Strategie pro každou tržní situaci

Frustrovaní investoři často utíkají od akcií do bezpečného dluhopisového přístavu. Americké dluhopisy od roku 2000 celkem vynesly zhruba 80 procent, zatímco akcie jsou po několika zhoupnutích zhruba na nule. Co když ale i vládní dluhopisy čeká medvědí trh?

Nejistá doba vrací do hry strategie, které mají zajistit kladné výnosy za každého počasí. Tato vysoce diverzifikovaná a komplexní portfolia nenabídnou nikdy výnos, který investoři očekávají od akcií. Ale snižují riziko za maximální pravděpodobnosti kladných výnosů.

Společnost Brinker Capital nedávno představila portfolio, které má zajistit výnosy zhruba okolo 5 procent ročně. To je podle jejích analytiků zajímavý výnos v době dnešní vysoké volatility a úrokových sazeb.

Investoři, kteří nechtějí sami vytvářet podobná portfolia, mohou využít nabídky podílových fondů, které podobná portfolia spravují.

Jak na to?

Portfolia zaměřená na co nejjistější výnosy v první řadě omezují akciovou složku, to je logické. Ta se tak ani náhodou neblíží 60 procentům, která s oblibou doporučují finanční poradci. Z akcií pak manažeři vybírají hlavně mladé trhy, které mají podle předpokladů růst rychleji než trhy vyspělé.

Dluhopisy by měly být zastoupeny poměrně výrazně. Jak konkrétně, to záleží na přístupu toho kterého portfoliomanažera. Sam Katzman, stratég Constellation Wealth Advisors, doporučuje vyváženost. Vytvořil portfolio z amerických vládních dluhopisů, z něhož 70 procent tvoří 1- až 5leté dluhopisy a 30 procent dluhopisy splatné za 7 až 8 let. "Chceme využít dlouhodobé vyšší výnosy, ale zároveň se nevystavit dopadům případné inflace vyvolané vládními kroky," vysvětluje Katzman. Absolutní výnos portfolia vyžaduje zahrnutí alternativní složky – od private equity po hedgeové fondy a jejich strategie. Shortování, nebo třeba sázky na přiblížení se kurzů akcií kupované firmy a koupené firmy v rámci nějaké akvizice.

Pro kompletní diverzifikaci chybějí už jen pevná aktiva – reality a komodity. Přes krizi realitního trhu není pochyb o tom, že investovat do hmatatelných aktiv má smysl.

Pro kompletní diverzifikaci chybějí už jen pevná aktiva – reality a komodity. Přes krizi realitního trhu není pochyb o tom, že investovat do hmatatelných aktiv má smysl.

Všeobecný propad?

Hrozbou pro podobná portfolia je snad pouze absolutní krach všech typů investic, který podlě některých analytiků může nastat. Může, ale v tu chvíli investorům nepomůže nic. A sázka na co nejvyšší jistotu v podobě "neprůstřelného" portfolia jim v žádném případě neuškodí.

Zdroj:
WSJ
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
Roman Koděra: Velké technologie neřekly kvůli vyšším výnosům poslední slovo, pro Apple je velkou…
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat