Nudí vás investiční poučky z 60. let? Tento investor je na trhu tady a teď a jeho rady vám mohou pomoci
|

Nudí vás investiční poučky z 60. let? Tento investor je na trhu tady a teď a jeho rady vám mohou pomoci

Blogger Tren Griffin, který v minulosti pracoval pro Microsoft, se zaměřil na investiční pravidla Barryho Ritholtze. Na svém blogu je podle svého uvážení rozpracoval.

Psychologie Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

1. Omezte poražené a vítězům nechte volné pole

Typická investorská averze ke ztrátám je při investování kontraproduktivní. Způsobuje, že investoři drží zbytečně dlouho poražené, protože se chtějí vyhnout bolesti ze ztrát a doufají, že se trend obrátí. Druhá polovina pravidla pomáhá snižovat transakční náklady a je hodně o analýze nákladů příležitosti. Pokud máte výkonnou akcii, proč hledat příležitosti všude jinde, a ne přikoupit další pozici v ní?

2. Vyhněte se predikcím

Čím jednodušší systém, tím větší pravděpodobnost, že tip nebude odpovídat konsenzu a přinese výnos. Správná sázka následující konsenzus přinese jen takzvanou betu, benchmarkový tržní výnos.

Nejsložitějším systémem je makroekonomie, skládající se z propletence komplexních adaptivních systémů. Je proto bohatá jak na nejistotu (neznámé pravděpodobnosti), tak nevědomost (pravděpodobnosti nejsou počitatelné). Nejsnáze lze vsadit a získat alfu – nadprůměrný výnos – s individuální firmou. Dělat úspěšné nekonsenzuální sázky na korporátní úrovni dokáže jen málokdo, věřte ale, že to jde. Stačí být dostatečně chytrý a dát si s tím práci.

Přes 90 % investorů raději koupí nízkonákladový index (dokonce i když jde o investice do jednotlivých firem) a 70 % si myslí, že spadá do skupiny těch 10 % "vyvolených", kteří dokáží porážet trh.

3. Pochopte davové chování

Lidé jednají často jako dav. Mají rádi to, co milují ostatní,a obzvláště v prostředí nejistoty následují s oblibou své okolí. Ne nadarmo chytří investoři radí nakupovat, když jsou ostatní vystrašení, a prodávat, když jsou chamtiví.

4. Uvažujte občas jako kontrarián

Když se vám podaří jednou za čas přijmout kontrariánský pohled, možná předstihnete trh. Být kontrariánem za každou cenu je ale jízdenka do pekla, protože dav směřuje velmi často správně.

5. Klíčová je alokace aktiv

Suma, kterou alokujete do vybrané investiční kategorie, je důležitějším rozhodnutím, než jaká konkrétní aktiva v rámci této kategorie vyberete.

6. Rozhodněte se, zda jste aktivní, nebo pasivní investor

Jak řekl Drsný Harry ve filmu Magnum, "člověk musí poznat své limity". Máte-li pouze pocit, že máte štěstí, pak to není ten správný způsob, jak byste měli přistupovat k investování.

7. Rozumějte své psychologické konstituci

Nejsnáze uděláte blázna sami ze sebe. Pravé sebeuvědomění je těžce nabytou vědomostí, nikdo není "naprogramován" přesně podle definice.

8. Připusťte své chyby

Snaha držet se svých dřívějších slov způsobuje, že lpíme na pozicích i dlouho potom, kdy by je nezávislý pozorovatel na základě rozumné analýzy uzavřel a připustil chybu. Jak jednou veřejně prohlásíte, že X půjde nahoru, bude váš mozek dělat vše proto, aby si co nejdéle chybu nepřipouštěl.

9. Pochopte cykly ve finančním světě

Dobré ani špatné věci nejsou navždy. Trh je bipolární, a proto dochází k jeho výkyvům. Se zacílením na vlastní hodnotu jednotlivých investic a přehlížením žvanilů s různými makroekonomickými předpovědmi se tržní výkyvy mohou stát vaším přítelem. Paradoxem je, že čím více se budete zaměřovat na mikroúroveň, tím víc vytěžíte z makrotrendů.

10. Buďte intelektuálně zvídaví

Kromě jednotlivých firem se zaměřte také na věci, které ostatní neznají. Na sázení proti konsenzu davu je potřeba znalostí, které si dav neosvojil. Nejčastěji lze najít tyto "nekonsenzuální poznatky" na hranicích vlastních vědomostí. Skutečně skvělí investoři neustále čtou a aktivně vyhledávají alternativní názory.

