firmy na výrobu sportovního oblečení a obuvi Adidas a Puma patří po desetiletí k lídrům a průkopníkům trhu....
Sport Adidas Evropské akcie
Americké akcie v pátek posílily a napravily část týdenních ztrát
Americké akcie v pátek posílily a napravily část týdenních ztrát
16. 8. 2019 22:00

Americké akcie v pátek posílily a napravily část týdenních ztrát

Americké akcie zpevnily. Podpořila je zpráva o případné stimulaci ekonomické aktivity v Německu, která zmírnila obavy...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Německá půjčovna Nextmove zrušila objednávku vozů Tesla
16. 8. 2019 18:29

Německá půjčovna Nextmove zrušila objednávku vozů Tesla

Německá půjčovna aut Nextmove zrušila velkou část své objednávky na 100 vozů Tesla v hodnotě pět milionů eur. Důvodem...
Tesla Americké akcie Auta
Spiegel: Berlín se kvůli recesi může vzdát vyrovnaného rozpočtu
Spiegel: Berlín se kvůli recesi může vzdát vyrovnaného rozpočtu
16. 8. 2019 18:15

Spiegel: Berlín se kvůli recesi může vzdát vyrovnaného rozpočtu

Německá koaliční vláda se v případě recese může vzdát politiky vyrovnaného rozpočtu a přijmout nové půjčky, aby...
Německo Rozpočet Recese
Evropské akcie v pátek zdražily, v týdenním horizontu však zhruba o…
Evropské akcie v pátek zdražily, v týdenním horizontu však zhruba o…
16. 8. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek zdražily, v týdenním horizontu však zhruba o půl procenta klesly

Evropské akciové trhy v pátek uzavřely v zelených číslech, když se investoři po poklesech z předcházejících dnů...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Norská koruna klesla nejníže za více než 17 let
16. 8. 2019 17:05

Norská koruna klesla nejníže za více než 17 let

Norská koruna v pátek vůči dolaru oslabila nejníže za více než sedmnáct let. Kurz měny se během obchodování v Oslu...
Norská koruna Norsko Měny
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden posílila o 1,3 %
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden posílila o 1,3 %
16. 8. 2019 16:45

Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden posílila o 1,3 %

Pražská burza zakončila páteční obchodování v zelených číslech, index PX stoupl o 0,43 % na 1 035,46 bodu. Nejvyšší...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
V Irsku končí první šetření velké firmy okolo pravidel GDPR
16. 8. 2019 16:16

V Irsku končí první šetření velké firmy okolo pravidel GDPR

Irská Komise pro ochranu dat (DPC), která má na starosti kontrolu ochrany osobních údajů, se blíží k uzavření prvního...
Irsko Facebook Americké akcie
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v srpnu podle…
16. 8. 2019 16:00

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v srpnu podle předběžných dat klesl na 92,1 bodu

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v srpnu klesl na 92,1 bodu z 98,4 bodu v předchozím měsíci....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Caixin: Alibaba koupí internetového prodejce Kaola
Caixin: Alibaba koupí internetového prodejce Kaola
16. 8. 2019 15:23

Caixin: Alibaba koupí internetového prodejce Kaola

Největší čínský internetový prodejce Alibaba Group Holding koupí za dvě miliardy dolarů firmu Kaola, která v Číně...
Čína Fúze a akvizice Alibaba
Ze světa investičních doporučení (16. srpna)
16. 8. 2019 15:00

Ze světa investičních doporučení (16. srpna)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Šéf aerolinek Cathay Pacific kvůli nátlaku Pekingu odstoupil
16. 8. 2019 14:46

Šéf aerolinek Cathay Pacific kvůli nátlaku Pekingu odstoupil

Ředitel hongkongské letecké společnosti Cathay Pacific Airways Rupert Hogg rezignoval na svou funkci. V pátek o tom...
Management Čína
USA: Zahájená výstavba v červenci klesla více, než se čekalo
16. 8. 2019 14:30

USA: Zahájená výstavba v červenci klesla více, než se čekalo

Zahájená výstavba ve Spojených státech v červenci meziměsíčně klesla z celoročně přepočítaného tempa 1,241 milionu...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Stavebnictví
Turecký penzijní fond se dohodl na koupi ocelárny British Steel
16. 8. 2019 14:06

Turecký penzijní fond se dohodl na koupi ocelárny British Steel

Turecký armádní penzijní fond OYAK se předběžně dohodl na převzetí společnosti British Steel. Fond to v pátek oznámil...
Turecko Spojené království Fúze a akvizice
Primární rozpočet řecké vlády byl do července v přebytku
Primární rozpočet řecké vlády byl do července v přebytku
16. 8. 2019 13:45

Primární rozpočet řecké vlády byl do července v přebytku

Primární rozpočet centrální vlády Řecka vykázal za prvních sedm měsíců letošního roku přebytek 1,77 miliardy eur. To...
Řecko Rozpočet