Jaký je rozdíl v zacházení s portfoliem v hodnotě desítek tisíc a desítek milionů dolarů?

"Po velkou část své profesní kariéry jsem spolupracoval s institucionálními investory. Většinou šlo o nadační fondy, které jsou obecně považovány za sofistikované investory. A mnozí jejich manažeři skutečně sofistikovaní jsou. Také je ale pravda, že mnoho institucionálních investorů vnímá investiční svět až zbytečně komplikovaně," říká Carlson.

"Někteří institucionální investoři jsou skutečně schopni využít 'složitějších' investičních nástrojů, jakými jsou například hedgeové fondy, investice v oblasti private equity, venture capital nebo aktiva z oblasti alternativních investic. Pro většinu neziskových organizací, se kterými jsem spolupracoval, jsou však vhodné méně komplikované strategie," pokračuje.

"Chvíli mi trvalo, než jsem na to přišel, ale více peněz znamená jen o něco více nul. Osobně zastávám názor, že čím více peněz ve správě, tím jednodušší by měla investiční strategie být. Platí totiž sice, že čím více peněz máte, tím větší riziko můžete podstoupit, zároveň však platí, že čím více peněz máte, tím menší je vaše potřeba riziko podstupovat," vysvětluje.

Tolerance k riziku je individuální záležitost, upozorňuje Ben Carlson. "Ti, kdo investují menší částky, mají tendenci volit agresivnější strategie, aby dosáhli vyššího zhodnocení, a tedy i zajímavějšího nominálního výsledku. Ti, kdo spravují větší objemy prostředků, mohou naproti tomu volit méně agresivní strategie, které jim pomáhají 'jen' udržet hodnotu peněz," pokračuje. "Je navíc rozdíl v tom, zda investor přijde o 20 % z deseti tisíc, nebo o 20 % z milionu dolarů."