Pravidla, která dělají z hráčů investory

Existují pravidla, jak se chovat na býčím trhu, v aréně medvědů, na parketu zmítajícím se volatilitou i ve stojatých vodách, jež kolem sebe vidíme v současnosti. Existují však fundamentální, nadčasové poučky, kterých by se investor měl držet za všech okolností? Elementární východiska, která by měl mít na paměti po celou svou cestu investičním světem?

Základní tržní orientační pravidla se pokouší identifikovat edukativní server Investopedia. Jejich společným jmenovatelem je především jistá nadsázka ve vnímání aktuálního stavu na trhu. Trochu to připomíná Buffettovské "nakupuji, když ostatní prodávají, jsem optimistou, když mají ostatní hlavu v dlaních".

Památný je Warrenův rozhovor pro časopis Forbes z října 1974, kdy investoři leželi na lopatkách pod tíhou medvědího trhu. Na otázku Forbesu, jak se cítí, legendární finančník odpověděl: "Jako mladý kluk v nevěstinci. Právě nyní je čas investovat a zbohatnout." Za tato kacířská slova by tehdejší zvěstovatelé skepse Buffetta nejraději upálili. Historie dala ovšem Warrenovi jako obvykle za pravdu.

1. Trhy mají v čase tendenci k návratu do "klidové" fáze

Nic netrvá věčně, to víme dobře. Ale proč se tak nechováme? Období paniky i euforie bereme jako nekonečné, a podle toho vypadají i naše investice. V jednu chvíli prodáváme hlava nehlava a vymetáme portfolia za jakékoli ceny, abychom o chvíli později za jakékoli ceny nakupovali zpátky.

Emoce na investorský stůl nepatří, to je stará známá, byť stále nerespektovaná pravda. Jediným očkováním proti nadvládě emocí je striktní dodržování obchodního plánu, i kdyby venku trakaře padaly, aneb nechoďte s davem, dříve nebo později vás ušlape.

2. Excesy v jednom směru se posléze přelijí do extrémů v opačném směru

Řada z vás tuto situaci možná zažila v mládí za volantem. Řítíte se do zatáčky předpisy nepopsanou rychlostí, auto jde do smyku, dáváte kontra - a začnete se přetáčet v opačném směru. Akciové trhy se chovají právě jako automobil řízený teenagerem, jemuž v kapse zasychá řidičský průkaz. Jednou to přeženou tak, podruhé onak. Pokud budete v extrému očekávat brzké "kontra", budete ve výhodě. 3. Neexistují žádné "nové éry", výstřelky nejsou nikdy trvalé

O nových érách jsme se toho načetli v posledních dvou letech až příliš. Čím méně času kdo strávil na trzích, tím více "nových ér" identifikoval.

Pro hráče formátu Warrena Buffetta představují "nové éry" jen drobné změny parametrů trhu. Co mladí považují za změny klimatu, to ostřílení hráči berou za vývoj počasí. "Zisky musíte vybrat, dokud vyděláváte, jinak je vše ztraceno," píše Investopedia.

4. Exponenciálně rychle rostoucí či padající trhy jdou obvykle za hranice vašich představ o tom, kam až mohou jít

A následně se stejnou vehemencí dosavadní pohyb korigují. Velcí investoři se budou držet v případě ostrého růstu trhu stranou (nechají zisky "běžet"), a budou trpělivě sedět na penězích, zatímco všude kolem bude zuřit panika (pravidlo "nepokoušejte se chytit padající nůž"), píše Investopedia.

5. Veřejnost nakupuje nejvíce na vrcholu růstového trendu, nejméně na dně

Na trzích se traduje jedno moudro, které lze použít zároveň jako indikátor změny trendu: Nákupy drobných investorů jsou posledním hřebíčkem do býčí rakve.

Zatímco trendoví "startéři" vycházejí ze svých spíše abstraktních očekávání o budoucnosti, šestých a sedmých smyslů či informační výhody, drobného investora přesvědčí až dostatečně dlouhá masáž novinovými titulky. A ruku na srdce: Rozhodujícím argumentem pro nákup je často růstový historický trend. Takže: Myslete nezávisle, nejen na trhu!

Dalších pět pravidel najdete na serveru iPoint.cz

Investování
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
12. 5. 2021 17:01
VE ČTVRTEK V 10 HODIN ŽIVĚ: Aktuálně z trhů (Ronald Schubert, WOOD & Company)
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
11. 5. 2021 17:11
Best & Novotný: Co (ne)nového v kauze Vrbětice aneb Nejen výbuch v Česku hýbe světovou geopolitikou
Česká republika
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
10. 5. 2021 12:01
Investorský magazín: Family office od A do Z
Bohatství
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
8. 5. 2021 20:31
Vladimír Vávra (WOOD & Company): V technologickém sektoru bych nyní preferoval nejen vysoký růst,…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat