Češi mají jedny z nejvyšších úspor v EU, zhodnocovat se je učí jen postupně

Co se úspor týče, řadí se Češi mezi evropské premianty. Míra úspor je v české ekonomice vysoká, podle Světové banky podíl úspor na hrubém národním důchodu dosahuje téměř 29 %. Česko tedy zaujímá mezi evropskými státy třetí pozici. Jak je tedy možné, že z hlediska bohatství máme stále co dohánět?

Jak (ne)spoří Češi?

Při hledání odpovědi se musíme ponořit do struktury úspor českých domácností. Češi totiž dostatečně nevyužívají finanční produkty, které by jim pomohly úspory zhodnocovat. Peníze drží nejčastěji na bankovních účtech, které nenesou prakticky žádný úrok a nechávají úspory vystaveny nepříznivým dopadům inflace. K vyrovnání vlivu inflace běžné ani spořicí účty nestačí a v dohledné době ani stačit nebudou.

Ve srovnání se západní Evropou Češi investují méně do dlouhodobých aktiv, která mají potenciál generovat vyšší výnos. Více než polovinu majetku drží Češi v hotovosti nebo na bankovních účtech, zatímco průměrný Evropan má takto alokováno pouze 30 % svého jmění.

Podle Zprávy o vývoji finančního trhu v roce 2021 z dílny Ministerstva financí ČR měli Češi v penzijních fondech uloženo 10,5 % celkových úspor. Průměrní Evropané mají v těchto fondech uspořeno 23 %. Tento rozdíl se nezmenší, ani když do srovnání přidáme životní pojištění (15,5 % vs. 38 %).

Nejenže Češi drží nižší podíl majetku v investičních aktivech, tato aktiva mají navíc konzervativně alokovaná. Podle dat Světové banky české domácnosti investují pouze 19 % peněz do akciových fondů, zatímco smíšené fondy tvoří 40 % a dluhopisové 35 %.

Rizikovější aktiva drží typicky spíše domácnosti s vyššími příjmy, a proto lze konstatovat, že mezi aktivy nízkopříjmových nebo středněpříjmových domácností nejsou ta rizikovější zatím dostatečně zastoupena. Obliba investic je však na vzestupu. Akcie kótované na burze tvoří v současnosti téměř 4,9 % majetku průměrného Čecha, v roce 2016 to bylo jen necelých 1,6 %. V investičních fondech měli Češi na konci loňského roku v průměru 13 % úspor, před pěti lety pouze 10 %.

Jak se vyvíjí struktura úspor?

V roce 2021 úspory domácností v rámci finančních produktů pokračovaly v dlouhodobém růstu. Meziročně vzrostly o 7,4 % na téměř 5,4 bilionu korun. Pokles zaznamenaly pouze dluhopisy, a to především ve 4. čtvrtletí 2021. Přispělo k němu všeobecné snížení tržních cen dluhopisů v souvislosti s růstem úrokových sazeb. Podíl dluhopisů na celkových úsporách domácností se tak po třech letech stagnace na úrovni 3,2 % snížil na 2,7 %.

Nejvyšší tempo růstu vykázal objem úspor domácností umístěných v investičních fondech, a to meziročně o 25,7 %, což představuje zároveň nejvyšší nárůst od roku 2016. Meziroční absolutní přírůstek se prakticky vyrovnal nárůstu objemu mnohem významnější kategorie netermínovaných vkladů. Zdá se tedy, že se situace obrací k lepšímu. Respektive obracela, jde o údaje za loňský rok.

Zásady dlouhodobého zhodnocování úspor skrze investice

• Investujte raději po menších částkách, ale pravidelně. Vyhnete se tím riziku špatného načasování.
• Nedávejte všechna vejce do jednoho košíku, diverzifikujte.
• Svěřte správu investic profesionálům. Na rozdíl od vás mají v popisu práce sledovat trh, průběžně vyhodnocovat jeho vývoj a adekvátně upravovat strategii.
• Dodržujte investiční horizont. Pro nečekané výdaje slouží finanční rezerva, která by měla být vždy investována konzervativně.

Zdroj: NN Investment Partners