Lekce pro investory z doby koronavirové

Ještě v polovině února se zdálo, že růst cen akcií a dalších aktiv nemůže nic zastavit. Stačilo pár dnů a trhy se začaly pod náporem prodejních příkazů hroutit. I v tomto případě však platí, že vše špatné je pro něco dobré. Investorům uplynulé týdny přinejmenším připomněly některé důležité investiční a tržní pravdy.

Dlouhé období nízké volatility není důvodem k riskování

Před příchodem koronavirové krize byly akciové trhy extrémně klidné. Řada investorů tak nabyla dojmu, že se dá polevit v opatrnosti a zvýšit rizikovost portfolia, protože riziko je přece pouze teoretické. Koronavirus však dokonale naplnil definici černé labutě a těm, kteří se přestali bát a zbavili se defenzivních investičních nástrojů, připravil těžké chvíle.

Riskovat si obecně mohou dovolit ti, kteří před sebou na trzích mají ještě desítky let, s ubývajícím časem by však v portfoliu měl narůstat podíl defenzivní složky, i když trhy dlouhodobě rostou.

Hospodářská expanze neumírá na stáří, něco ji musí zabít

Ekonomická expanze, která právě skončila, byla mimořádně dlouhá a již delší dobu se hovořilo o tom, že jsme v pozdní fázi hospodářského cyklu. Pravdou však je, že čas není tím, na co by ekonomická expanze umírala, něco ji vždy musí zabít. Často má přitom smrtící rána nečekanou podobu a přichází jako blesk z čistého nebe. Jako třeba koronavirus.

Cyklus tržní nálady: Jak je na tom akciový trh v době koronavirové?
Když akcie prudce oslabily na konci roku 2018, aby se rychle vzpamatovaly a pokračovaly v růstu hned zkraje roku 2019, byl trh podle všeho ve fázi ztráty víry a nadějí (angličtina pro to má trefný výraz disbelief). Do jaké fáze se posunul cyklus tržní nálady, jak jej před mnoha lety zpopularizoval Justin Mamis, v prvním čtvrtletí 2020?

Propady jsou nedílnou součástí dlouhodobého investování

Zhodnocování peněz musí být dlouhodobou záležitostí. Pokud tomu tak není, nejde o investování, nýbrž o hazard. Investoři by přitom měli vědět, že kolísání cen na trzích není ničím, čeho by se měli bát.

Nástrojem, který dokáže před výkyvy cen akcií a dalších aktiv portfolio poměrně spolehlivě ochránit, je pravidelné investování. Dlouhodobě ceny akcií vždy rostou, a nakupování při poklesech se tak rovná nakupování se slevou.

Základem úspěchu je dobře připravený investiční plán

Investování s dlouhodobým horizontem automaticky neznamená, že musí investor jednou nakoupená aktiva držet navždy. K rebalancování portfolia by měli čas od času přistupovat i vyznavači strategie "kup a drž". Jde jen o to, aby jakýkoli zásah do portfolia měl jasný důvod a byl vždy konzistentní s dlouhodobou investiční strategií. Zejména v době poklesu trhů je klíčové mít jasnou strategii a nejednat impulzivně.

Jak (ne)snadná je strategie "kup a drž"
Po prudkém propadu cen akcií o 30 % a více během pár týdnů nebude divu, když se začnou rojit hanlivé komentáře na adresu investiční strategie "kup a drž". Jistě se na ní dá najít spousta chyb, žádná ale není tak zásadní jako ta, kterou dělají ti, kdo její název nečtou pozorně až do konce.

S alternativními investicemi je potřeba zacházet opatrně

Alternativní nástroje mnohdy vypadají zajímavě, je ale dobré si uvědomit, že mnohé z nich jsou málo likvidní. Některé alternativy sice fungují jako uchovatel hodnoty i v době nepříznivé situace na trzích, co si ovšem počít s nelikvidním aktivem ve chvíli, kdy budete nutně potřebovat hotovost? Alternativy do portfolia patří, o tom není pochyb, tomu, že se jedná o nestandardní nástroje, by ale měl odpovídat i jejich podíl v něm.

Investiční alternativy: Pro a proti s mužem, který dostal unikátní aktiva do portfolií českých drobných investorů
Alternativní investice mají v portfoliu nezastupitelnou roli. Jejich výhodou je nízká korelace s vývojem na trzích s akciemi a dluhopisy, které tvoří základ mixu aktiv drobných investorů. Zlato, bitcoin nebo sběratelské předměty jsme probrali s Radimem Krejčím, zakladatelem Portu Gallery, která mimo jiné umožňuje i s malými částkami investovat do unikátních sběratelských předmětů.
Zdroj:
behaviouralinvestment.com
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Chyby v investování
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
17. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
Ivana Birtová (Realitní Shaker): Nízké sazby a malá nabídka hrají do karet investicím do nemovitostí
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): V rámci výsledkové sezóny budou nejdůležitější výhledy samotných firem
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat