Tři poznámky k riziku na trzích od zkušeného investora

Image
Jiné nebezpečí, dopravní značka, riziko, silnice v horách - ilustrační foto
Obrázek: Thinkstock

S rizikem je to složité - těžko ho lze definovat a nikdy se jej nelze úplně zbavit. Navíc platí, že když se lidé cítí bezpečně, stávají se méně ostražitými, čímž se paradoxně vystavují většímu riziku.

Například ve Spojených státech byl loni počet úmrtí na silnicích nejvyšší za 13 let, meziročně narostl o 7 %, ačkoli provoz byl kvůli protikoronavirovým opatřením slabší. Dopravní experti tvrdí, že v důsledku toho, že bylo na cestách méně aut, měli lidé tendenci častěji nepoužívat bezpečnostní pásy, telefonovat při řízení a vůbec více porušovat dopravní předpisy. Tom Wolfe v knize The Right Stuff zase připomíná, že piloti amerického letectva, kteří testovali první vesmírné rakety, umírali častěji při řízení auta než při těchto testech, ačkoli z hlediska rizika byl poměr opačný.

Riziko je přirozenou součástí jakéhokoli našeho rozhodnutí, tedy i na finančních trzích. Investoři by tak riziko neměli vnímat jako protivníka, měli by s ním pracovat, aby je minimalizovali, respektive je měli v co největší míře pod kontrolou. Toho lze docílit různými způsoby, například volbou správného časového horizontu nebo diverzifikací portfolia napříč třídami aktiv, sektory a regiony.

Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management má pro investory stran rizika tři rady:

1. Očekávejte drobné nehody v podobě dílčích poklesů trhů, jsou přirozené a nevyhnutelné. Pokud je portfolio správně diverzifikované a investoři mají dost dlouhý časový horizont, nemusí je trápit ani to, že burzy v průměru jednou za jeden až dva roky zažijí 10-20% pokles a jednou za čtyři až pět let se propadnou o 20-40 %.

2. Nesnažte se předvídat vývoj, připravte se na všechny možnosti. Při pohledu do budoucnosti by všichni byli rádi bezbřehými optimisty, zároveň však vědí, že žádný růst není věčný. Odhadovat, kdy a kvůli čemu příští propad přijde, je jako věštit z křišťálové koule. Investoři se ale mohou připravit na různé možné scénáře a následně jen upravit svou strategii podle některého z nich.

3. Zvykněte si na život v nejistotě, není na něm nic špatného. Americký historik, ekonom a investor Peter Bernstein řekl, že podstatou risk managementu je maximalizace těch oblastí, v nichž si udržujeme nějakou kontrolní sílu, a minimalizace těch, ve kterých žádnou kontrolní silou nedisponujeme. Investoři musí přistoupit na to, že ve většině případů budou přihlížejícími, nikoli těmi, kdo udávají směr. To ale neznamená, že nemohou stanout na straně vítězů.

Video thumbnail play-btn
21. 6. 2021 12:00
Investorský magazín: Jak dnes na investiční portfolio podle Jana Sýkory

Aktuální Investorský magazín rozkrývá, jak dlouhodobě i krátkodobě uvažují o skladbě portfolií a výhledech ekonomiky...

Investování, riziko, zisk, zajištění - ilustrační foto
7. 7. 2021 6:32
Anketa: Zaostřeno na zajišťování (nejen) akciového portfolia

V jednom z pravidelných streamů jsme nestihli zodpovědět zajímavou strategickou otázku: Jak zajišťovat akciové portfolio...

Zdroj:
A Wealth of Common Sense
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Risk management
Přestat sledovat
Přestat sledovat
2. 8. 2021 10:00
Ronald Ižip (Trend): Akcie jsou hodně vysoko, těžko se ale hledají výnosné alternativy. Pro…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
27. 7. 2021 19:30
V červenci Fed k utahování nezavelí, novinky k měnové politice si schová do Jackson Hole, míní…
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
27. 7. 2021 16:48
Pírko (Bohemian Empire): Jedinou odpovědí na nejistotu je diverzifikace, po akciích druhou největší…
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Managed futures
Přestat sledovat
Nejistota na trzích
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
26. 7. 2021 14:45
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Akcie FAAMG by měly táhnout další rally v USA, jejich hospodářské…
Alphabet (Google)
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Facebook
Přestat sledovat
Microsoft
Přestat sledovat
Sociální sítě
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat