1. 4. 2023 20:30
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Lukáš Novotný (WOOD & Company)
14. 3. 2023 9:37
Situace v SVB a Silvergate Bank povede k dalšímu pročištění trhu od neživotaschopných kryptoprojektů
Aktuální situace v Silvergate Bank a Silicon Valley Bank (SVB) je dostatečně známá a aktuálně velice dobře mediálně pokrytá. Nebudu ji tedy shrnovat ani opakovat to, co již bylo napsáno. Připomenu, že v minulosti jsem opakovaně upozorňoval na mnohem širší rozsah silné provázanosti toxicity aktiv kolem některých skupin kryptoprojektů a toxických aktiv v klasickém finančním světě. Jednalo se o skandál kolem 3AC (Three Arrows Capital) a následně kolem skupiny FTX/Alameda Research. V obou případech se podařilo některým projektům a investičním skupinám ztráty bagatelizovat, a vyhnout se tak potenciálním problémům. Dlouhodobě je však taková strategie neudržitelná, což se také potvrdilo při současných problémech Silvergate Bank a hlavně SVB, které měly ke kryptu blízko.
V této souvislosti se do problémů dostal projekt stablecoinu USDC (Circle/Coinbase), který prudce poklesl, někde až k úrovni 0,87 (a zároveň došlo k zastavení arbitrážního vyrovnávání mezi mnoha burzami). Zároveň se do problémů dostal také stablecoin DAI, který je, jak jsem v minulosti upozorňoval, silně navázaný na USDC. Po nedávném (v principu) ukončení fungování BUSD se jedná o další dva stablecoiny z top 4, u kterých se potvrdily předpovídané problémy. Zůstává už jen USDT se svými již legendárními "zdánlivě spolehlivými" podkladovými aktivy.
Současná situace bude mít nepochybně dopad nejen na kurz bitcoinu, ale v principu i na všechny kryptoměnové a blockchainové projekty, kde podle mě dojde k dalšímu pročištění a zkolabování nesmyslných a neživotaschopných projektů. Doporučuji tak přehodnocení držených aktiv v tomto odvětví a zaměření se na byznysově udržitelné, transparentní a stabilní projekty.
Z projektů, u kterých bych byl extrémně opatrný, bych jmenoval například CEX (centralizované burzy), bez výjimky (a to včetně těch největších). V oblasti DeFi bych si zase dával pozor na protokoly (hlavně lending, náchylné k flash-loan attackům, a cross chain protokoly v souvislosti s chabou kvalitou kódu).
Samozřejmostí je také neinvestovat do pochybných shitcoinů, kterých je nepřeberné množství, a NFT, které podle mě nemají v současné podobě budoucnost. Držet bych doporučil minimální množství top coinů, případně projektů s dobrým týmem a hlavně jasným business case.