11. Omezte zbytečné náklady

John Bogle založil společnost Vanguard na základě hypotézy "roli hrají náklady, ne hypotéza efektivních trhů". Platby vysokých poplatků jsou jednou z nejčastějších investičních chyb, kterou ovšem lze velice snadno napravit.

12. Nic není zadarmo

Tvrdou práci a rozhodování na základě rozumu a vědomostí nelze ničím nahradit.

Zdroj: 25iq.com
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
před 38 minutami

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU

Země Evropské unie by měly vytvořit nový společný fond, který by pomohl unijním ekonomikám zotavit se z následků...
Evropská unie Koronavirus Společné evropské dluhopisy
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
07:08

Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit

Evropská unie potřebuje masivní záchranný plán pro dobu, kdy odezní pandemie covid-19 těžce zasahující ekonomiky...
Evropská unie Eurozóna Koronavirus
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (6. dubna)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a v zámoří, jak koronavirus dopadá na americký trh práce a jak mohou Češi...
Musíte vědět
ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč
včera v 17:46

ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč

Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) v prvním kole programu COVID II přijala od podnikatelů postižených v...
Byznys a podnikání Koronavirus
Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště
včera v 17:27

Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště

Vláda by mohla od čtvrtka povolit otevření obchodů s pracovními oděvy, dětským textilem, kočárky a autosedačkami,...
Maloobchod Česká republika Česká ekonomika
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 16:00

V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný výrazných tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění
včera v 14:21

AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění

Také nenávidíte ten otravný každoroční rituál počítání daní z příjmů? Pak vás možná potěší, že jiní lidé na celém...
Daně
Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců
včera v 14:20

Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců

Švédské firmy by se mohly stát příkladem v tom, jak být flexibilní v době krize a vzájemně si pomáhat. Zdejší...
Švédsko Koronavirus Pracovní trh
Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám
včera v 13:36

Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám

Stát by měl především pomáhat středním a malým firmám, a ne velkým firmám ovládaným milionáři. V pořadu České...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice
včera v 12:46

Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice

Českou ekonomiku poškozenou opatřeními proti šíření koronaviru mohou zachránit rozumné investice, nikoliv podpora...
Česká ekonomika Česká republika
MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %
včera v 12:19

MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %

Nezaměstnanost v Česku zůstala v březnu na únorových 3 %. Ubývá však volných pracovních míst. V pořadu České televize...
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů
včera v 10:36

Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů

Kvůli současným opatřením proti šíření koronaviru má v ČR finanční ztráty 72 % developerů. Ti, kteří již ztráty...
Developerské firmy Realitní trh Stavebnictví
Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %
včera v 10:33

Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %

Nezaměstnanost v ČR v březnu podle odhadů analytiků oslovených agenturou ČTK zcela určitě stoupla z únorových 3 %....
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé…
včera v 10:02

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé ekonomické aktivity

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl na 3 603, za uplynulých 24 hodin přibylo 151 mrtvých. Celkem má země 58 226...
Írán Blízký a Střední východ Koronavirus
ČSOB: Sedm pct firem raději propouští, než by využily kurzarbeit
včera v 08:51

ČSOB: Sedm pct firem raději propouští, než by využily kurzarbeit

Propouštění zaměstnanců před využitím tzv. kurzarbeitu dává přednost 7 %českých firem. Vysvětlují to tím, že tato...
Pracovní trh
ČEZ: O odklad platby záloh kvůli koronaviru už požádalo přes 2 500…
včera v 06:51

ČEZ: O odklad platby záloh kvůli koronaviru už požádalo přes 2 500 lidí

Přes 2 500 zákazníků zatím požádalo u společnosti ČEZ Prodej o odklad platby záloh za energie v souvislosti s dopady...
ČEZ Elektřina Energetika
ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v…
4. 4. 2020 20:46

ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v problémech

Stát by mohl vstoupit do klíčových podniků, pokud by se kvůli ekonomickým dopadům epidemie koronaviru dostaly do...
Česká republika Byznys a podnikání Politika
V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet…
4. 4. 2020 14:41

V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet obětí stoupl na 32

Počet lidí s potvrzeným onemocněním covid-19 způsobeným koronavirem v Maďarsku stoupl na 678. Dalších šest osob za...
Maďarsko Koronavirus
S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA
4. 4. 2020 09:17

S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti Německa na nejvyšší...
Německo Rating
Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna
4. 4. 2020 08:15

Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna

Americká automobilka Ford Motor prodloužila dočasné přerušení výroby automobilů a motorů ve většině svých evropských...
Ford Auta Průmysl