Nebojte se opcí – 5. díl: Opční strategie Iron Condor – příklad

V dnešním článku si ukážeme, jak v praxi vypadá vytvoření strategie Iron Condor. Ta má velký ziskový potenciál, nesmíme ovšem přehlížet její rizika.

V příkladu budeme počítat s tím, že je 25. února. Budeme pracovat s indexem Russell 2000 (ticker RUT), který se obchoduje za 825 USD. Do konce MAR12 expirace chybí 35 dní, což je ideální doba pro otevření strategie z důvodu časového rozpadu cen opcí. Strike ceny budeme volit:

RUT: sell call – MAR12 – 885 … cena $2.90

RUT: buy call – MAR12 – 895 … cana $1.85

RUT: sell put – MAR12 – 760 … cena $7.50

RUT: buy put – MAR12 – 750 … cena $6.20

Cena prodávaných opcí je vyšší než cena nakupovaných. Obdržíme tedy kredit, který se snažíme uchránit. V našem případě na 1 kontrakt obdržíme:

Prémium = ((2.9 – 1.85) + (7.5 – 6.20)) x 100 = 235 USD

Těchto 235 USD je náš maximální zisk, pokud cena indexu do konce expirace zůstane mezi hodnotami 885 a 760. Jak bude cena kolísat nahoru a dolů, cena opcí se bude postupně rozpadat, čímž poroste náš zisk.

Nebojte se opcí – 5. díl: Opční strategie Iron Condor
Iron Condor je kombinací již dříve zmíněných strategií. Skládá se jak z nákupu, tak prodeje opcí. Základ tvoří short strangle. Ten se jistí nákupem call a put opcí, které jsou o jednu čí více strike cen vzdáleny od prodaných opcí.

Jaký je maximální risk?

Risk = (rozdíl strike cen prodané a nakoupené opce – obdržené prémium) x 100, tedy:

Risk = ((895 – 885) – 2.35) x 100 = 765 USD

U maximálního risku počítáme ze strike cenami pouze jedné strany. Za tento obchod zaplatíme částku maximálního risku, tedy 765 USD.

Naše maximální zhodnocení může být 31 % ((235/765) x 100) za dobu 35 dní.

Jelikož máme negativní poměr rizika a zisku i přes vysokou pravděpodobnost profitu, je nutné stanovit stop-loss a profit target. Jak jsem se zmiňoval v pondělním článku, profit target stanovujeme zhruba na 70 % z obdrženého prémia, v našem případě tedy:

Profit target = 235 x 0.7 = 164 USD - zde budeme pozici opouštět se ziskem.

Stop-loss stanovujeme maximálně na dvojnásobku očekávaného zisku, lépe však 1,5násobku. V našem případě tedy:

Stop-loss = 164 x 1.5 = 246 USD - zde budeme pozici opouštět se ztrátou.

V této chvíli máme přesně stanoveny body výstupu. Našim úkolem je nyní sledovat pouze to, zda pozice dojde na profit target či stop-loss. Jinak čas pracuje pro nás.

Mé doporučení: Nikdy nenechávejte strategii otevřenou až do expirace. Vždy uzavírejte na profit targetu nebo stop-lossu. Trh umí být velmi nebezpečný. Je zbytečné pro "pár" dolarů nechat přejít obchod do ztráty.

Obchodování
Přestat sledovat
Trading
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
15. 4. 2021 17:01
V PÁTEK V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů (Ivana Birtová, Realitní Shaker)
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): V rámci výsledkové sezóny budou nejdůležitější výhledy samotných firem
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat